Региональная инвестиционная политика

Классификация форм инвестиций и видов, четкое формирование задач и целей, позволяет органам  власти и предприятиям более эффективно управлять инвестиционными потоками как в регионе, так и за ее пределами. 

В области инвестиций наблюдается прогрессирующее ослабление позиций федерального центра, что выражается в систематическом снижении доли средств из федерального бюджета в общем объеме инвестиций в стране.

Неблагоприятно  складывалась в подавляющем большинстве  российских регионов до 2000 года динамика инвестиций в основной капитал.

Наблюдается чрезвычайно сильная дифференциация динамики инвестиций в основной капитал в отдельных субъектах федерации.

Еще более наглядной, чем в предшествующие периоды, стала тенденция ухудшения динамики инвестиций по мере продвижения с Запада на Восток страны.

Москва является безусловным, абсолютным лидером среди регионов РФ по объему накопленных иностранных инвестиций, на нее приходится чуть менее половины от общего объема иностранных инвестиций, накопленных в России с начала реформ, в том числе 33,94% (почти треть) от общего объема прямых инвестиций по состоянию на сентябрь 2001 года.

Ряд регионов, а именно г.С-Петербург, Московская область, Республика Татарстан, Тюменская и Сахалинская области, Ямало-Ненецкий автономный округ и Краснодарский край, также являются лидерами среди других регионов Российской Федерации по привлечению иностранных инвестиций.

Около 10 регионов, а именно Архангельская область, Республика Коми, Нижегородская, Белгородская, Самарская, Омская, Иркутская области, Красноярский и Приморский край накопили иностранных инвестиций в размере 280-480 млн. дол. США или от 1 до 1,7% каждый от общего объема иностранных инвестиций, осуществленных в России за годы реформ.                      И, наконец, в более чем 30 регионах объем накопленных иностранных инвестиций не превысил 30-45 млн. долл. США (или не более 0,1-0,16% в каждом из этих регионов от общего объема иностранных инвестиций в России), что дает основание сделать заключение о практически полном отсутствии влияния фактора иностранных инвестиций на экономику этих регионов.²          

Хочу отметить, что в обществе бытует убеждение, что главным инструментом формирования инвестиционной политики является налоговое регулирование. И потому наиболее привлекательны те регионы, где налоги ниже, а льготы инвесторам больше. Именно поэтому, считают многие, инвесторы предпочитают Ленинградскую и Новгородскую области другим регионам Северо-запада.

С такой точки зрения проводимая в последние годы федеральным центром политика в бюджетно-финансовой сфере, все больше уменьшающая возможности региональных властей регулировать налоги, подрывает основы инвестиционной политики. Особенно сильные изменения произошли в течение последних лет: с 2002 года субъекты Федерации лишены права уменьшать свою часть ставки (16,5%) налога на прибыль более чем на 4%, а табачные акцизы с 2003 года будут полностью поступать в федеральный бюджет. 
     Ситуация с распределением привлеченных инвестиций по регионам требует серьезного анализа и соответствующих немедленных действий со стороны органов законодательной и исполнительной власти как на федеральном, так и на региональном уровне.

Практика показывает, что региональная инвестиционная политика в условиях становления рыночной среды находится в стадии формирования с точки зрения экономического механизма ее реализации. К тому же не до конца отлажена ее организационная сторона. Иными словами, многие регионы не готовы вести инвестиционную политику в рыночных условиях. И одной из причин такой ситуации является, к сожалению, недостаточный опыт и квалификация региональных властей в проведении инвестиционной политики.

         В период Советского Союза региональную инвестиционную политику проводил союзный центр. Причем, бывшие союзные республики не были экономически самостоятельными субъектами. Именно центр решал, для каких республик и регионов требуются дополнительные финансовые средства. Свыше 90% государственных капитальных вложений осуществлялось из союзного бюджета. Еще одной особенностью региональной инвестиционной политики, проводимой союзным центром, была преимущественно предметная (отраслевая) специализация хозяйства регионов по типу: Урал - металл, тяжелое оборудование, Восточная Сибирь - лес, Кузбасс - уголь, Тюмень - нефть и газ и т.д.

