Оценка и анализ финансового состояния ТОО «Пегас»

 

где N – выручка;

Сср – среднегодовая  стоимость основных фондов.

Показатель  фондоотдачи F0 характеризует объем  производства продукции приходящейся на 1 тенге среднегодовой стоимости основных фондов.

Анализируя  состояние запасов и затрат, нельзя ограничиться лишь данными об абсолютных отклонениях фактических остатков на конец отчетного периода от норматива и прошлого года (квартала).

Запасы в  днях (3) исчисляются как отношение  абсолютной величины остатка соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к однодневному обороту по их расходу (выбытию) с помощью формулы:

 

,                  (8)

 

О - остаток на дату баланса по соответствующей  статье запасов и затрат;

Р - оборот по расходу (выбытию) данного вида средств за отчетный период (год, квартал);

Д - число дней в отчетном периоде (за год - 360, квартал - 90).

Необходимо  также оценить структуру запасов  товарно-материальных ценностей с  помощью коэффициента накопления запасов (Кн). Он определяется как отношение  стоимости производственных запасов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:

 

,                  (9)

 

где Zп - производственные запасы;

Zм - малоценные  и быстроизнашивающиеся предметы;

Zн - затраты  в незавершенном производстве;

Zг - готовая  продукция;

Zт - товары.

Количество  оборотов (или прямой коэффициент  оборачиваемости) рассчитывается по формуле:

 

,       (10)

 

где Np - выручка  от реализации,

Z - средняя величина  запасов и затрат.

Длительность  одного оборота всех материальных оборотных  средств рассчитывается по формуле:

 

,     (11)

 

где Zп - средний  остаток производственных (материальных) запасов;

Zн- средний  задел незавершенного производства;

Zг- средний  остаток готовой продукции на  складах;

Zт- средний  остаток товаров отгруженных  и прочих запасов и затрат.

Основная цель анализа дебиторской задолженности - ускорение ее оборачиваемости, Следует  также отметить, что в этой области с особой силой проявляется отрицательное воздействие общего экономического положения, фактора массовых неплатежей [31,стр.48]. Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз), равный выручке от реализации (Nр), деленной на среднюю величину дебиторской задолженности (R):

 

,                (12)

 

2) Период погашения дебиторской  задолженности

 

.              (13)

 

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его  обязательств. Отчет о движении денежных средств отражает поступления денежных средств и направления их расходования за определенный период. В нем содержится информация, дополняющая данные бухгалтерского баланса необходимых для выполнения требуемого объема финансово-хозяйственных операций [12]. Для практической работы по анализу производится группировка всех формирующихся на предприятии денежных потоков по трем важнейшим сферам его деятельности, соответствующим трем частям формы отчета:

-денежные потоки от текущей основной (производственной) деятельности;

-денежные потоки от инвестиционной деятельности;

-денежные потоки от финансовой деятельности.

Для характеристики структуры источников средств предприятия, можно использовать также частные  показатели структуры отдельных  групп источников. К ним относятся:

1) Коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

 

Ккт = Кт / (Ис + Кт),    (14)

где Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства;

Ис - источники  собственных средств.

 

Данный коэффициент  отражает долю задолженности предприятия  в составе перманентного (постоянного) капитала. Увеличение доли задолженности  свидетельствует о большей зависимости  организации от внешних источников финансирования и меньшей платежеспособности [13].

2) Коэффициент  краткосрочной задолженности выражает  долю краткосрочных обязательств  в общей сумме обязательств:

 

Ккt =  Кt + Rр + К0 / Кт + Кt + Rр + К    (15)

 

где Кt - краткосрочные  кредиты и заемные средства;

Rр - расчеты  (кредиторская задолженность) и прочие пассивы;

К0 -ссуды, не погашенные в срок.

 

Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности  требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость  организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

3) Коэффициент  кредиторской задолженности и  прочих пассивов выражает долю  кредиторской задолженности и  прочих пассивов в общей сумме  обязательств предприятия:

 

КRР =  Rр + К0/ Кт + Кt + Rр + К01,     (16)

 

Коэффициент отражает долю наиболее срочной задолженности  в общей сумме обязательств, увеличение которой означает снижение возможностей организации использовать капитал  в собственном обороте и требует  немедленного отчуждения доли средств, соответствующей данному коэффициенту.

В рыночной экономике  самым главным мерилом эффективности  работы предприятия является результативность. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые очень важны для организации по следующим причинам:

-от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

-с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов [14].

Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

-показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

-показатели, характеризующие прибыльность продаж;

-показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Таким образом, важным условием для успешной деятельности предприятия является проведение анализа  его работы, и разработка на основе результатов анализа мер по использованию выявленных резервов. Представленная выше методика позволит провести анализ финансовой деятельности и получить комплексную информацию о финансовом состоянии предприятия.

 

 

1.3 Система  показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

 

 

Финансовая  деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через  финансовые показатели.

Финансовые  показатели характеризуют пропорции  между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что  если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. [13]

Налоговому  органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых  органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в процентах  к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в  процентах к выручке от  реализации;

– балансовая прибыль  на 1 тенге средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут  определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью  предприятия.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия можно  подразделить на три основные составляющие:

-Оценка имущественного положения организации

-Оценка финансового положения организации

-Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Необходимо  отметить, что эти составные части  тесно взаимосвязаны межу собой  и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.

Оценка имущественного положения складывается из следующих  компонентов:

-Анализа интегрированного уплотненного баланса – нетто

-Оценки динамики имущества

-Анализа формализованных  показателей имущественного положения

К показателям  имущественного положения относятся:

«Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении предприятий» – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

«Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование  и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

«Коэффициент  износа» – обычно используется в  анализе как характеристика состояния  основных фондов. Дополнением этого  показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

«Коэффициент  обновления» – показывает, какую  часть от имеющихся на конец отчётного  периода основных средств составляют  новые основные средства.

«Коэффициент  выбытия» – показывает, какая часть  основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам. [11]

Анализ интегрированного уплотненного баланса – нетто  основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются  абсолютные  и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние  всего имущества в составе  иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса  - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Оценка финансового  положения состоит из двух основных составляющих:

-Анализ ликвидности и платежеспособности фирмы

-Анализ финансовой устойчивости.

Для оценки ликвидности  и платежеспособности фирмы применяют  следующие показатели:

«Величина собственных  оборотных средств» – характеризирует  ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

«Манёвренность  функционирующего капитала» – характеризирует  ту часть собственных оборотных  средств, которая находится в  форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

«Коэффициент  покрытия» (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько  рублей текущих активов предприятия  приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

«Коэффициент  быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.