Анализ финансового состояния КОГУП «Яранского ДЭП №45» и определение путей его финансового оздоровления

Финансовое прогнозирование  представляет собой основу для финансового  планирования на предприятии.

Существует два главных  метода финансового прогнозирования. Один из них – так называемый бюджетный – основан на концепции денежных потоков и сводится, по существу, к расчету финансовой части бизнес-плана.

Второй метод, обладающий преимуществом перед бюджетным  по простоте и лаконичности. Это  так называемый «метод процента от продаж» (первая модификация) и «метод формулы» (вторая модификация), предложенный Е. С. Стояновой, который заключается в составлении прогнозного баланса и расчете потребности во внешнем финансировании. [11]

Все вычисления при этом делаются на основе трех предположений:

1. Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.
2. Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличия недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т.п.
3. Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности проданной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль (произведение прогнозируемой выручки на чистую рентабельность проданной продукции) и вычитаются дивиденды (прогнозируемая чистая прибыль, умноженная на норму распределения чистой прибыли на дивиденды).

Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы  покрыть необходимые активы пассивами  – это и будет потребная сумма дополнительного внешнего финансирования. Рассчитать эту сумму можно по формуле:

Потребность в дополнительном  = внешнем финансировании		Афакт ×	темп прироста - выручки	Пфакт ×		темп прироста - выручки
чистая прибыльфакт	/ выручкафакт ×		выручкапрогн ×		(1 - дивидендыфакт / чистая прибыльфакт)

где А_факт – изменяемые активы отчетного баланса,

П_факт – изменяемые пассивы отчетного баланса.

Формулы свидетельствуют, что потребность во внешнем финансировании тем больше, чем больше нынешние активы, темп прироста выручки и норма распределения чистой прибыли на дивиденды, и тем меньше, чем больше нынешние пассивы и чистая рентабельность проданной продукции.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния  предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Обычно  выделяют четыре метода прогнозирования финансового состояния субъекта хозяйствования:

- экстраполяция;

- метод сроков оборачиваемости; 

- метод бюджетирования;

- метод предварительных  (прогнозных) балансов.

При использовании первого  метода исходят из предположения  о существовании прямой связи  между  оборотным капиталом и объемом продаж, которая может быть выражена с помощью простого  коэффициента (отношение чистого оборотного капитала к объему продаж) либо с помощью уравнения связи:  V = a + bx,

где a – постоянная величина чистого оборотного капитала;

b – коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объема продаж.

Зная величину этих коэффициентов  и прогнозируемый объем продаж, можно  определить потребность в чистом оборотном капитале.

Однако этот метод  достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор – объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финансировании во многом зависит от срока оборачиваемости запасов, дебиторской  и кредиторской задолженности и т.д.

Второй метод прогнозирования  величины чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно-коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус  период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по продаже.

Однако и этот метод  имеет свои недостатки, так как  сроки оборачиваемости не являются нормативными, а изменяются под воздействием различных факторов и поэтому  в свою очередь требуют прогнозирования  и уточнения.

Метод бюджетирования, подробно описанный О. В. Ефимовой, Н. А. Русак и др., основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет  определить размеры избытка или недостатка денежной наличности в обороте предприятия.  Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности.

Одним из методов финансового  прогнозирования является составление  прогнозного отчета о прибылях и  убытках и прогнозного баланса. Наиболее полно этот метод освещен Д. А. Панковым. [1] Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный баланс может  составляться на основании системы  плановых расчетов всех показателей  производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношении. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.

 

Глава 2. Организационно-экономическая характеристика Яранского ДЭП №45

Кировское областное государственное унитарное предприятие «Яранское дорожно-эксплуатационное предприятие №45», в дальнейшем именуемое «Предприятие», образовано путем реорганизации КОГУП «Кировавтодор» на основании распоряжения Правительства Кировской области от 15 апреля 2004 года №99 «О совершенствовании структуры управления дорожным хозяйством области». Предприятие является правопреемником КОГУП «Кировавтодор» согласно разделительного баланса.

Фирменное наименование Предприятия: полное – Кировское областное государственное унитарное предприятие «Яранское дорожно-эксплуатационное предприятие №45»; сокращенное - КОГУП «Яранское ДЭП №45». Предприятие является коммерческой организацией.

Предприятие является юридическим  лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование.

Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Предприятие не несет  ответственности по обязательствам государства и его органов, а государство и его органы не несут ответственности по обязательствам Предприятия. Предприятие от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде и арбитражном суде.

Место нахождения Предприятия: Российская Федерация, Кировская обл., г. Яранск, / л. Революции, 82. Почтовый адрес: 612220, Кировская обл., г. Яранск, ул. Революции, 82.

Предприятие создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли.

