Анализ денежных потоков по данным отчета о движении денежных средств предприятия (на примере ОАО «Кумертауское авиационное производстве

Рост выручки  позволил повысить эффективность использования  и оборотного капитала. Оборачиваемость  по сравнению с 2009 годом, выросла, хотя и незначительно. И по-прежнему остаётся очень низкой и составляет всего 0,4 оборота в год. Это свидетельствует о том, что в ОАО «КумАПП» не используют современные способы регулирования остатков оборотных средств. Неэффективное использование оборотных средств приводит к необоснованному росту их объёма и возникновению большой зависимости от кредитов и партнёров. Нужно изучить и применять в данной организации научные методы формирования структуры оборотных средств и, тем самым, снизить их общую величину.

Производительность  труда выросла на 883,4 тыс. руб. в  расчёте на одного работника. Это  произошло в результате оптимизации  численности персонала и увеличение общей выручки от производственной деятельности.

Таким образом, можно  считать, что экономические результаты деятельности ОАО «КумАПП» удовлетворительные. Олнако, необходимо проводить мероприятия  в области финансового управления для снижения уровня затрат и роста  показателей рентабельности.

2.2 Финансовый анализ  хозяйственной деятельности предприятия

Финансовый анализ хозяйственной деятельности проводится по показателям финансовой отчётности предприятия. Используя форму № 1 (бухгалтерский баланс) проведём анализ динамики состояния имущества ОАО  «КумАПП» за период 2009-2011 годы. 

 

 

 

Таблица 3 - Динамика состояния имущества 

 

 

 

Состав имущества	2009г.		2010г.		2011	г.	2011г. к 2009г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
НМА	209	0,27	203	0,14	148	0,13	-61	-0,13
Основные средства	12606	16,58	12463	9,01	15880	14,80	3274	-1,77

Продолжение таблицы 3

1	2	3	4	5	6	7	8	9
Дебиторская задолженность	7925	10,42	10407	7,52	11597	10,81	3672	0,38
Итого, внеоборотные активы	14379	18,91	13945	10,08	20494	19,10	6115	0,19
НДС	2207	2,90	18893	13,65	14457	13,48	12250	10,57
Денежные средства	13946	18,345	26460	19,13	8528	7,95	-5418	-10,39
Материалы	216	0,28	91	0,06	261	0,24	45	-0,04
Итого, оборотные активы	24535	32,27	55851	40,38	35878	33,45	11343	1,18
Итого, имущества	76023	100	138313	100	107243	100	31220	0

 

 

Возможности формирования денежных потоков предприятия определяются составом и объёмом отдельных  статей имущества предприятия. Анализ динамики имущества показал, что  активы предприятия выросли по сравнению  с 2009 годом. Однако по отношению к  показателям 2010 года общая сумма  имущества предприятия снизилась.

Денежные активы предприятия снизились, что свидетельствует  о недостаточно эффективном формировании денежных потоков.

Анализ таблицы  показал, что основную дою имущества  предприятия составляют оборотные  средства. Их доля в 2 раза выше внеоборотных активов. Это свидетельствует о  высокой мобильности и манёвренности  средств ОАО «КумАПП»

При этом у ОАО  «КумАПП» имеются существенные резервы  для формирования денежных потоков, так как имеет место рост внеоборотных активов. Но доля материальных запасов  снижается. Это может отрицательно сказаться на производственном процессе, и, следовательно, на выпуске продукции.  

 

В таблице 3 проведём анализ динамики показателей  источников формирования имущества  ОАО «КумАПП». 

 

 

 

Состав источников финансирования	2009г.		2010г.		2011г.		2011г. к 2009г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Уставный капитал	50	0,06	50	0,03	50	0,05	0	-0,00
Прибыль	18722	24,11	18866	13,53	30645	35,45	11923	11,33
Итого, собственный капитал	18722	24,11	18920	13,57	30699	35,51	11977	11,39
Кредиторская задолженность:	20138	25,94	50780	36,44		0	-20138	-25,94
-кредиты	15000	19,32	0	0	0	0	-15000	-19,32
-по налогам	2202	2,83	6317	4,53	7756	8,97	5554	6,13
-поставщикам	217	0,27	42386	30,41	15244	17,63	15027	17,35
-по заработной  плате	2124	2,73	2023	1,45	2095	2,42	-29	-0,31
-внебюджетным фондам	499	0,64	54	0,03	0	0	-499	-0,64
Итого, источников	77624	100	139346	100	86439	100	8815	0

 

 

Анализ таблицы 3 показал, что собственный капитал  предприятия увеличивается. Поэтому  его доля превышает долю заёмных  средств. Это положительно характеризует  кредитоспособность и финансовое положение  предприятия.

