Проблемы банкротства в целом с учетом современных российских условий

Если Кв.п.>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв.п.<1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случаи если фактический уровень Кт.л равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент уплаты платежеспособности (Ку.п) за период, равный 3 месяцам:

,                                            (9)

Если  Ку.п>1, то предприятие имеет равную возможность сохранить свою платежеспособность в течении трех месяцев, и наоборот.

Обосновать  допустимое значение данного показателя довольно сложно. Понятно, что его величина будет изменяться в зависимости от сферы деятельности предприятия. Так, для промышленных и строительных предприятий в силу объективных причин (значительный удельный вес труднореализуемых активов) необходимо более высокое значение коэффициента покрытия, чем для предприятий сферы торговли, снабжения и сбыта.

Многократное  превышение оборотных активов над  краткосрочными обязательствами (ситуация, довольно редкая для российских предприятий) позволяет сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников. С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств наиболее предпочтителен. С точки зрения эффективности деятельности предприятия значительное накапливание запасов, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неумелым управлением активами.

Хотелось  бы указать на явное преувеличение  роли данного показателя в оценке способности предприятия отвечать по своим обязательствам, тем более в качестве главного критерия потенциального банкротства. Действительно, коэффициент текущей ликвидности наиболее часто используется. Однако главным его достоинством является в первую очередь простота расчета, а не некая всеобъемлемость или универсальность, которые ему приписываются.

К самим рекомендуемым значениям показателей следует относиться взвешенно, учитывая сферу деятельности предприятия и особенности оборота капитала. Так, при определенных соотношениях длительности операционного цикла и срока погашения кредиторской задолженности значение коэффициента ликвидности может быть ниже предусмотренного, то есть потребность в собственных оборотных средствах оказывается значительно ниже, чем у текущих активов. Такая ситуация в большей степени характерна для торговых предприятий и является, скорее, теоретической для промышленных и строительных.

Расчет  рассматриваемых показателей на этапе прогнозного анализа позволяет своевременно выявить их несоответствие и разработать меры по его устранению. В то же время соответствие указанных показателей должно рассматриваться как одна из ключевых характеристик сбалансированности показателей финансового плана.

Руководство предприятия может оказывать  целенаправленное воздействие на платежеспособность исходя из выбранной политики управления чистыми оборотными активами. Значение этого показателя для предприятия связано не столько с характеристикой соотношения оборотных активов и пассивов как некоторой гарантией ликвидности в случае превышения первых над вторыми, то есть с оценкой абсолютной величины чистых оборотных активов, сколько с характером и причинами его изменений и тем непосредственным влиянием, которое они оказывают на платежеспособность предприятия.

Следует иметь в виду, что на изменение  величины чистых оборотных активов существенное влияние могут оказать изменения в учетной политике предприятия (способах оценки производственных запасов и готовой продукции, начисления амортизации и т. Д.).

Нужно помнить, что оборотные активы имеют  ценность только тогда, когда они обратимы в денежные средства. Наличие в их составе значительной доли труднореализуемых активов может расцениваться как отвлечение, отток денежных средств и, следовательно, как угроза платежеспособности предприятия. Два предприятия, обладающих равной величиной чистых оборотных активов, могут находиться в различном финансовом положении в зависимости от того, чем представлены их оборотные активы и каковы условия привлечения краткосрочных обязательств.

 

 

3. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ПЯТИГОРСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» И АНАЛИЗ ЕГО ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

 

3.1 Характеристика  предприятия ОАО «Пятигорский хлебокомбинат»

 

Акционерное общество ОАО «Пятигорский хлебокомбинат»

1. Сведения об обществе
1. Полное фирменное наименование –

• открытое акционерное общество «Пятигорский хлебокомбинат».

2. местонахождение и почтовый адрес –

• п/и 357500, г. Пятигорск, Ставропольского края, ул. Ермолова 40.

3. Дата государственной регистрации общества и регистрационный номер – 10.06.1993 г. № 1513-Р.
4. Сведения об уставном капитале –

Уставной капитал  общества составляет 12 600 000 рублей, он разделен на 180000 обыкновенных акций  номинальной стоимостью 70 рублей, которые  полностью оплачены.

