Комплексный экономический анализ деятельности предприятия

 

    Коэффициент капитализации показывает, сколько  заемных средств организация  привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. За исследуемый период данный показатель увеличился с 0,84 до 1, что говорит о растущей величине заемных средств.

    Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования показывает, какая часть  оборотных активов финансируется за счет собственных источников. За исследуемый период коэффициент не соответствует нормативу и произошло его снижение с 0,53 до 0,49, что говорит о росте зависимости от заемных средств.

    Коэффициент автономии показывает удельный вес  собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный показатель за период снизился с 0,54 до 0,5, что говорит о преобладающей величине заемных средств.

    Коэффициент финансирования показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. На начало года 119% финансировалось за счет собственных средств, на конец года 100%.

    Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива 
финансируется за счет устойчивых источников. Данный показатель за анализируемый период времени  значительно ниже нормы.

    Коэффициент финансовой независимости в части  формирования запасов показывает, какая  часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами. За анализируемый период данный показатель снизился с 1,18 до 1,04, что говорит о росте финансовой зависимости.

    Коэффициент мобильности средств показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов. Проведенный  анализ показал, что на 1 рубль внеоборотных активов на начало года приходится 43,6 руб. оборотных средств, на конец года – 98,51 руб..

    Коэффициент финансовой зависимости показывает, какую долю занимают заемные источники  финансирования в общей сумме  источников. За анализируемый период на предприятии значение данного  показателя значительно превышает нормативное. На начало года данный показатель составил 0,46, а на конец 0,5, что свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от заемных источников.

    Коэффициент обеспеченности материальных затрат показывает, какую часть запасов и затрат покрывает чистый оборотный капитал. Динамика изменения данного показателя на предприятии ООО «Атлантик Логистик» негативная, так как на начало года запасы и затраты покрывались чистым оборотным капиталом на 1,18, на конец года запасы и затраты покрывались на 1,04 чистым оборотным капиталом.

    Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть чистого  оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. За анализируемый  период данный показатель увеличился с 0,96 до 0,98.

    Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал, что на предприятии преобладает кредиторская задолженность.

    Коэффициент привлечения средств показывает, какая часть оборотных средств  финансируется за счет краткосрочных заемных средств. На начало года за счет краткосрочных заемных средств финансировалось 0,47 оборотных средств, на конец года – 0,51.

    Коэффициент краткосрочной задолженности показывает удельный вес 
краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала. За анализируемый период заемный капитал на 100% представлен краткосрочным капиталом..

    Коэффициент долгосрочного заемного капитала указывает  на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов на ряду с собственными источниками. За анализируемый период долгосрочный капитал отсутствует.

    Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает, какая часть  собственного оборотного капитала покрывается  собственными источниками финансирования. В исследуемом периоде значение данного коэффициента увеличилось с 0,96 до 0,98, что говорит об незначительном улучшении положения. В исследуемом периоде у предприятия сократилась доля внеоборотных активов в собственном капитале с 0,04 до 0,02.

    Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что на предприятии абсолютно устойчивое финансовое положение, но динамика большинства коэффициентов является негативной, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

       Устойчивость  финансового состояния может  быть повышена путем:

• ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
• обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
• пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.3.1. Анализ ликвидности баланса предприятия

 
 

    Основными характеристиками финансового состояния  предприятия является его платежеспособность и финансовая устойчивость. Анализ платежеспособности и ликвидности позволяет оценить способность предприятия своевременно погашать свои обязательства.

    Установить  степень платежеспособности предприятия  можно с помощью оценки ликвидности  баланса, то есть определения степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса рассчитывается как степень компенсации обязательств компании ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы [17, с. 581-583]:

    А1 – наиболее ликвидные активы. А1 = с.250 + с.260.

    А2 – быстро реализуемые активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.

    А3 – медленно реализуемые активы. А3 = с.210 +с.220+с.140.

    А4 – труднореализуемые активы. А4 = с.190 – с.140.

    Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты [17, с. 584-586]:

    П1 – наиболее срочные обязательства. П1 = с.620.

