Финансовый анализ организации на примере ООО «Мастерок»

Квост=(1,4+6/12*(1,4-1,4))/2=0,7

Таблица 2.3.5 Оценка структуры  баланса 

Показатель	Значение показателя на начало отчетного периода	Значение показателя на конец  отчетного периода	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному
Коэффициент текущей ликвидности	1,4	1,4	не менее 2	Структура баланса неудовлетворительная
Коэффициент обеспечен-ности  собственными средствами	0,3	0,3	не менее 0,1
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	X	0,7	не менее 1	Не существует возможности  восстановления платежеспособности в  ближайшие шесть месяцев

По данным таблицы 2.3.5 коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода несколько  снизился, но оборотных средств  должно быть достаточно, чтобы покрыть  краткосрочных обязательств.  Коэффициент  обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода выше норматива, что говорит о наличие  у предприятия собственных оборотных  средств, необходимых для его  финансовой устойчивости. Так как  коэффициент текущей ликвидности  ниже норматива, то можно сделать  вывод о том, что предприятие  имеет неудовлетворительную структуру  баланса. Для определения перспективы  изменения финансового положения  на данном предприятии был рассчитан  коэффициент восстановления  платежеспособности на конец отчетного периода. Его  значение равно 0,7.  Это свидетельствует  о не возможности  восстановления платежеспособности предприятия в  ближайшие шесть месяцев.

2.3.6 Анализ финансовой устойчивости

 

Одной из характеристик стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании  денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании  бесперебойном процессе производстве и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяется  выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате.

Устойчивость предприятия  прежде всего зависит от состава  и структуры оказываемых услуг, издержек производства.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия является оптимальный состав и структура  активов, а также правильный выбор  стратегии управления ими. Искусство  управления текущими активами состоит  в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую  сумму ликвидных средств, которая  нужна для текущей оперативной  деятельности.

Чем больше у предприятия  собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем устойчивей его  положение.

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость :

1) внутренние:

- отраслевая принадлежность  субъекта хозяйствования;

- структура оказываемых  услуг, ее доля в общем платежеспособном  спросе;

- размер оплаченного уставного  капитала;

- величина и структура  издержек, их соотношение с денежными  доходами;

- состояние имущества  и финансовых ресурсов, включая  запасы и резервы, их состав  и структуру;

2) внешние:

- платежеспособный спрос  и уровень доходов потребителей;

- налоговая, кредитная  политика правительства РФ;

- законодательные акты  по контролю за деятельностью  предприятия и др.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования:

1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС1)  - разница  между капиталом и резервами  (VI раздел пассива баланса) и  внеоборотными активами (I раздел  актива баланса):

СОС1=(стр.490+стр.640+стр.650)-стр.190                                                        (8)

Этот показатель характеризует  чистый оборотный капитал.

На данном предприятии  показатель собственных оборотных  средств составляет:

на начало отчетного периода

СОСн=143-85=58 тыс. руб.

на конец отчетного  периода

СОСк=150-83=67 тыс. руб.

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (СОС2):

СОС2=СОС1+стр.590                                                                                        (9)

На данном предприятии  показатель собственных и долгосрочных заемных источников составляет:

на начало отчетного периода

СОСн=58 тыс. руб.

на конец отчетного  периода

СОСк=67 тыс. руб.

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  (СОС3):

СОС3=СОС2+стр.690.                                                                                       (10)

На данном предприятии  общая величина основных источников формирования запасов составляет:

на начало отчетного периода

СОСн=58+156=214 тыс. руб.

на конец отчетного  периода

СОСк=67+165=232 тыс. руб.  

Необходимо выделить показатели обеспечен6ности запасов источниками  их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (∆СОС1):

     ∆СОС1 = СОС1  – З                                                                                        (11)

где З – запасы (стр. 210 II раздела баланса; приложение 1).

На ООО «Мастерок» данный показатель составляет:

        ∆СОС1 к = 58 – 117 = - 59 тыс. руб.

        ∆СОС1 н = 67 - 106 = - 39 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-)  собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат  (∆СОС2):

        ∆СОС2 = СОС2 – З.                                                                                    (12)

         На ООО «Туфелька» данный показатель  составляет:

        ∆СОС2 к = 58 – 117 = - 59 тыс. руб.

