Комплексный анализ состояния предприятия ОАО «Владхлеб»

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периоде.

4. Изменение  структуры

rУ = УП1 - УП0,

      где УП1 - уровень отчетного периода

      УП0 - уровень базисного периода).

 

Таблица 4.4.2.1 – Расчет прибыльности предприятия ОАО «Владхлеб»

Показатель роста	Значение показателя
	2012 год	2013 год	Абсолютное отклонение	Темп роста	Изменение структуры
Чистая прибыль	70049	80648	10599	1,15	-
Выручка	1030568	1036006	-	-	-
Уровень прибыли к выручке, (%)	6,8	7,79	-	-	0,99

 

Из полученных данных мы заметили, что прибыль увеличилась, в соответствии выросла и выручка предприятия, что уже является положительным фактором. При расчете уровня прибыли к выручке можно также заметить увеличение показателя на 0,99 %. Проанализировав эти данные можно сделать вывод что предприятие прибыльно.

     

4.4.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

В ходе производственной деятельности на предриятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости 

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие  собственных оборотных средств:

Ес = капитал и резервы - внеоборотные активы.

2. Наличие  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников  для формирования запасов и  затрат:

Ет = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы.

3. Общая  величина основных источников  средств для формирования запасов и затрат:

ЕS = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) - внеоборотные активы.

 

Таблица 4.4.3.1 – Расчет показателей финансовой устойчивости  ОАО «Владхлеб»

Показатель	Значение показателя
	2012 год	2013 год	Изменение
Коэффициент капитализации	0,21	0,07	-0,14
Коэффициент финансовой независимости	0,58	0,7	+0,12
Коэффициент финансирования	1,37	2,32	+0,95
Коэффициент финансовой устойчивости	0,727	0,743	+0,015

 

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию. Однако коэффициент капитализации даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные предприятия, этот коэффициент снизился. Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки (0,5), что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 70 % в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.

 

4.4.4 Расчет показателей ликвидности баланса и платежеспособности

 

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Он показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Коэффициент текущей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Он показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Коэффициент срочной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). В отличие от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств. Коэффициент срочной ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.

 Главная  цель анализа движения денежных  потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

 

Таблица 4.4.4.1 – Расчет коэффициентов ликвидности за 2011-2013 гг. предприятия ОАО «Владхлеб»

Показатель	Значение показателя
	Начало периода			Конец периода
	2011	2012	2013	2011	2012	2013
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,48	0,479	0,089	0,479	0,089	0,625
Коэффициент срочной ликвидности	1,02	0,59	0,45	0,49	0,45	0,75
Коэффициент текущей ликвидности	1,56	1,56	1,18	1,56	1,18	1,99

 

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2013 г. составил 0,625. Несмотря на это следует отметить, что на конец 2012 г.   он снизился на 0,39,а за 2013 г. повысился на 0,536.

Коэффициент текущей ликвидности на все периоды находился на интервале от 1-2, то есть в норме. Коэффициент срочной ликвидности снизился в 2012 году, этот показатель говорит о том, какая вероятность того, что кредиторская задолженность может быть погашена за счет мобильных активов и дебиторской задолженности, но в 2013 году показатель увеличивается. Это значит что предприятие нормализует активы.

Так же для выявления платежеспособности предприятия рассчитаем следующие показатели.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).

Коэффициент маневренности (Км) является существенной характеристикой устойчивости финансового состояния компании:

Км = Собственный оборотный капитал/ Собственный капитал компании.

С его помощью анализируют эффективность использования собственных средств, следя за состоянием запасов товарно-материальных ценностей (их величиной и стоимостью) и своевременным погашением дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть немедленно погашена не только за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но и за счет поступлений по расчетам с дебиторами.

 

Таблица 4.4.4.2 – Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия ОАО «Владхлеб»

Показатель	Значение показателя
	2011 год	2012 год	2013 год
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,35	0,37	0,41
Коэффициент маневренности	0,33	0,09	0,37
Коэффициент «критической оценки»	1,02	0,45	1,26

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличивается с каждым годом, это характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости (т.к. коэффициент должен быть не < 0,1). Также можно заметить что коэффициент «критической оценки» за 2011 и 2013 год соответствуют допустимому значению, что означает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Исходя из показателей маневренности, который означает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, можно заметить что в 2012 году  показатель ниже, соответственно снизилась обездвиженная часть капитала, но последующее повышение коэффициента (в 2013 году) в динамике не очень положительный факт.

 

4.4.5 Оценка деловой активности предприятия

 

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала. Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.