ОАО «КумАПП» имеет  низкие показатели задолженности перед  поставщиками, по налогам и внебюджетным взносам. У ОАО «КумАПП» нет задолженности  по заработной плате.

Это является следствием своевременных расчётов предприятия. Поэтому ОАО «КумАПП» может быть охарактеризовано как предприятие  с высокой кредитоспособностью.

В таблице 4 рассчитаем показатели рентабельности. Рентабельность -это важнейший показатель результативности хозяйственной деятельности предприятия  и использования его ресурсов. Рентабельность показывает, какая величина прибыли приходится на 1 рубль показателя, характеризующего производственную деятельность предприятия или ресурсов, которыми оно располагает. 

 

 

 

Наименование показателя	2009	2010	2011	Изменения в 2011 году по отношению к 2009
1	2	3	4	5
Общая рентабельность (продаж)	0,087	0,197	0,002	-0,085
Рентабельность  производства (окупаемость затрат)	4,2	12,6	12,7	8,5
Рентабельность  совокупного капитала (активов)	0,017	0,062	0,0005	-0,0165
Рентабельность  оборотных активов	0,019	0,068	0,0006	-0,0184
Рентабельность  производственных фондов	1,7	2,2	4,43	2,73
Рентабельность  собственного капитала	0,27	1,05	0,007	-0,263

 

 

Данные расчетов показателей рентабельности показали, что в целом ОАО «КумАПП» - рентабельное предприятие.

Однако такие  показатели рентабельности, как рентабельность продаж, совокупного капитала (активов), оборотных активов и собственного капитала снижаются. Это вызвано  такими факторами, как снижение величины чистой прибыли предприятия по итогам 2011 года и увеличением стоимости  основного и оборотного капитала, а также величины выручки от реализации произведённой продукции.

Величина собственного капитала также выросла за счёт увеличения уставного и добавочного капиталов. Рост эффективности использования  этих показателей возможен в условиях увеличения прибыли предприятия. А  это, в свою очередь возможно при  условии снижения себестоимости  произведённой и реализованной  продукции, роста прочих доходов  предприятия и снижения прочих расходов.

Так как за исследуемый  период снизилась и общая рентабельность, то есть уменьшилась эффективность  продаж произведённой продукции, выполненных  работ, предоставленных услуг. Необходимо пересмотреть ценовую политику, номенклатуру выпускаемой продукции и снизить  себестоимость продукции для  того, чтобы повысить рентабельность продаж данного предприятия.

Рентабельность  производства, то есть окупаемости  затрат выросла за счёт снижения удельных расходов на предприятии. Положительное  влияние нарост рентабельности производства оказало получение государственного заказа на производство продукции завода.

Основная причина  роста эффективности производственной и коммерческой деятельности ОАО  «КумАПП» заключается в существенном увеличении заказов и загруженности  мощностей, а также персонала. Поэтому  дальнейшее увеличение объёмов производства позволит данному предприятию увеличить  показатели рентабельности и повысит  эффективность деятельности.

В целом, ОАО «КумАПП» необходимо проводить комплексную  работу по повышению прибыльности своей  деятельности. Это позволит и увеличить  рентабельность производственной и  хозяйственной деятельности предприятия.

Формирование достаточного денежного потока позволяет повысить финансовую устойчивость предприятия. В таблице 5 рассмотрим показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «КумАПП». Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия от привлеченного капитала. Для оценки финансовой устойчивости рассчитывается ряд коэффициентов. Для оценки степени финансово  устойчивости рассчитанные коэффициенты сравнивают с нормативными, которые  установлены с учётом мирового опыта  ведения финансовой деятельности успешных организаций.