        ∆СОС2 н = 67 - 106 = - 39 тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-)  общей величины основных  источников формирования запасов  (∆СОС3):

        ∆СОС3 = СОС3 – З.                                                                                    (13)

         На ООО «Туфелька» данный показатель  составляет:

        ∆СОС3 к = 214 – 117 = 97 тыс. руб.

        ∆СОС3 н = 232 - 106 = 126 тыс. руб.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов  и затрат является одним из критериев  оценки финансовой устойчивости предприятия. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость

S = [1;1;1], т.е.        ∆СОС1≥0;        ∆СОС2≥  0;        ∆СОС3≥0;

2. Нормальная устойчивость, гарантирует платежеспособность  предприятия: 

S = [0;1;1], т.е.        ∆СОС1<0;        ∆СОС2≥  0;        ∆СОС3≥0;

3. Неустойчивое финансовой  состояние, характеризуемое нарушением  платежеспособности предприятия,  когда восстановление равновесия  возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов:

S = [0;0;1], т.е.        ∆СОС1<0;        ∆СОС2< 0;        ∆СОС3≥0;

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  является неплатежеспособным  находится  на грани банкротства, ибо основной  элемент оборотного капитала  – запасы не обеспечены источниками  их покрытия:

S = [0;0;0], т.е.        ∆СОС1<0;        ∆СОС2< 0;        ∆СОС3<0.

На данном предприятии  трехкомпонентный показатель составляет:

S = [0;0;1].

Показатели финансовой устойчивости предприятия сведем в таблицу 2.3.6:

Таблица 2.3.6 Анализ финансовой устойчивости (тыс.руб.)

Показатель собственных  оборотных средств (СОС)	Значение показателя на конец 2009 года	Значение показателя на конец 2010 года
СОС1 (рассчитан без учета  долгосрочных и краткосрочных пассивов)	58	67
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных  пассивов)	58	67
СОС3 (рассчитан с учетом долгосрочных и краткосрочных пассивов)	214	232
∆СОС1	-59	-39
∆СОС2	-59	-39
∆СОС3	97	126

Из выше приведенных расчетов видно, что на конец 2010 года собственные  оборотные средства предприятия  выросли, и чистый оборотный капитал  увеличился на 9 тыс. руб. Хотя на предприятии  и образовался  небольшой излишек  собственных оборотных средств, но для  формирования запасов и  затрат этого недостаточно.

Увеличение  собственных  средств на данном предприятии происходит только за счет увеличения нераспределенной прибыли.   Отсутствие резервного капитала свидетельствует о недостаточности  прибыли. Оборотный капитал с  учетом краткосрочных обязательств увеличился на 18 тыс. руб.

Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию как предкризисную. 

2.3.6.1   Анализ прочих показателей  финансовой устойчивости организации

 

Оценку финансовой устойчивости организации принято давать на основе следующих показателей:

1. Финансовая автономность  организации. Ее показателем является  коэффициент автономии (Ка), равный  отношению собственного капитала  к общей стоимости имущества  (активов) на начало и конец  года:

Ка=(стр.490+стр.640+стр.650)/стр.300.                                                            (14)

На данном предприятии  коэффициент автономии составляет:

на начало отчетного периода

Канач=143/299=0,5

на конец отчетного  периода

Как= 150/315=0,5

Характеризует финансовую независимость  организации от заемных средств. Показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение Ка>=0,5.

2. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  равен отношению величины обязательств  организации к величине ее  собственных средств (Кз/с):

Кз/с=   (стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)

             (стр.490+стр.640+стр.650)                                                                     (15)

На данном предприятии  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств составляет:

на начало отчетного периода

         Кз/снач=156/143=1,1

на конец отчетного  периода

         Кз/ск=165/150=1,1

Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекла  организация на 1 рубль собственных  средств. Нормативное значение Кз/с <=1.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала равен  отношению  собственных оборотных  средств к общей величине источников  собственных средств:

Км =  (стр.490+стр.640+стр.650-стр.190)                                           (стр.490+стр.640+стр.650+стр.590)                                                          (16)