Комплексный анализ фінансово - економічної діяльності підприємства

Визначаємо залучення (вивільнення) коштів в обороті (Пв (п)) використовуючи наступну формулу:

Пв (п) = [(ЧВк / 360) * (ТоборПАк - ТоборПАп)] * КоборПАк

Пв (п) = [(561,3 / 360) * (243,24 - 800)] * 387,1 = - 3362,14 (тис. грн)

Бачимо вивільнення грошових коштів, так як ТоборПАк <ТоборПАп.

5.2. Аналіз оборотності запасів товарно-матеріальних цінностей

 

          Оцінка оборотності запасів товарно-матеріальних  цінностей (ТМЦ) проводиться по  кожному виду ТМЦ:

• Виробничі запаси (ВЗ);

• Готова продукція (ГП);

• Незавершене виробництво (НЗВ).

В рамках даної роботи оцінка оборотності незавершеного виробництва  проводитися не буде.

Визначаємо коефіцієнт оборотності  запасів ТМЦ за формулою:

КоборТМЦ = С / СВТМЦ,

де С - собівартість продукції

       СВТМЦ-середня  величина запасів ТМЦ

КоборТМЦ к = 631,8 / 117,62 = 5,37

КоборТМЦ п = 248,3 / 122,8 = 2,02

Визначаємо термін зберігання ТМЦ, використовуючи наступну формулу:

ТобТМЦ = 360 / КоборТМЦ

ТобТМЦ к = 360 / 5,37 = 67 днів

ТобТМЦ п = 360/2, 02 = 178,2 днів

Аналогічним чином визначаємо коефіцієнт оборотності та термін зберігання виробничих запасів (КоборПЗ), готової  продукції (КоборГП).

КоборПЗ = С / СВПЗ

КоборПЗ к = 631,8 / ((133,2 + 94,4) / 2) = 5,55

КоборПЗ п = 248,3 / 133,2 = 1,86

ТобПЗ = 360 / КоборПЗ

ТобПЗ к = 360 / 5,55 = 64,9 дня

ТобПЗ п = 360 / 1,86 = 193,5 дня

КоборГП = С / СВГП

КоборГП к = 631,8 / (122,8 + 112,5) / 2) = 5,37

КоборГП п = 248,3 / 122,8 = 2,02

ТобГП = 360 / КоборГП

ТобГП к = 360 / 5,37 = 67 днів

ТобГП п = 360 / 2,02 = 178,2 днів

 

5.3. Аналіз стану дебіторської та кредиторської заборгованості

 

        Значна  питома вага дебіторської заборгованості  в складі поточних активів  підприємства визначає їх особливе  місце в аналізі оборотності  оборотних коштів. Для визначення  оборотності використовуються такі  показники:

• Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості;

• Період погашення дебіторської заборгованості;

• Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів  підприємства;

• Частка сумнівної дебіторської заборгованості в загальному обсязі дебіторської заборгованості підприємства. Даний показник визначає якість дебіторської заборгованості.

  Крім того, необхідно також визначити втрату грошових коштів, що знаходяться в дебіторській заборгованості в наслідок інфляції.

Визначаємо коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості:

Коб ДЗ = ЧВ / СВДЗ

КоборДЗ к = 561,3 / ((168,6 +109,4) / 2) = 4,04

КоборДЗ п = 193,1 / 168,6 = 1,15

Визначаємо середній період погашення дебіторської заборгованості:

ТпДЗ = 360/Коб ДЗ

ТпДЗ к = 360 / 4,04 = 89 днів

ТпДЗ п = 360 / 1,15 = 313 днів

Бачимо, що коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості на звітний  період збільшено більш ніж в 2 рази, внаслідок цього зменшився  період обороту ДЗ на 224 днів. Причиною таких змін може бути умовність базових показників.

       Знаходимо  питома вага дебіторської заборгованості  в загальному обсязі поточних активів підприємства (ПДЗ / ПА):

П ДЗ \ ПА = ДЗ / ПА × 100%

ПДЗ / ПА к = (168,6 / 427,1) × 100 = 39,5%

ПДЗ / ПА п = (193,6 / 329,6) × 100 = 58,6%

У звітному періоді відбувся спад дебіторської заборгованості, яка  в кінці періоду становить 39,5% всіх ПА, така тенденція збільшує фінансову стійкість підприємства.