Для достижения целей Предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

• Является подрядчиком по проектированию, строительству, обслуживанию, удержанию, ремонту, реконструкции автомобильных дорог общего пользования на территории Кировской области;
• Разрабатывает и обеспечивает меры по обустройству автомобильных дорог общего пользования на территории Кировской области, охране окружающей среды, организации движения и информированию пользователей автомобильных дорог общего пользования на территории Кировской области в условиях движения;
• Проводит измерения и анализы в области экоаналитического контроля;
• Выполняет изыскательские, проектные и строительные работы, а также работы по обслуживанию, ремонту, реконструкции автомобильных дорог общего пользования на территории Кировской области, подведомственной промышленной базы, карьеров и жилья;
• Заключает договоры на выполнение работ по проектированию, строительству, обслуживанию, ремонту, реконструкции автомобильных дорог общего пользования на территории Кировской области, а также подведомственных промышленной базы, карьеров и жилья;
• Обеспечивает мобилизационную подготовку автомобильных дорог общего пользования на территории Кировской области;
• Осуществляет научно-исследовательские и внедренческие работы отраслевого характера;
• Разрабатывает проекты нормативных актов, технических норм для автомобильных дорог общего пользования на территории Кировской области;
• Осуществляет паспортизацию автомобильных дорог, а также зданий и сооружений;
• Выполняет другие функции подрядчика по строительству, обслуживанию, содержанию, ремонту, реконструкции автомобильных дорог общего пользования в Кировской области, а также подведомственных промышленной базы, карьеров и жилья;
• Обеспечивает подготовку и переподготовку рабочих кадров и повышения квалификации специалистов для дорожного строительства, в том числе осуществляет деятельность по обучению сотрудников;
• Осуществляет деятельность по техническому осмотру транспортных средств;
• Осуществляет выпуск и реализацию дорожно-строительных материалов и других дорожных и строительных материалов и конструкций, а также иной продукции и инвентаря;
• Осуществляет торгово-посредническую деятельность;
• Оказывает платные транспортные услуги;
• Оказывает платные услуги населению;
• Разработка обоснований инвестиций в строительство и реконструкцию автомобильных дорог и других сооружений и зданий дорожного хозяйства;
• Предварительные согласования по выбору земельных участков для размещения объектов дорожного хозяйства;
• Инвентаризация земель, занятых объектами дорожного хозяйства;
• Проведение комплекса работ по межеванию земель с установлением (восстановлением) на местности границ земельных участков;
• Выполнение геодезических работ при строительстве зданий и сооружений;
• Осуществляет деятельность по строительству и реконструкции котельных на местных видах сырья;
• Погрузочно-разгрузочные работы на железнодорожном транспорте;
• Ремонт базы и жилья сторонним организациям.

Имущество Предприятия  находится в государственной  собственности Кировской области, является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками Предприятия, принадлежит Предприятию на праве хозяйственного ведения и отражается на его самостоятельном балансе. В состав имущества Предприятия не может включаться имущество иной формы собственности.

Размер уставного фонда Предприятия  составляет 500 000 (пятьсот тысяч) рублей. Если по окончании финансового года стоимость чистых активов Предприятия окажется меньше размеров уставного фонда, орган, принявший решение о создании Предприятия, производит в установленном порядке уменьшение уставного фонда. В случае если по окончании финансового года стоимость чистых активов Предприятия окажется меньше установленного законодательством минимального размера уставного фонда и в течение трех месяцев стоимость чистых активов не будет восстановлена до минимального размера уставного фонда, орган, принявший решение о создании Предприятия, должен принять решение о ликвидации или реорганизации Предприятия.

Предприятие создает  резервный фонд. Размер резервного фонда составляет не ниже 3 процентов  уставного фонда Предприятия. Резервный фонд Предприятия формируется путем ежегодных отчислений в размере 1 процента, от доли чистой прибыли, остающейся в распоряжении Предприятия.

Резервный фонд Предприятия предназначен для покрытия его убытков в  случае отсутствия иных средств и  не может быть использован для  других целей.

Предприятие строит свои отношения с другими организациями и гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности. Предприятие свободно в выборе предмета и содержания договоров и обязательств, любых форм хозяйственных взаимоотношений. Предприятие устанавливает цены и тарифы на все виды производимых работ, услуг, выпускаемую и реализуемую продукцию.

Предприятие возглавляет директор (далее - руководитель), назначаемый на должность и освобождаемый от должности Департаментом государственной собственности Кировской области по представлению заместителя Председателя Правительства Кировской области, координирующего деятельность дорожного хозяйства (приложение А).

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется рядом экономических показателей, оценка которых за 2004 – 2006 гг. рассматривается в таблице №1.

Таблица 1.

Основные экономические  показатели деятельности Яранского ДУ № 45

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Отклонения 2006 г. от
				2004 г.	2005 г.
Выручка от продажи  товара (работ, услуг), тыс. руб.	44635	61735	65628	+20993	+3893
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	41148	60551	64280	+23132	+3729
Продолжение таблицы 1.
Прибыль от продаж, тыс. руб.	3487	1184	1348	-2139	+164
Чистая прибыль, тыс. руб.	894	1079	-823	-1717	-1902
Среднесписочная численность, чел.	106	103	102	-4	-1
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	31329	33278	31957	+628	-1321
Стоимость оборотных  средств, тыс. руб.	19848	21810	26097	+6249	+4287
Фондовооруженность, тыс. руб.	295,6	323,1	313,3	+17,7	-9,8
Фондоотдача, руб.	0,01	0,04	0,04	0,03	0
Рентабельность  продаж %	2,0	1,7	-1,2	-3,2	-2,9