5. Количество акционеров, зарегистрированных в реестре 209, в том числе количество акционеров, внесенных в список акционеров, имеющих право на участие в годовом общем собрании 209.
6. Аудитор общества Аудиторская компания «Юэко-Аудит» лицензия № Е 001338 утверждена 24.07.2002 г. № 150
7. Реестродержатель общества: Пятигорский Филиал ОАО «Реестр» г. Москва, действующая на основании положения о Пятигорском филиале ООО «Реестр», лицензия ФКЦБ № 100-000-1-00254 от 13.09.2002 года, без ограничения срока действия.

3. Финансово – хозяйственная деятельность общества

1. В состав ОАО «Пятигорский хлебокомбинат» входят обособленно расположенные структурные подразделения:

• Сельскохозяйственное подразделение, расположенное в Александровском районе Ставропольского края.
• Хлебозавод № 3 г. Пятигорск, адрес: г. Пятигорск, ул. Ермолова 40 – головная организация.

Все структурные подразделения  не являются отдельными юридическими лицами и не имеют отдельных расчетных  счетов.

Консолидированная учетная информация формируется  на головном предприятии.

Сельскохозяйственное подразделение производит продукцию растениеводства и животноводства.

Продукция растениеводства (озимая пшеница) перерабатывается на мельнице хлебозавода № 3, в муку, отруби. Из полученной муки выпекается хлебобулочная и кондитерская продукция, на хлебозаводе № 3 Виды производственной, коммерческой деятельности общества за 2009 год:

1. Производство продукции растениеводства;
2. Производство продукции животноводства;
3. Производство хлебобулочных и кондитерских изделий;
4. Транспортные услуги по доставке продукции;
5. Сдача в аренду торговых площадей;
6. Общественное питание.

2.2. Основные  показатели финансовой деятельности  общества за отчетный год:

Общая стоимость имущества  за отчетный год выросла на 35 864 тыс. рублей или 14,9 %

Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 11 565 тыс. рублей или 4,7 % основная доля приходится на увеличение стоимости основных фондов на 5,4 %.

Незавершенное строительство на 629 тыс. руб.по отношению  к началу года меньше это объясняется  вводом в действие основных средств.

Оборотные активы в целом увеличились на 24 291 тыс. рублей или 10,04 %, основное увеличение запасов на 27 833 тыс. рублей или 4,78 %

Стоимость основных фондов увеличилась за отчетный период на 27059 тыс. рублей или на 17,9%, введено в действие новых основных фондов на 30823 тыс. рублей.

Увеличился объем промышленно-производственных фондов на 5150 тыс. рублей или 3,4%. Производственные фонды сельского хозяйства увеличились на 21909 тыс. рублей или 14,5 %.

Промышленно-производственные основные фонды занимают  в общем  составе основных фондов 55,8 %, производственные фонды сельского хозяйства 44,2%.

2.2.3. Износ основных  фондов

Износ основных фондов на начало года в целом составляет 53,2 %, на конец года 54,2 %.

В течение 2008 года было получено заемных кредитных ресурсов 135603550 руб. погашено 120888752 руб.

Остаток задолженности  на 01.01.2009 г. По имуществу полученному в лизинг 215276 руб. 65 коп.

3. Сведения о единоличном исполнительном

В составе директоров

4. 1. Сведения о лице, занимающем должность единоличного исполнительного органа и членах совета директоров

Акульшин Виктор Алексеевич – Генеральный директор, член Совета директоров.

Климов Валерий Александрович – Финансовый директор, член Совета директоров.

Мяделец Элисо Ревазовна – начальник хлебобулочного цеха, член Совета директоров.

Мигуля Александр Владимирович – главный инженер, член Совета директоров.

Сарисов Валентин Иванович – Начальник кондитерского цеха, член Совета директоров.

Кукса Сергей Ильич – директор по агропромышленному производству, член Совета директоров.