Визначаємо питому вагу сумнівною  дебіторської заборгованості, в загальному обсязі дебіторської заборгованості підприємства (ПСДЗ / ДЗ):

П СДЗ = Сумн.ДЗ / ПА × 100%

ПСДЗ / ДЗ к = (15/168, 6) × 100% = 9%

ПСДЗ / ДЗ п = (0/122, 7) × 100% = 0

Зникнення значення даного показника є позитивним явищем, тому що воно характеризує поліпшення якості дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт інфляції (Кi) визначається за допомогою формули складних відсотків:

Кi = 1 / (1 + Pj) t

де Pj - щоденний темп приросту інфляції в частках відсотка, (0,03)

        t - період погашення дебіторської заборгованості.

Кiотч = 1 / (1 + 0,03 / 30) 89 = 1 / 1,0408 = 0,96

Кiбаз = 1 / (1 + 0,03 / 30) 313 = 1 / 1,367 = 0,73

Визначаємо коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості:

Кобор КЗ = ЧВ / СВКЗ

КоборКЗ к = 564,3 / ((570,1 +502,1) / 2) = 1,05

КоборКЗ п = 193,1 / 507,1 = 0,34

Визначаємо період погашення  кредиторської заборгованості:

ТоборКЗ п = 360 / 1,05 = 342,9 (днів)

ТоборКЗ к = 360 / 0,34 = 1059 (днів)

Порівняємо період обороту  дебіторської та кредиторської заборгованості:

89,1 <342,9, так як ТоборДЗ  <ТоборКЗ

Дане нерівність є сприятливим  для підприємства. З нього випливає, що термін погашення КЗ настає трохи  пізніше після погашення підприємством  ДЗ.

Тривалість операційного циклу:

ТОЦ = Т ТМЦ + Тдз

ТОЦ к = 67 + 89 = 156 (днів)

Тривалість фінансового  циклу:

Тфц = ТОЦ - Т кз

Тфц к = 491 - 342 = 149 (днів)

Отримані значення показників стану джерел підприємства зведені  в таблицю 5.1.

Таблица 5.1.

Показники ділової активності підприємства

Показники	Розрахункова формула	Значення
		звітне	Базове
Кофіцієнт оборотності поточних активів	ЧВ/СВПА	1,48	0,45
Період оборота поточних активів, дн.	360 / КобПА	243,2	800
Кофіцієнт оборотності совокупних активів	ЧВ/СВСА	0,93	0,29
Період оборота совокупних активів, дн.	360 / КобСА	387,1	1241,4
Кофіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	ЧВ\СВДЗ	4,04	1,15
Період оборота погашення дебіторської заборгованості, дн.	360 / КобДЗ	89	313
Продовження табл.5.1
Кофіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	ЧВ\СВКЗ	1,05	0,34
Період оборота погашения кредиторської заборгованості, дн.	360 / КобКЗ	343	1059
Кофіцієнт оборотності запасов ТМЦ	С / СВТМЦ	5,37	2,02
Термін зберігання ТМЦ, дн.	360 / ТобТМЦ	67,04	178,2
0пераційний цикл, дн	Тоц = Ттмц + Тдз	156	491
Финансовий цикл, дн	Тфц. = Тоц - Ткз	-903	148

 

Коефіцієнт оборотності  сукупних активів відображає ефективність використання всіх наявних у розпорядженні  підприємства коштів, незалежно від  їх джерел. Він визначає, скільки разів за період здійснюється повний цикл виробництва та обігу, що приносить прибуток.

Даний показник за аналізований період збільшився, але залишається  все ж не дуже високим. Підвищення коефіцієнта оборотності активів  є свідченням наявності позитивної тенденції у розвитку підприємства. Оборотність активів за період може змінюватися під впливом таких  факторів, як: платіжна дисципліна та форми  розрахунків, обсяг замовлень на виробництво, конкурентоспроможність продукції, що випускається, облікова політика для цілей бухгалтерського  обліку в частині методів оцінки запасів, нарахування амортизації, формування собівартості продукції. Поліпшити  значення коефіцієнта оборотності  активів можна за рахунок прийняття  і втілення наступних управлінських  рішень:

- Збільшення продажів (за  рахунок цінової конкуренції,  підвищення якості продукції,  післяпродажного обслуговування  і т.п.);

- Планомірне зменшення  загальної величини активів.

Коефіцієнт оборотності  сукупних активів збільшився. В цілому, за аналізований період на підприємстві намітилася негативна тенденція  до уповільнення оборотності поточних активів, тобто величина виручки  від реалізації продукції на 1 грн  вкладених активів знизилася. Збільшення даного показника говорить про ефективність використання наявних у розпорядженні  підприємства активів.

