Анализ финансового состояния КОГУП «Яранского ДЭП №45» и определение путей его финансового оздоровления

Одним из методов прогнозирования  является составление прогнозного  баланса. Базовым показателем будем  считать выручку от продаж.

На первом этапе составления  прогнозного баланса нужно определить объем продаж на 2007 год методом среднего абсолютного прироста. Изменения объема продаж представлены в таблице 13.

Рентабельность продаж за три года составит:

2004 г = 3487 : 44635 = 0,078

2005 г = 1184 : 61735 = 0,019

2006 г = 1348 : 65628 = 0,021

2007 г = (0,078+0,019+0,021) : 3 = 0,039 – прогнозируемая рентабельность.

Таблица 13.

Расчет  прогнозного объема продаж на 2007 г., тыс. руб.

Показатели	2004 г	2005 г	2006 г	Отклонение		Средний абсолютный прирост     (5+6/2)	Прогнозный объем выручки  на 2007г (4+7)
				2005г от 2004г     (3-2)	2006г от 2005г     (4-3)
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продаж	44635	61735	65628	+17100	+3893	10497	76125

Тогда прогнозируемая прибыль  от продаж  составит: 76125 * 0,039 = 2969 тыс. руб.

После уплаты налога на прибыль  величина прогнозируемой прибыли составит: 2969 – (2969*24%) = 2256 тыс. руб.

Если предположить, что  величина собственного капитала изменится  только на величину прогнозируемой прибыли, то получим собственный капитал равный 29623 тыс. руб. (27367 + 2256).

Внеоборотные активы на конец 2006 года составляют 13573 тыс. руб., в течение 2007 года величина их увеличится пропорционально увеличению выручки (на 16%), тогда на  2007 года внеоборотные активы будут составлять 15745 тыс. руб.

Удельный вес текущих  активов по отношению к выручке  от продаж за три года составляет:

2004 г = 19848 : 44635 = 0,44

2005 г = 21810 : 61735 = 0,35

2006 г = 26097 : 65628 = 0,40

Получим среднее значение 0,4 или 40% от выручки от продаж, текущие  активы в 2007 году составят: 76125 * 40% = 30450 тыс. руб.

Отсюда можно сосчитать, чему будет равен актив баланса:

15745 + 30450 = 46195 тыс. руб.

Валюта баланса  – собственный капитал = кредиторская задолженность.

46195 – 29623 = 16572 тыс. руб. кредиторская задолженность в 2007 году.

В результате расчетов общий  прогнозный баланс представим в виде таблицы 14.

Таблица 14.

Прогнозный аналитический баланс Яранского ДЭП №45 на 2007 год

Статьи баланса	2006 г., тыс. руб.	2007 г., тыс. руб.	Отклонения
			Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
Актив
Внеоборотные  активы	13573	15745	2172	116,0
Текущие активы	26097	30450	4353	116,7
Баланс	39670	46195	6525	116,4
Пассив
Капитал и  резервы	21709	29623	7914	136,5
Кредиторская  задолженность	17961	16572	-1389	92,3
Баланс	39670	46195	6525	116,4

На основании прогнозного  баланса можно сделать вывод, что валюта баланса увеличится на 6525 тыс. руб., увеличение произойдет во внеоборотных активах, а также текущих активов. Если увеличение текущих активов произойдет за счет уменьшения дебиторской задолженности, то это можно отметить как положительный момент, а если за счет увеличения дебиторской задолженности, то это отрицательно может сказаться на результатах. Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия, что доля собственных источников предприятия остается высокой. Положительной оценки заслуживает уменьшение  кредиторской задолженности на 1389 тыс. руб. Нужно обратить внимание на  то, что, если на предприятии не будет достаточно денежных средств на счетах, то это повлечет за собой увеличение просроченной кредиторской задолженности.

Теперь рассчитаем основные коэффициенты финансовой устойчивости в прогнозируемом периоде:

Ктл = 30450 / 16572 = 1,8 < 2

Косс = 13878 / 30450 = 0,5 > 0,1

Кавт = 29623 / 46195 = 0,6 > 0,5

Как видно из расчетов на прогнозируемый 2007 год, предприятие будет иметь не совсем удовлетворительную структуру баланса и будет близко к критической. На перспективу рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности меньше 1 показывает, что предприятие в ближайшие 3 месяца после окончания прогнозного 2007 года может утратить платежеспособность.

 

4.3. Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Как показывают результаты проведенного анализа, предприятие  располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка,  изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент выполняемых работ, при этом сокращая их себестоимость.

Предприятие имеет свой асфальтобетонный завод, своих специалистов по выпуску асфальта, но не имеет возможность работать в полную мощность, так как для собственных нужд его продукции требуется немного. Поэтому, чтобы завод давал предприятию прибыль, нужно больше работать с внешними заказчиками. Чтобы не простаивал автотранспорт, машины и механизмы, нужно больше оказывать услуг на сторону, при этом применять предоплату, так как на предприятии хронически не хватает денежных средств. В зимнее время, когда часть рабочих не обеспечена полностью работой, можно заняться выработкой древесины, это также принесет дополнительные средства предприятию.