Землякова Валентина Александровна – директор по кадрам и быту, член Совета директоров.

 

2. Основные экономические показатели предприятия

 

Проведем анализ основных экономических показателей  ОАО «Пятигорский хлебокомбинат». Результаты анализа представим в таблице 1.

 

Таблица 1. Анализ экономических показателей

 

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
		план	факт	выполнено, %
Товарооборот  в розничных ценах т.р.	30569	41480	45885	110
Товарооборот  в покупных ценах т.р.	24512	34812	38252	109
Валовой доход (без НДС), сумма, т.р. в % к обороту	6057 22	6668 23	7633 24	114
Издержки обращения  и производства, сумма, т.р. в % к обороту	4412 18	5918 17	6885 18	116
Балансовая  прибыль (убыток), сумма, т.р. в %  к обороту	28614 117	38594 110	43295 113	112
Чистая прибыль (убыток), сумма, т.р. в % к обороту	28614 117	38594 111	43295 113	112
Среднесписочная численность, всего, чел.	92	92	95	103
Производительность: -одного работника  предприятия; т.р.	266,4	378,4	403	105
Фонд оплаты труда, сумма т.р. в % к обороту	6200 25,3	7600 21,8	8450 22,1	133
Среднемесячная  заработная плата одного работника с учетом выплат из фонда материального поощрения. руб.	5600	6900	7400	107

 

  По данным  таблице розничный товарооборот  за прошлый год составлял 30569 тыс. руб., а планировался 41480 тыс. руб. с учетом торговой надбавки 30%. По факту розничный товарооборот составил 45885 тыс. руб.

       Товарооборот в покупных ценах  в прошлом году составил 24512 тыс. руб., на следующий год он планировался 34812 тыс. руб., а по факту он составил 38252 тыс. руб.    

        По факту валовой доход за  год составил без учета НДС 7633 тыс. руб. а планировался на 6668 тыс. руб. За прошлый год валовой доход составлял 6057 тыс. руб. Уровень валового дохода в прошлом году был 22%, по плану равен 23%, а по факту он составил 24%.

       Издержки обращения за прошлый  год составили 4412 тыс. руб., на планируемый год сумма издержек обращения должна была составить 5918 тыс. руб., а по фату сумма равна 6885 тыс. руб.. Уровень издержек обращения в планируемом году планировалось снизить до 17% по сравнению с прошлым годом, когда издержки составляли 18%. А фактически уровень издержек равен 18 %.

        Чистая прибыль за прошлый  год составила 28615 тыс. руб., планируется увеличить до 38594 тыс. руб., а фактически прибыль составила 43295 тыс. руб. Уровень планировался 111 % к обороту, а по факту составил 113 %.

       Численность рабочих увеличилась  на 3 человека. Также увеличился ФОТ, который за прошлый год составил 6200 тыс. руб., а планируется 7600 тыс. руб. Фактически он будет составлять 8450 тыс. руб., а в процентах к обороту ФОТ составит 22,1 %. Среднемесячная заработная плата также увеличивается с 5600 тыс. руб. до 7400 руб. в месяц.

 

3.3 Анализ платежеспособности на предприятии ОАО «Пятигорский хлебокомбинат»

 

Сложившаяся банковская практика уже выработала определенную методику проведения анализа платежеспособности предприятия. Рассмотрим ее подробнее.

Анализ платежеспособности строится на показателях ликвидности  и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания.

Проведем анализ ликвидности и платежеспособности российской компании ОАО «Пятигорский хлебокомбинат», занимающееся производством и продажей хлебобулочных и кондитерских изделий, на основе данных бухгалтерского баланса за 2009 год.

Анализ ликвидности  и платежеспособности основан на сопоставлении активной и пассивной  частей баланса. Если говорить о ликвидности  отдельного актива, она определяется скоростью его превращения в  деньги без существенной потери в стоимости. Чем выше эта скорость, тем ликвиднее актив. Ликвидность баланса определяется сбалансированностью активов и пассивов по срокам. Для проведения анализа ликвидности статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в таблице 2.