Коефіцієнт оборотності  товарно-матеріальних запасів характеризує тривалість проходження запасами всіх стадій виробництва і реалізації. Динаміка показника оборотності  запасів має негативну тенденцію. Зростання товарно-матеріальних запасів, зменшення їх оборотності в більшості  випадків може свідчити про нераціональну  фінансово-економічній політиці підприємства, яку необхідно переглянути і  внести необхідні корективи. Для  поліпшення цього показника необхідно  використовувати можливості скорочення запасів і підвищення рівня продажів. При зростанні товарно-матеріальних запасів виявляються: причини зростання (зростання цін, уповільнення реалізації); складу запасів, їх ліквідність; оборотність  запасів: чи викликано це зростанням обсягу виробництва або іншими причинами. Типові причини низької оборотності  товарно-матеріальних запасів слід шукати в дуже великому обсязі наявних (в т. ч. і застарілих) запасів, надмірно високою номенклатурі товару, зайвому  запасі сировини. Для усунення негативних проявів з оборотністю товарно-матеріальних запасів необхідно, перш за все, переглянути  існуючий стан з управління запасами. Зокрема, слід створити систему контролю товарно-матеріальними запасами; встановити цільові рівні виробництва продукції  різних груп; продати зайві запаси навіть із суттєвою знижкою; списати  з балансу запаси, що втратили цінність; виробляти продукцію переважно  на замовлення (якщо характер бізнесу  дозволяє це зробити). Не виключено, що необхідно також переглянути  існуючий стан системи управління виробництвом і ввести ефективні технології управління і контролю.

Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості збільшився. Відповідно, період обороту дебіторської заборгованості зменшився на 224 дн. Період обороту дебіторської заборгованості в днях характеризує середній термін погашення дебіторської заборгованості, і показує за скільки днів в  середньому здійснюється один цикл збуту  продукції: чим нижче цей показник, тим більш оперативно працює підприємство по збуту своєї продукції. Таким  чином, можна констатувати прискорення  оборотності дебіторської заборгованості, що свідчить про поліпшення взаєморозрахунків, про збільшення ефективності фінансової діяльності. Необхідно проаналізувати структуру дебіторської заборгованості. Фактором ризику може стати нерівномірний  розподіл дебіторської заборгованості між дебіторами, тобто наявність  одного-двох дебіторів, на частку яких припадає основна частина заборгованості. Виявивши негативна зміна дебіторської заборгованості, необхідно продумати  шляхи її поліпшення. Першочерговим  заходом може стати перегляд і  зміна існуючої політики продажу  в кредит, для чого необхідно ущільнити  строки кредитів, оцінювати і контролювати споживачів, використовувати знижки або іншу мотивацію для прискорення  платежів з боку дебіторів. Крім того, необхідно переглянути і змінити  процедури отримання платежів.

Оборотність кредиторської  заборгованості насамперед характеризує платіжну дисципліну підприємства щодо постачальників, бюджету, персоналу. Термін обороту кредиторської заборгованості (у днях) показує, наскільки швидко здійснюється споживчий цикл взаєморозрахунків  з постачальниками. Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості збільшився. Тривалість періоду обороту кредиторської  заборгованості при цьому знизився на 490 дн.

Збільшення в динаміці коефіцієнта оборотності кредиторської  заборгованості дозволяє зробити висновок про те, що підприємство досить ефективно  використовує отримані від постачальника  матеріали. Це може відбуватися, як у  випадку, якщо у підприємства складнощі  з розрахунками, так і у випадку, коли, технологічний процес не забезпечує оперативну обробку отриманих матеріалів. Необхідно проаналізувати склад і давність появи кредиторської заборгованості. Наявність простроченої кредиторської заборгованості є негативним фактором і свідчить про прорахунки та зриви в господарсько-фінансової діяльності підприємства. При наявності простроченої кредиторської заборгованості більше 15% до загальної суми кредиторської заборгованості, необхідно проаналізувати наявність реальних джерел її погашення. Незважаючи на те, що висока частка кредиторської заборгованості знижує фінансову стійкість і платоспроможність організації, тим не менш, кредиторська заборгованість, якщо ця заборгованість постачальникам і підрядчикам, "дає" підприємству можливість користуватися "безкоштовними" грошима на час її існування.