Комплексный анализ фінансово - економічної діяльності підприємства

Оборотність дебіторської заборгованості оцінюють спільно з оборотністю  кредиторської заборгованості. Критичною  для підприємства є ситуація, коли термін оборотності дебіторської заборгованості значно більше терміну оборотності  зобов'язань перед кредиторами. У  разі розглянутого підприємства, відзначається  перевищення періоду оборотності  кредиторської заборгованості над  дебіторською заборгованістю. Подібна  тенденція відображає як ефективність використання оборотних коштів, так  і зважений підхід на підприємстві до вибору своїх контрагентів.

 

VІ. АНАЛІЗ ПРИБУТКОВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

 

           Аналіз прибутковості підприємства проводиться на основі дослідження форм № 1, № 2. Результативність діяльності підприємства оцінюється за допомогою абсолютних і відносних показників. До абсолютних показників належить прибуток балансова, не розподілена. До відносних показників відносяться показники рентабельності, які визначають частину прибутку, отриманого з кожної гривні коштів, вкладених у капітал. При оцінці прибутковості визначаються наступні показники:

• Рентабельність сукупних активів;

• Рентабельність власного капіталу;

• Рентабельність інвестицій;

• Рентабельність реалізованої продукції;

• Коефіцієнт реінвестування;

• Коефіцієнт стійкості  економічного зростання.

1) Рентабельність сукупних  активів (показує, який прибуток  отримує підприємство з грошової  одиниці, вкладеної в активи):

Р СА = ПР \ СВСА

де ПР - прибуток від звичайної  діяльності

      СВСА - середня  величина сукупних активів.

Р СА з = 412,3 \ 600,55 = 0,26

2) Рентабельність власного  капіталу:

Р СК = ПР \ ВК

де ПР - прибуток від звичайної  діяльності

       СВ - власний капітал.

 Р СК з = 383,5 \ 29,2 = 0,69

         3) Рентабельність інвестицій (характеризує ефективність інвестиційної діяльності підприємства):

Р інв = (ПР \ СВ + ДО),

 де ПР - прибуток від  звичайної діяльності.

Р інв з = 373,6 \ 29,2 =, 13

4) Рентабельність реалізованої  продукції:

Р реал.прод. = ПР \ ПС,

де ПР - прибуток від операційної  діяльності

       ПС - повна  собівартість.

Р реал.прод з = 231,7 \ 631,8 = 0,37

5) Рентабельність продажів - показує частку прибутку, що  припадає на одну грошову одиницю  продажів:

Р пр. = ПР \ ЧВ,

де ПР - прибуток від операційної  діяльності

       ЧВ - чиста  виручка від реалізації продукції  (послуг).

Р пр з = 231,7 \ 531,3 = 0,41

З проведених розрахунків  можна зробити висновок, що всі  показники низькі, що говорить про  не стабільності роботи підприємства.

Результати проведених розрахунків  з аналізу прибутковості представлені в таблиці 6.1.

Таблиця 6.1.

 Підсумкова таблиця  показників прибутковості підприємства

Показники	Призначення	Розрахункова формула	Значення
Рентабельність совокупних активів	Показує,який прибуток отримує підприємтво з кожної гривні засобів, вкладених в активи	ПР\СВСА	0,26
Рентабельність власного капиталу	Показує,який прибуток отримує підприємтво з кожної гривні засобів, вкладених в власні засоби	ПР\ВК	0,69
Рентабельність інвестицій	Показує,який прибуток отримує підприємтво з кожної гривні засобів, вкладених в інвестиції.	ПР\ВК + ДО	0,13
Рентабельність реализованої продукції	Показує,який прибуток отримує підприємтво з кожної гривні засобів, вкладених в реализовану продукцію.	ПР\ПС	0,37
Рентабельність продажу	Показує долю прибутку, приходящуюся на одну грошову одиницю	ПР\ЧВ	0,41

 

 

З проведених розрахунків  можна зробити наступні висновки.

Рентабельність СА складає 0,26 пункту або 26%. Це говорить про неефективність використання майна підприємства. А  це маленький показник. Необхідні  термінові заходи з відновлення  прибуткової діяльності, в іншому випадку перед підприємством  виникне загроза банкрутства.

