Отчет по практике в СХПК «Даниловская птицефабрика»

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия.

Основные коэффициенты финансовой устойчивости:

1) коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств;

2) коэффициент  прогноза банкротства;

3) коэффициент  автономии;

4) коэффициент  имущества производственного назначения;

5) коэффициент  маневренности собственных средств;

6) коэффициент  соотношения мобильных и иммобилизованных  активов;

7) коэффициент  обеспеченности оборотного капитала  собственными источниками финансирования

Таблица Финансовая устойчивость СХПК «Даниловская птицефабрика»

НАИМЕНОВАНИЕ	31.12.2013 г.	31.12.2014 г.
Коэффициент автономии	0,52	0,63
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	0,91	0,59
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.	1,04	1,05
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	1,10	1,70
Коэффициент маневренности	0,05	0,17
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,52	0,71
Коэффициент имущества производственного назначения	0,93	0,94
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,27	0,22
Коэффициент краткосрочной задолженности	33,64%	25,92%
Коэффициент кредиторской задолженности	25,91%	25,28%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Диагностика вероятности банкротства с организации по нескольким современным методикам (российским и зарубежным)

Любая организация, пришедшая на российский рынок или уже работающая на нем, должна беспокоиться о своей стабильности. Для этого проводится оценка вероятности банкротства компании, предвидение его финансовой устойчивости.

Банкротство предприятия или частного (физического) лица – это невозможность должника полностью рассчитаться по претензиям кредиторов по выплате обязательных платежей или денежных обязательств. Банкротство возникает в случае неплатежеспособности или неоплатности долгов.

При неоплатности долгов сумма задолженности превышает стоимость имущества должника.

Неплатежеспособность – фактическая неоплата долгов в течение 3 месяцев со времени необходимости произвести расчет по задолженности. Возбуждение дела о банкротстве может происходить при размере долга: у предпринимателей – 10 000 рублей, а у юридических лиц – 100 000 рублей.

Анализ экономического состояния упадочного предприятия позволяет определить, было ли банкротство компании фиктивным, преднамеренным, или же произошло неправильное управление данным предприятием, или по стечению каких-либо обстоятельств предприятие пришло в упадок.

О нестабильном финансовом состоянии организации могут говорить многие факторы, по которым с большой вероятностью подтверждается, что банкротство может быть реальным. К таким факторам можно отнести:

• неустойчивую прибыль;
• низкую рентабельность;
• низкий показатель коэффициента ликвидности;
• снижение дохода инвестиций;
• быстрое падение стоимости ценных бумаг;
• большое количество заемных средств.

Наличие даже некоторых факторов должно привести к необходимости анализа эффективности использования своих ресурсов, вложенного капитала, рынка сбыта продукции, ритмичности работы, правильности использования имущество предприятия.

Руководитель любого предприятия должен обязательно быть в курсе стабильности, устойчивости, для правильного планирования и благополучия своей организации.

Величина собственных активов должна быть больше заемных средств, доходы – превышать расходы, иначе вероятность банкротства будет высока, а имущественная и материальная стабильность компании окажется под угрозой. Такая ситуация приведет к принудительной реализации имущества, а затем и ликвидации самого юридического лица.

Необходима регулярная оценка вероятности банкротства организации, прогнозирование долгосрочной устойчивости, перспективы деятельности на будущее.

Это необходимо и для проведения масштабных сделок, где обязательно нужно наличие оценки на вероятность банкротства. К таким сделкам могут быть отнесены крупные кредиты или же вливание инвестиций, увеличение числа инвесторов.

Банкам необходимы гарантии на возврат взятых кредитных средств во время и в их полном объеме. Акционерам, инвесторам, партнерам нужно быть уверенными, что, вкладывая свои средства в перспективную структуру, экономические показатели которой в порядке, вероятность получения прибыли будет высока.

Чем раньше выявляется вероятность банкротства, тем быстрее есть возможность привести в норму финансовую деятельность.

В связи с вероятностью банкротства предприятия необходимо оценивать его деятельность по таким показателям, как:

• финансовая зависимость;
• автономность;
• текущая ликвидность (платежеспособность);
• оборачиваемость собственных средств;
• возобновление платежеспособности;
• покрытие внутренних издержек;
• управление прибылью.

