Политика и источники привлечения заемных средств в оборот предприятия

Коэффициент общей платежеспособности в начале года равен  3,15, в конце года – 2,29. Эти показатели говорят о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его имуществом. Но за отчетный период этот коэффициент снизился, что является негативным фактором.

 

2.4.Анализ деловой активности

 

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, (которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия), а также в исследовании  факторов, влияющие на их изменение.

Для оценки деловой активности рассчитываются следующие основные коэффициенты:

1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коб.ак.), высокие значения которого могут наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей, рассчитывается по формуле:

Коб. ак. = В / СА,         

где В – выручка от реализации продукции за отчетный период;

СА – средняя за период стоимость активов(рассчитывается как среднеарифметическая величина показателей).

СА= (СА нач. год + СА кон. год)/ 2      

где СА нач.год (кон. год)– стоимость активов на начало года и конец года

Коб.ак. 2011г.=

Коб.ак. 2012г.=

2. Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов (Коб.воа):

Коб.воа = В / ВА,        

где В – выручка от реализации продукции;

ВА –  средняя за период величина внеоборотных активов.

Коб.воа 2011г. =

Коб.воа 2012г.=

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.об.ср.):

Коб.об.ср. = В / ОА,        

где В – выручка от реализации продукции;

ОА – средняя за период   величина оборотных активов.

На величину коэффициента оборачиваемости оборотных активов непосредственное влияние оказывает принятая  на предприятии методика их оценки.

Коб.об.ср. 2011г.=

Коб.об.ср. 2012г.=

4. Коэффициент оборачиваемости  запасов и затрат:

К об.зап. = В / ОЗ,        

где ОЗ –  средняя за период  величина запасов ( без НДС).

К об.зап. 2011г. =

Коб.зап. 2012г.=

Экономически коэффициент отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение Ко.з. свидетельствует об относительном  увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.деб.) рассчитывается по формуле:

Коб.деб  = В / КДЗ,         

где КДЗ – средняя за период  краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев.

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать улучшение платежной дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности) или сокращение продаж с отсрочкой платежа, снижение – увеличение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Коб.деб. 2011г. =

Коб.деб. 2012г =

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.кред.):

Коб.кред. =  В / КЗ,        

где КЗ – средняя за период величина кредиторской задолженности.

Продолжительность оборота активов, внеоборотных активов, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода (год – 360 дней, квартал – 90, месяц – 30 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости. Результаты расчетов сводятся в таблице

Коб.кред. 2011г.=

Коб.кред. 2012г.==5,88

Рассчитанные выше коэффициенты сведем в таблицу 14.

Таблица 14 – Коэффициенты деловой активности
Показатели	2011 год		2012 год	Изменения
				Абсолютные
1.   Коэффициент оборачиваемости активов	1,28		1,30	0,03
Продолжительность оборота активов(дни)	282,28		276,18	-6,09
2.   Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	2,20	2,31		0,11
Продолжительность оборота основных средств                                               (дни)	163,36	155,86		-7,50
3.   Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	3,03	2,99		-0,04
Продолжительность оборота оборотных средств                                               (дни)	118,92	120,33		1,41

 

 

Продолжение таблицы 14

4.   Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат	10,90	7,61	-3,29
Продолжительность оборота запасов и затрат                                                 (дни)	33,04	47,32	14,28
5.   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	6,85	7,10	0,25
Продолжительность оборота дебиторской   задолженности         (дни)	52,55	50,70	-1,85
6.   Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,64	5,88	-0,76
Продолжительность оборота кредиторской задолженности         (дни)	54,23	61,23	7,00

Из таблицы 14 видно, что коэффициент оборачиваемости активов в начале года равен 1,28 и в конце года - 1,30. Рост показателя свидетельствует о расширении деятельности организации деловой активности.   

             Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств в начале года равен 3,03, в конце года - 2,99. Поэтому можно  предположить, что эффективность  использования предприятием активов  уменьшилась.       

        Коэффициент  оборачиваемости запасов и затрат  в начале года равен 20,37, в конце  года - 19,57. Из этого следует, что  оборачиваемость запасов немного  снизилась, потому что их стоимость  увеличилась.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в начале года равен 6,85 в конце года – 7,10. Этот показатель увеличился, в связи с уменьшением дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в начале года равен 6,64, в конце года – 5,88. Снижение значения связано с увеличением величины кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов  на начало года равен 2,20, на конец – 2,31

Динамика изменения коэффициентов, представленных в таблице, не является негативной, хотя некоторые коэффициенты и имеют снижение, они все равно остаются, достаточно, высоки.

Целесообразно провести сравнительный анализ коэффициентов: дебиторской и кредиторской задолженностей, внеоборотных и оборотных активов.