Рентабельність ВК - це основний критерій при котируванні акцій підприємстві на біржі. чим нижче даний коефіцієнт, тим менше прибуток, що припадає на акцію, і тим менше розмір потенційних дивідендів. Оцінюючи рентабельність ВК на досліджуваному підприємстві, можна зробити висновок, що кожна вкладена в підприємство гривня капіталу приносить чистий прибуток в розмірі 0,69 гривні. Це також невисокий показник. Даний результат можна використовувати при використанні прибутку між інвесторами відповідно до їхніх часток вкладеного капіталу.

Рентабельність інвестицій характеризує майстерність управління інвестиційними ресурсами, тобто кожна  вкладена в підприємство гривня приносить 0,13 грн. прибутку. Це говорить про те, що наше підприємство ще не досить привабливо для інвесторів. Ми знаємо, що, чим  вище прибуток від інвестованого  капіталу, тим краще працює підприємство, рівень прибутковості інвестицій має  бути не менше, ніж прибутковість  альтернативних капітальних вкладень з відповідним ступенем ризику.

Рентабельність реалізованої продукції визначає ефективність витрат. На підприємстві даний показник становить 0,37 грн. з кожної гривні реалізованої продукції (або 37%). У перспективі  можна спрогнозувати збільшення даного показника, на підставі зростання  величини прибутку. Також одним з  основних чинників підвищення рентабельності реалізованої продукції є зниження витрат на виробництво товарів, робіт, послуг, а також підвищення їх продажних  цін.

Рентабельність продажів в нашому випадку становить 0,41 грн., Тобто така частка прибутку, що приходить  на одну грошову одиницю продажів. Необхідно вжити заходів щодо підвищення рентабельності продукції, наприклад, розробити заходи щодо зниження витрат або переглянути існуючі ціни.

 

VІІ. АНАЛІТИЧНІ ВИСНОВКИ ПРО ФІНАНСОВИЙ СТАН ПІДПРИЄМСТВА

 

Провівши комплексний  аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства, складемо зведену таблицю, що аналізує стан підприємства.

 

Таблиця 7.1.

Зведений аналіз фінансово-економічного стану підприємства

Показники	Початок періода	Кінець періоду	Відхилення
Ліквідність (%): а) коф. абсолютной ліквідності б) загальний коф. ліквідності в) уточнений коф. ліквідності г) оборотний капітал, тис.грн д)  коф. Маневрування	0,004 0,842 0,337 -80 -0,802	0,026 0,656 0,244 -172,5 -5,908	0,022 -0,186 -0,093 -92,5 - 5,106
Фінансова стійкість (%): а) коф. незалежности б) коф. фінансування в) коф. фінансової стійкості г) коф. інвестування д) коэф. прогнозу банкрутства є)коф. фінансового ризику	0,15 0,15 0,17 0,41 -0,001	0,05 0,05 0,06 0,14 -0,01	-0,1 -0,1 - 0,11 -0,27 0,009
Оборотність(дні): а) період оборота ПА б) період оборота СА       в)період погашення ДЗ г) період погашення КЗ д) середній період зберігання запасів  ТМЦ   Рентабельність (%): а) совокупних активів б) інвестицій в) власного капиталу г) реалізації продукції д) продажу	800 1241,4 313 1059 178,2	243,2 387,1 89 343 67	- 556,8 - 854,3 -224 -716 - 111,2
	26 69 13 37 41

 

Оцінка фінансово-господарської  діяльності будь-якого економічного суб’єкту – підприємства чи організації  – не може зводитися до аналізу  його бухгалтерської звітності, наскільки  глибоким би не був такий аналіз. Бухгалтерська звітність завжди відображає лише стан майна та джерел фінансування підприємства, що склалися на визначений момент, а також  його фінансові результати за ряд періодів, що передують аналізу. На жаль, аналіз звітності нічого не говорить про  те, якими будуть цей стан та фінансові  результати в майбутньому. Недаремно  таке ретроспективне дослідження американці називають «посмертним». Сам по собі аналіз минулих успіхів та невдач ніякої цінності не має і важливий лише в такій мірі, в якій дозволяє приймати рішення відносно майбутнього.

Звісно, висока ліквідність, оптимальна для даної галузі структура  основних та оборотних засобів, грамотне формування джерел фінансування –  всі ці фактори являються хорошим  початком для продовження успішного  функціонування підприємства в інтересах  його власників, споживачів та соціального  оточення. Підтримання бухгалтерських та фінансових показників на бажаному для підприємства рівні позитивно  скажеться на його перспективах. Однак робити далекоглядні висновки про перспективи підприємства на основі аналізу лише бухгалтерської документації важко. Такий аналіз повинен бути комплексним і включати оцінку багатьох факторів, зовнішніх та внутрішніх, вплив яких і на саме підприємство, і на його ринкове оточення не можна не до оцінювати.