Так как инвестиции служат одним из главных факторов повышения  эффективности хозяйствования, в  условиях спада производства особую важность приобрел вопрос нахождения количественного увеличения и качественного  улучшения инвестиционных проектов. Анализируя динамику основных показателей экономики за последние несколько лет, несложно сделать вывод о невысокой результативности и ограниченности сфер инвестиционных процессов.

Характерной особенностью российского  рынка является заметная дифференциация инвестиционной активности по отдельным секторам экономики. Аналогичная ситуация наблюдается и на региональном уровне.

Ключевой проблемой  инвестиционной политики практически  для всех регионов стал поиск источников финансирования. Теоретически существует довольно много потенциальных вариантов привлечения капитала в региональные инвестиционные проекты. Однако в настоящее время заметную роль в инвестиционном процессе способны сыграть лишь некоторые. Несмотря на то, что в большинстве субъектов РФ бюджетная ситуация остается весьма напряженной, пожалуй, одним из наиболее реальных источников финансирования являются собственные средства региональных бюджетов.

      Опыт последних лет показал, что рассчитывать на финансовую поддержку региональных инвестиционных проектов со стороны федерального бюджета не приходится. Ряд регионов активно инвестировал собственные денежные средства в развитие регионального хозяйства. Отмечу, что речь идет, прежде всего, о крупных финансовых центрах, а также о территориях, где промышленность имеет ярко выраженную экспортную ориентацию. Это города Москва, Санкт-Петербург, Красноярск, Ямало-Ненецкий автономный округ, Республика Саха (Якутия) и другие. ³

       Другим, более или менее стабильным источником инвестиций в регионах являются капиталовложения за счет собственных средств предприятий через аккумуляцию финансовых средств в специализированные фонды, долевое участие, механизм гарантий и т.д.

       Если говорить о крупномасштабных источниках финансирования капитальных вложений в регионах, то в первую очередь можно назвать прямые и частные иностранные инвестиции. Однако надо отметить, что приток иностранных инвестиций в региональную экономику в последние годы резко сократился. Это обусловлено рядом причин. Несовершенство экономического законодательства, высокий уровень налогообложения, большие политические риски, отсутствие системы гарантирования и страхования иностранных инвестиций, слабая защищенность личности и собственности инвесторов - таков не полный перечень причин нежелания иностранных инвесторов вкладывать свои финансовые средства в развитие российской экономики и региональную экономику в частности.

Мировая практика показывает, что в развитых странах в последние  годы все большее значение приобретает  лизинг как одна из прогрессивных форм привлечения и использования инвестиций. Лизинговая компания по своей сути является финансовым посредником, который привлекает ресурсы для приобретения оборудования, обновления основного капитала предприятий, расширения объемов выпуска, осуществления технологической модернизации и т.д.

Однако лизинговые отношения  с российскими предприятиями  развиваются крайне медленно⁴. Отсутствие интереса к этой форме привлечения инвестиций объясняется тем, что наряду с проблемами доступности и стоимости финансовых ресурсов, а также проблемами платежеспособности, немаловажное значение имеет то, что большинство руководителей и финансовых директоров российских предприятий имеет довольно поверхностное представление об условиях и преимуществах промышленно-финансового лизинга.

При формировании РИП  должны быть учтены⁵:

- характеристики стратегической  социально-экономической ориентации  региона;

- рамки инвестиционной политики  и ее финансовые возможности;

- наличие природных, демографических,  производственных финансовых ресурсов;

- особенности регионального инвестиционного  климата, промышленной политики, экспортных возможностей, уровня  жизни населения региона:

- наличие профессиональной команды,  способной осуществить разработку  инвестиционной политики и дальнейшие ее реализацию и управление;

- возможные взаимосвязи отраслевых  проектов с другими отраслями,  как региональными, так и федеральными;

- будущий спрос на определенные  потребительские товары, потребление  которых может возрасти за  счет увеличения численности населения или покупательной способности, или предполагаемый спрос на вновь создаваемые товары.