Кризисную ситуацию на предприятии можно разделить на 3 периода: предкризисный период, период острого кризиса и период хронического кризиса[34].

При вероятности банкротства предприятия вначале наступает управленческий кризис со стратегическими проблемами, затем приходит финансовый кризис со структурными проблемами, кризисной ликвидностью, неплатежеспособностью. Заканчивается все это банкротством.

Методы такого прогнозирования банкротства могут основываться на формальных и неформальных критериях и представлять собой математические расчеты на финансовую устойчивость, вероятность банкротства юридического лица в виде нескольких формул, которые разработаны известными европейскими, а также российскими экономистами.

Оценка вероятности банкротства организации проводится в основном по следующим известным и признанным моделям: Альтмана, Фулмера, Стрингейта, Таффлера, Бивера, также Ковалева, Зайцевой, Сайфуллина-Кадыкова.

Далее рассмотрим применение некоторых из вышеперечисленных моделей на примере СХПК «Даниловская птицефабрика».

Таблица 2.3.1.-Двухфакторная модель Альтмана.

 

Показатель	Код	2011	2012	2013
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	2,53	1,95	1,79
Заемный капитал	ЗК	43 479	61 369	71 277

 

 

Продолжение таблицы 2.3.1.

 

1	2	3	4	5
Пассивы	П	116 802	138 754	149 511
Счет Альтмана Z=-0,3877-1,0736*Ктл+0,579*(ЗК/П)	Z	-2,89	-2,23	-2,04
Вероятность банкротства		Ниже 50%	Ниже 50%	Ниже 50%

 

Данные таблицы свидетельствуют об устойчивом состоянии Кооператива (Z <0). В период с 2011 года по 2013 год наблюдается уменьшение значений, что может привести к дальнейшему неблагоприятному финансовому состоянию. Для точности прогноза рассчитаем вероятность банкротства по более точной модели.

Таблица 2.3.2.- Модифицированная пятифакторная модель Альтмана

Исходные данные (для замены Х4)	Код	2011 год	2012 год	2013 год
1	2	3	4	5
Балансовая стоимость собственного капитала		73 323	77 385	78 234
Показатель	Код	2011 год	2012 год	2013 год
Оборотный капитал к сумме активов	Х1	0,35	0,29	0,23
Нераспределенная прибыль к сумме активов	Х2	0,06	0,03	0,01
Прибыль до налогообложения к общей стоимости активов	Х3	0,06	0,03	0,01
Балансовая стоимость СК к ЗК	Х4	1,69	1,26	1,10
Объем продаж к общей величине активов	Х5	1,44	1,46	1,53
Счет Альтмана Z= 0,717Х1+0,847Х2+3,107Х3+0,42Х4+0,995Х5	Z	2,63	2,32	2,18
Вероятность банкротства		50%	50%	50%

 

Модифицированная пятифакторная  модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом рынке, показывает, что СХПК «Даниловская птицефабрика» имеет достаточно устойчивое финансовое состояние на протяжении рассмотренного периода. Вероятность банкротства равна 50% (1,23<Z<2,89).

 

 

Таблица 2.3.3.-Модель Лиса

 

Исходные данные	Код	2011 год	2012 год	2013 год
1	2	3	4	5
Активы		116 802	138 754	149 511
Оборотный капитал		41 145	40 217	33 675
Прибыль (убыток) от продаж		8 202	8 880	3 159
Чистая прибыль (убыток)		7 019	4 759	1 330
Балансовая стоимость собственного капитала		73 323	77 385	78 234
Общая сумма обязательств		43 479	61 369	71 277
Показатель	Код	2011 год	2012 год	2013 год
Оборотный капитал к сумме активов	Х1	0,35	0,29	0,23
Прибыль от реализации к сумме активов	Х2	0,07	0,06	0,02
Нераспределенная прибыль к сумме активов	Х3	0,06	0,03	0,01
Собственный капитал к заемному капиталу	Х4	1,69	1,26	1,10
Показатель Лиса Z=0,063Х1+0,092Х2+0,057Х3+0,0014Х4	Z	0,03	0,03	0,02
Вероятность банкротства		Высокая	Высокая	Высокая