Активи підприємства представлені  основними засобами (необоротні активи), виробничими запасами, готовою продукцією, дебіторською зоборгованістю та грошовими коштами та їх еквівалентами (оборотні активи).            На звітний період на підприємстві зменшились показники більшості коефіцієнтів, а саме ліквідності та фінансової стійкості. Показники оборотності на звітний період лише незначно зменшилися.

  Активна частина балансу підприємства характеризується зменшенням ПА і нерухомості. Звертає на себе увагу зменшення готової продукції, виробничих запасів. Пасив представлений власним та позиковим капіталом. Аналізуючи його, видно, що власний капітал зменшився на 9,39 %, а позиковий капітал зменшився на 9,39 %. Нерозподілений прибуток зменшився на кінець звітного періоду на 70,5 тис. грн., що вказує на те, що підприємство не дуже добре працює.

Аналізуючи ліквідність  та платоспроможність, видно, що коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок звітного періоду мав значення 0,004, яке не входило в рекомендований діапазон (0,2 – 0,5) На кінець звітного періоду ситуація погіршилася, судячи з того, що коефіцієнт прийняв значення 0,026. Це обумовлено зменшенням грошових коштів на рахунку підприємства.

За звітний період уточнений  коефіцієнт ліквідності зменшився  на 0,093 пункту і до кінця періоду  дорівнює 0,244. При цьому рекомендовані показники знаходяться в межах 0,5-0,8. Таке значення цього показника пояснюється зменшенням дебіторської заборгованості.

За даними розрахунків  коефіцієнтів ліквідності можна  зробити висновки: до кінця періоду  підприємство неліквідне і неплатоспроможне. У підприємства не достатньо можливостей  для здійснення фінансової маневреності.

Баланс підприємства не можна назвати ліквідним, так як не виконується друга и третя нерівність. Отже, в цілому, можна зробити висновок, що баланс не являється ліквіднім. При цьому, недолік засобів по одній групі не компенсується їх надлишки по іншій групі, так як компенсація може буті тільки по вартості; в реальній платіжній сітуації менш ліквідні активи не можут заміниті більш ліквідні.

Як показує оцінка фінансової стійкості стан підприємства характеризується як фінансово нестійке. У цьому випадку доцільно в межах наявних можливостей збільшити власний капітал або довгострокові зобов'язання. Слід мати на увазі, що в даному випадку має сенс не будь-яке збільшення названих джерел фінансування, а лише таке, яке не пов'язане з одночасним приростом необоротних активів. Завданням є доведення до необхідних розмірів власних обігових коштів. Тому мова йде про збільшення вкладень в оборотні активи нерозподіленого прибутку, цільове фінансування і т.д.

Показники ділової активності сприятливі для підприємства. Вони показали, що період погашення дебіторської заборгованості на кінець періоду знизився на 224 днів и кредиторської зменьшенням на 336 днів. За досліджуваний період прискорилася оборотність ПА, що дозволило вивільнити з обороту 3362,14 грн.

Показники рентабельності за звітний період позитивні, хоча й  невисокі. Для повного аналізу  ефективності підприємства необхідно  провести горизонтальний аналіз, тобто  проаналізувати динаміку за ряд минулих  періодів.

Загалом, фінансове становище  можна назвати складним. У першу  чергу велику небезпеку становить  обсяг ДЗ,хоч і відбулось зменьшення. Проте становище підприємства не безнадійно. Поки ще є резерви, при правильному використанні яких можна подолати ці проблеми. Сформована ситуація вимагає негайного втручання керівництва з ефективними управлінськими рішеннями, які допоможуть підприємству вийти з кризи.

У цій фазі рекомендується приділити достатню увагу аналізу  фінансового стану підприємства, який бажано проводити щоквартально. У результаті фінансового аналізу  необхідно визначати і аналізувати  прогнозні значення прибутку і збитків, розробляти прогноз руху готівки. Потім  доцільно складати прогноз балансу  активів і пасивів за формою балансового  звіту, який є гарною перевіркою прогнозу прибутку, збитків і руху готівкових коштів. За даними цих прогнозів  слід розраховувати фінансові коефіцієнти, які дозволяють оцінити платоспроможність, фінансове становище, фінансову  стабільність і стійкість. Аналіз цих коефіцієнтів і показників може викликати необхідність розробки нового варіанта фінансового плану.