    П2 – краткосрочные пассивы –. П2 = с.610 + с.660.

    П3 – долгосрочные пассивы. П3 = с.590.

    П4 – постоянные пассивы. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

    Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

    Анализ  ликвидности баланса выполним в таблице 2.11. 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.11

Анализ  ликвидности баланса
№ п/п	Актив	На  начало года	На  конец года	№ п/п	Пассив	На  начало года	На  конец года	Платежный излишек, недостаток
								На  начало года	На конец  года
1	Наиболее  ликвидные активы, А1	677	947	1	Наиболее  срочные обязательства, П1	1031	2128	354	1181
2	Быстро реализуемые  активы, А2	567	1586	2	Краткосрочные пассивы, П2	28	312	-539	-1274
3	Медленно  реализуемые активы, А3	1023	2294	3	Долгосрочные  пассивы, П3	-	-	-1023	-2294
4	Трудно реализуемые активы, А4	52	49	4	Постоянные  пассивы, П4	1260	2436	1208	2387

 

    Баланс  предприятия не является ликвидным, поскольку не выполняются условия  ликвидности баланса, а наблюдается  следующая ситуация: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. То есть на данный момент предприятие не обладает достаточным количеством платежных средств, причем собственных.  Причиной этого служат: несвоевременность отгрузки продукции, а также оформления банковских документов, низкая скорость платежного документооборота в банках, снижение спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, плохая платежеспособность покупателей, неудачный выбор формы расчетов и многие другие.

2.3.2. Анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия. Факторный анализ текущей ликвидности

 
 

    В дополнение к проведенному анализу  платежеспособности ООО «Атлантик Логистик» рассчитаем коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.

    Для определения ликвидности рассчитывают следующие показатели:

                                                                         (2.7)

    где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности, должен быть ³ 0,25,

                                                              (2.8)

    где Кк л – коэффициент критической ликвидности, должен быть ³ 1

                                                                              (2.9)

    где Ктл – коэффициент текущей  ликвидности, должен быть ³ 2

Таблица 2

3.12

Анализ  показателей ликвидности
№ п/п	Показатели  ликвидности	Критическое значение	На начало периода	На конец  периода	Изменение
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,64	0,39	-0,25
2	Коэффициент критической ликвидности	1	1,17	1,04	-0,14
3	Коэффициент текущей ликвидности	2	2,14	1,98	-0,16

 

    По  данным приведенных расчетов мы можем  сделать следующие выводы о финансовом положении предприятия.

    Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составлял 0,64, к концу  года он снизился до 0,39, коэффициент промежуточного покрытия в этом периоде также сократился с 1,17 до 1,04. Из данной ситуации видно, что наиболее ликвидные активы предприятия находятся в постоянном колебании, что неблагоприятно сказывается на ликвидности, платежеспособности предприятия. Таким образом, организация  на сегодняшний день может быть платежеспособной в любой момент времени, ей не достаточно оборотных средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства за период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, а также продолжительности одного оборота всех оборотных средств, но наблюдается тенденция к ухудшению положения.

    Коэффициент текущей ликвидности также на начало года был выше нормы и составлял 2,14, а на конец года ниже нормы -1,98. Это означает, что предприятие не обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности.

    Ускорить  поступление денежных средств можно  путем перехода на полную или частичную  предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых  скидок при продажах за монетарный расчет, исключая бартерные операции, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств.

    Проведем  факторный анализ коэффициента текущей  ликвидности. Как уже отмечалось, текущая ликвидность определяется делением текущих активов на текущие пассивы.

                                                                          (2.10)

    Влияние факторов можно представить следующим образом:

     Таблица 2.13

     Факторный анализ показателей ликвидности

Показатель	Порядок расчета	Сумма, тыс. руб.
Ктл на начало года		2,14
Влияние запасов	-	1,20
Влияние дебиторской задолженности	-	0,96
Влияние финансовых вложений	-	-
Влияние денежных средств	-	0,25
Влияние кредитов и займов	-	-0,96
Влияние кредиторской задолженности	-	-1,62
Ктл на конец года		1,98