Анализ научных публикаций по проблеме формирования инвестиционной политики позволяет сформулировать ряд основных направлений ее реализации на региональном уровне:

- формирование благоприятного инвестиционного климата;

- поиск источников финансирования структурных преобразований;

- повышение роли собственных источников финансирования предприятиями инвестиционных проектов;

- усиление контроля со стороны региональных властей за целевым использованием средств из регионального бюджета, направляемых на инвестирование;

- снижение инвестиционных рисков и т.д.

Немаловажное значение при этом имеет проведение инвестиционной политики с учетом специфических  условий, а также стремление регионов использовать свои сравнительные преимущества для привлечения как отечественных, так и иностранных инвесторов.

Использование вышеназванных инструментов позволит не только сформировать благоприятный инвестиционный климат, но и реализовать инвестиционную политику, которая должна быть направлена как на поиск наиболее эффективных источников финансирования, так и на поддержку предприятий и максимальное использование производственного, природного и научного потенциала. ⁶

 

1.2. Принципы и инструменты РИП                                             

    Региональная инвестиционная политика подразумевает выработку и строгое соблюдение ключевых принципов инвестирования, к ним относятся такие как:

- усиление государственного  и муниципального контроля за целевым расходованием средств бюджета, направляемых на инвестиции в форме безвозвратного финансирования и кредитования;

- последовательная децентрализация инвестиционных процессов на основе развития многообразных форм собственности;

- государственная поддержка  предприятий, работающих в рамках  РИП, с постепенным переносом  центра тяжести с безвозвратного финансирования на кредитования на возвратной и платной основе;

- размещение ограниченных  централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов исключительно на конкурсной основе;

- приоритетное использование  возрастающей части инвестиционных  средств на реализацию эффективных  и быстроокупаемых инвестиционных  проектов и объектов малого  бизнеса независимо от форм собственности;

- расширение практики  совместного финансирования инвестиционных  проектов как государственными, так и коммерческими структурами  региона и других государств;

- конверсия долгов  в собственность при отсутствии  согласованного партнерами способа взаиморасчетов и др.⁷

Перечисленные выше принципы нельзя назвать общеполагающими  для РИП, в различных источниках они звучат по разному. Выработка  принципов зависит, например, от модели развития экономики региона, можно  выделить и такие принципы как:

- активное содействие выравниванию инвестиционного потенциала, создание равных конкурентных условий для привлечения инвестиционных ресурсов и оживление на этой основе инвестиционных процессов в регионах;

- расширение самостоятельности регионов в выборе направлений и объектов инвестирования с учетом местных потребностей;

- развитие регионального инвестиционного законодательства и нормативно-правовой базы в сфере поддержки бизнеса;

- эффективное использование ограниченных бюджетных инвестиций,

- обеспечение гарантий, как экономических так и политических;

- формирование информационной открытости региона;

- создание специализированной рыночной инфраструктуры, обеспечивающей инвестиционный процесс.

Реализация этих задач и принципов требует совершенствования правовых, финансово-экономических основ и организационных инструментов инвестиционного взаимодействия центра и регионов.⁸

Экономическая политика должна быть единой. Обеспечение единства экономического пространства на территории РФ посредством пресечения и недопущения его фрагментации путем установления административных барьеров (запреты и ограничения как на вывоз, так и на ввоз товаров, избыточное лицензирование и т.п.). Отдельные регионы должны конкурировать друг с другом лишь льготами в пределах их регионального законодательства.

Существует ряд экономических  и административных регуляторов  или инструментов, для привлечения в регион инвесторов, на основе которых стоится РИП:

- льготный режим или налоговые льготы - являются для инвесторов более распространенным способом стимулирования инвестиций. Целью этой политики является привлечение инвестиций в ожидании срока действия налоговых льгот. В большинстве случаев налоговые льготы включают в себя временное сокращение или отмену налога на прибыль, отчисляемого региону. Размер и сроки отмены налога сильно колеблются в зависимости от региона.