Повышение качества продукции  – это, в конечном счете, и вопрос его количества, экономии ресурсов, более полного удовлетворения общественных потребностей. Ускорить оборачиваемость  оборотных средств за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности, не допускать сомнительную и безнадежную дебиторскую задолженность. В условиях конкуренции имеет больший смысл ускорять оборачиваемость оборотных средств, чем упорствовать на максимизации нормы прибыли на каждую единицу реализуемого товара. В условиях инфляции для большинства предприятий оборот важнее прибыли.

Формировать рациональную структуру оборотных средств.  Для поддержания всех коэффициентов  ликвидности на нормативном уровне можно рекомендовать следующую примерную структуру оборотных средств: денежные средства – 10%, дебиторская задолженность 30%, запасы и затраты 60%.

Эффективно управлять  ликвидностью текущих активов, не допускать  образования активов с высокой  степенью риска – сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, залежалых, испорченных товарно-материальных ценностей, готовой продукции и товаров, не пользующихся спросом.

Добиться опережения темпов роста текущих активов, особенно высоколиквидных, над темпами роста наиболее срочных обязательств, так как на предприятии не хватает абсолютно ликвидных активов – денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно, для погашения краткосрочных долгов привлекаются медленнореализуемые активы.

Нужно привлекать краткосрочное  кредитование.

Для улучшения финансового  положения предприятия необходимо:

1. следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2. по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
3. контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости выполненных  работ. Поэтому необходимо расширить  систему авансовых платежей, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате;

4. своевременно выявлять и не допускать просроченных расчетов с дебиторами с точки зрения ликвидности дебиторской задолженности; с кредиторами (особенно в части расчетов с бюджетом и фондами) с точки зрения роста цены данных источников, так как они из бесплатных могут превратиться в платные и даже дорогостоящие.

 

Заключение

При написании работы были применены приемы и методы анализа  финансового состояния и его  прогнозирования на примере Яранского  дорожно-эксплуатационного предприятия №45, с целью выявления его реального финансового состояния и изменений в нем за период с 2004 по 2006 гг., а также осуществления прогнозирования финансового состояния данного предприятия на 2007 год.

Анализируя структуру  баланса предприятия, можно отметить, что в структуре актива баланса преобладают оборотные активы. На конец анализируемого периода доля их в структуре баланса увеличилась. При этом следует отметить, что падает доля дебиторской задолженности. Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить, как положительный момент финансовой устойчивости предприятия, высокую долю капитала, т.е. собственных источников предприятия. Хотя доля их также несколько снизилась, что связано с передачей автомобильных дорог федерального и территориального значения в «Кировавтодор».

Таким образом, на протяжении рассматриваемого периода состав имущества  и источников менялся с явной  тенденцией к снижению внеоборотных и увеличению оборотных активов  при уменьшении собственного капитала и увеличении заемного капитала.

Яранское ДЭП №45 является финансово устойчивым предприятием. Данный вывод подтверждает расчет коэффициентов  финансовой устойчивости, значения которых  говорят о том, что все коэффициенты соответствуют оптимальному значению.

Из значений коэффициентов  ликвидности можно сделать вывод  о том, что анализируемое предприятие  на протяжении всего анализируемого периода являлось неплатежеспособным. Анализ коэффициента абсолютной ликвидности  показал, что он находится ниже оптимального уровня. Данная ситуация в общем характерна для большинства российских предприятий и свидетельствует о недостатке свободных денежных средств. В связи с финансовым кризисом в стране Яранское ДЭП №45 старалось не держать значительных сумм в денежной форме, боясь их обесценения.

Предприятие по уровню финансового  риска на начало и на конец отчетного периода относилось к проблемным предприятиям со средним рейтингом. Предприятие имеет некоторый уровень риска, но еще не рассматривается как рискованное, поэтому банки могут выдавать кредиты.

Судя по коэффициентам  оборачиваемости капитала, предприятие  значительно понизило свою деловую  активность, за счет замедления оборачиваемости  оборотных средств предприятие  недополучило прибыль. Это говорит  о неэффективном использовании оборотных средств. Основная задача рационального управления оборотными активами предприятия – всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности.

Коэффициент утраты платежеспособности равен 1,1 - выше нормативного значения, поэтому предприятие не утратит платежеспособность в ближайшие 3 месяца. Вероятность банкротства также очень низкая.

На основании прогнозного  баланса можно сделать вывод, что валюта баланса увеличится на 6525 тыс. руб., увеличение произойдет во внеоборотных активах и величина текущих активов также увеличится. Доля собственного капитала останется высокой, но произойдет уменьшение кредиторской задолженности. На основании коэффициентов финансовой устойчивости в прогнозном 2007 году можно предположить, что предприятие будет иметь не удовлетворительную структуру баланса и будет относиться к классу с повышенным риском. Коэффициент утраты платежеспособности ниже 1 показывает, что предприятие может утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца по окончании отчетного периода.