Методы финансового анализа

Методы  финансового анализа

      Введение

Управление  бизнесом в рыночной экономике характеризуется  многими особенностями, следует  выделить некоторые из них. Во-первых, в общей совокупности ресурсов предприятия  доминирующую значимость приобретают  финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового  характера всегда осуществляется в  условиях неопределенности. Во-вторых, следствием реальной самостоятельности  предприятий основной проблемой  руководителей становится поиск  источников финансирования и оптимизация  инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения  с каким-либо контрагентом, можно  полагаться исключительно на собственную  оценку его финансовой состоятельности.

      В этих условиях обоснованность принимаемых  управленческих решений в отношении  некоторого хозяйствующего субъекта, а многие из этих решений по сути своей имеют финансовую природу, в значительной степени определяется качеством финансово-аналитических  расчетов.

      Анализ  – одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой не подвержена влиянию времени и вряд ли может быть переоценена. В той или иной степени анализом занимаются все, кто имеет хоть малейшее отношение к деятельности хозяйствующих субъектов.

      Анализ  как некоторая разновидность  целесообразной деятельности человека многогранен и имеет множество  областей приложения, одна из них –  финансовая деятельность субъекта хозяйствования. Финансы предприятия следует  трактовать, как его кровеносную  систему. Насколько хорошо функционирует  эта система, настолько жизнеспособно  предприятие. Совокупность аналитических  процедур, позволяющих принимать  решения финансового характера  в отношении некоторого субъекта хозяйствования, и может быть поименована  финансовым анализом в широком смысле.

      Организация финансовых потоков и управление ими зависят от многих факторов; в их числе: тип бизнеса, размеры  предприятия, его организационная  структура управления и др. Совершенно очевидно, что роль и принципы организации  финансовых потоков, объемы мобилизуемых при этом ресурсов, степень защищенности интересов кредиторов резко различаются  в коммерческой и благотворительной  организациях, в финансовой и строительной компаниях, в крупном универмаге и небольшом киоске. Действующим законодательством России предусмотрено создание различных типов хозяйствующих субъектов, организационно-правовая форма которых накладывает определенный отпечаток и на принципы управления финансами в том или ином случае.

    Учитывая  такие важные свойства бухгалтерской  отчетности, как регулярность составления, известность ее основных показателей, определенность алгоритмов и правил составления, наличие подтверждения  первичными документами можно сказать, что бухгалтерская (финансовая) отчетность в условиях рынка становится практически  единственно достоверным средством  коммуникации. Кроме всего прочего  достоверность данных отчетности предприятий  определенных форм собственности подтверждена независимыми экспертами (аудиторами) и отчетность относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного  и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно  получить представление о финансовой истории предприятия.

      Поэтому столь актуальной является тема данной дипломной работы, так как  в условиях рыночной экономики необходимо владеть знаниями в области финансового анализа и уметь применить их на практике.

      Кроме того, своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной  деятельности предприятия дает возможность  руководству предпринять определенные действия, чтобы не допустить банкротства.

      Цель  данной дипломной работы – исследовать  методы анализа финансового состояния  предприятия.

      Объект  исследования – ОАО «Сибирь». Предмет  исследования – деятельность предприятия.

      Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: определить цели, содержание и методы финансового  анализа; рассмотреть основные параметры  финансовой отчетности, используемой для финансового анализа предприятия; провести финансовый анализ сельскохозяйственного  предприятия ОАО «Сибирь».

      Данная  дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе исследуются сущность и  методы финансового анализа предприятия. Вторая глава содержит анализ финансового  состояния ОАО «Сибирь» за 2002-2003 гг. В третьей главе по результатам  анализа вскрываются проблемы финансовой деятельности предприятия и даются рекомендации по улучшению финансового  состояния ОАО «Сибирь».

      При написании дипломной работы использовались 30 источников литературы: учебная и  методическая литература, материалы  периодической печати.   

      1. Сущность и методы  финансового анализа

      1.1. Основные особенности,  цели и методика финансового  анализа

    Элементы  аналитической функции присущи  любой хозяйственной деятельности. Однако, начало определенной формализации и систематизации аналитических процедур традиционно связывают с процессом становления и развития бухгалтерского учета. Богатая информационная база, формируемая в рамках бухгалтерского учета предоставляет хорошие возможности для аналитических расчетов, что становится особенно актуальным по мере развития рыночных отношений.

    В содержательном плане финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической  обработке доступных сведений финансового  характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной  основой для принятия управленческих решений в отношении данного  объекта анализа.

К основным особенностям финансового анализа  относятся:

-          обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;

-          приоритетность оценок: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности;

-          базирование на общедоступной информации;

-          информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

-          доступность к результатам анализа любых пользователей;

-          возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

-          доминанта денежного измерителя в системе критериев;

-          высокий уровень достоверности и верифицируемости итогов анализа (в пределах достоверности данных публичной отчетности).

    В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую  отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного  и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная  отчетность являются единственными  источниками внешнего финансового  анализа.

      Методика  финансового анализа включает три  взаимосвязанных блока:

- анализ финансовых  результатов деятельности предприятия;

- анализ финансового  состояния предприятия;

- анализ эффективности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

      Основная  цель финансового анализа – получение  небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную  и точную картину финансового  состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре  активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При  этом интерес представляет как текущее  финансовое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую  или отделенную перспективу, то есть, ожидаемые параметры финансового  состояния.

      Содержание  конкретных целей финансового анализа  существенно зависит от задач  субъектов финансового анализа. Цели финансового анализа достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических  задач, которые представляют собой  конкретизацию целей анализа  с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными  факторами являются объем и качество исходной информации.  

      Чтобы принимать управленческие решения  в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и новвоведений, руководству требуется постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, возможная лишь в результате отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.

      Основной  принцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный  метод, то есть от общего – к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится  временная и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

      Финансовый  анализ является прерогативой высшего  звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность  частных управленческих решений, связанных  с определением цены продукта, размера  партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или  технологии, должна пройти оценку с  точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического роста  и роста общей финансовой эффективности

    Основными функциями финансового анализа  являются:

-          объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

-          выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

-          подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

-          выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

      Примерная схема анализа  финансовой деятельности приведена  на рис. 1.

Рис. №1. Схема  финансового анализа предприятия.

    

    Главной целью любого вида финансового анализа  является оценка и идентификация  внутренних проблем предприятия  для подготовки, обоснования и  принятия различных управленческих решений, в том числе:

-          в области развития;

-          выхода из кризиса;

-          перехода к процедурам банкротства;

-          покупки-продажи бизнеса или пакета акций;

-          привлечения инвестиций (заемных средств).

      Таким образом, ключевым вопросом для понимания  сущности и результативности финансового  анализа является концепция хозяйственной  деятельности предприятия как потока решений об использовании ресурсов с целью получения прибыли.

      Независимо  от того, в какой сфере производства осуществляется деятельность предприятия, конечная цель не меняется. Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

-          решения по вложению капиталов (ресурсов);

-          операции, проводимые с помощью этих ресурсов;

-          определение финансовой структуры деятельности предприятия.