Сравнивая коэффициенты дебиторской и кредиторской задолженностей нужно придерживаться связи : . В данном случае на начало года эти коэффициенты приблизительно равны , на конец года это условие не соблюдается , что говорит о том, что коэффициент дебиторской задолженности превышает коэффициент кредиторской задолженности на 1,22. Такое незначительное увеличение показывает степень отвлечения денежных средств из оборота и это может привести к нехватке собственных резервов для финансовой деятельности организации, которая может быть покрыта только за счет привлечения долгосрочных кредитов – дебиторская задолженность в 1,2 раза превышает кредиторскую.

При сравнении коэффициентов внеоборотных и оборотных активов должно соблюдаться условие: Кобор.ВОА < Кобор.ОА. Данное условие не совпадает, как на начало года, так и на конец года (2,203.03; 2,312,99 соответственно).

 

 

 

2.5.Анализ рентабельности

 

 

 

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности отражают эффективность использования предприятием своих средств в целях получения прибыли.

1. Рентабельность активов (Рак.) характеризует  доходность всех активов, независимо  от источника их формирования :

Рак.  = П / СА * 100        

где П – прибыль до налогообложения;

СА – средняя за период стоимость активов.

Рак.2011г.=

Рак.2012г.=

 

2. Рентабельность собственного  капитала является показателем  доходности вложенных  собственных  средств  и позволяет определить  эффективность использования собственного  капитала  и сравнить с возможным  получением прибыли от вложения  этих средств в другие ценные бумаги:

Рс.к. =  Пч / СК * 100        

где Пч – чистая  прибыль;       

где СК – средняя за период величина собственного капитала.

Положительная динамика показателя благотворно сказывается на уровне котировок акций на фондовых биржах.

Рс.к. 2011г.=*100= 0,15

Рс.к. 2012г. =

 

3. Рентабельность продаж (Рпр) характеризует прибыльность продукции и  показывает как быстро вернутся деньги, вложенные в продукцию и   рассчитывается по формуле:

Рпр  =  Пр / В * 100        

где Пр – прибыль от продаж.

Показатели рентабельности и их динамика позволяют сделать вывод об эффективности работы организации за анализируемый период

Рпр.2011г.=

Рпр.2012г.=

 

Все рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 19.

 

Таблица 15 - Показатели рентабельности
Показатели	2011 год	2012 год	Изменения
			абсолютные
1.  Рентабельность активов	-0,21	7,73	7,94

 

 

Продолжение таблицы 15

2.  Рентабельность собственного капитала	0,16	10,82	10,66
3. Рентабельность продаж	0,01	0,07	0,06

 

 

Делая вывод из таблицы 15, можно сказать, что рентабельность активов значительно увеличилась, это изменение может быть связано с увеличением деловой активности предприятия. Так же значительное изменение имеет показатель рентабельности собственного капитала, это свидетельствует о том, что свои собственные средства предприятие стало использовать более эффективно, чем в прошлом году. Но не смотря на рост фирмы и рост всех показателей рентабельности организация имеет низкую доходность. Об этом так же свидетельствует незначительное изменение рентабельности продаж, на начало года -0,01, на конец-0,07.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Управление заемными средствами – это неотъемлемая часть финансового менеджмента на предприятии, активно применяемая для осуществления финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия. 
    Финансовое планирование осуществляется постоянно или по мере осуществления финансовых и других мероприятий, т.е. составляются бизнес-планы. И очень важна здесь не только аналитическая и прогнозная работа специалистов, но и глобальное мышление в масштабах всего предприятия. Проводятся факторные анализы взаимозависимостей всех показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия при различных возможных вариантах финансирования, проводятся разработки различных вариантов мероприятий и их комплексов, оптимизируются все центры деятельности, влияющие на финансовое состояние предприятия.  
     Предприятие ставит определенные ориентиры, которые слагаются в определенную финансовую стратегию, а предложения к ее формированию возникают из финансового планирования. Изменение всех условий функционирования предприятия, вносит свои коррективы во все планы и стратегии.

В данной курсовой работе был проведен анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Оазис».

Анализ отчета о движении денежных средств показал, что денежные оттоки на предприятии превышают денежные притоки, что является отрицательным моментом. Для финансовой стабильности должно быть наоборот. Поэтому необходимы пути увеличения денежных притоков. Однако, можно отметить, что организация расширяет свою материально-техническую базу, хорошо ведет свою инвестиционную деятельность, сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности на начало и конец отчетного периода является отрицательным (-609 446 тыс.руб.; 566 496тыс.руб. соответствнно), хотя  и имеется незначительное увеличение сальдо, но все же можно сказать, что предприятие мобилизированно.