Анализ платежеспособности предприятия и пути ее укрепления

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

 

Финансово-экономический  факультет

Кафедра управленческого  учета и контроля

 

 

Задание на курсовую работу

 

Анализ платежеспособности предприятия и пути ее укрепления

Исходные данные: устав предприятия, бухгалтерский баланс, отчет

о прибылях и  убытках, отчет о движении денежных средств, пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету, работы отечественных и зарубежных экономистов.

 

Перечень подлежащих разработке вопросов:

а) раскрыть сущность, содержание платежеспособности, ликвидности активов и факторов  их определяющих;

б) дать сравнительную характеристику методик анализа и обосновать выбор системы показателей оценки платежеспособности предприятия;

в) провести апробацию выбранной  методики оценки и анализа платежеспособности предприятия;

г) определить пути укрепления платежеспособности предприятия.

 

Перечень графического материала: таблицы, характеризующие показатели

платежеспособности; рисунки, отражающие последовательность этапов проведения анализа платежеспособности и их содержание.

 

Дата выдачи задания:      “____”_______________2012 г.

Руководитель:                                               Смирнова Е.В.          

Исполнитель:  студент группы 09 ФК-3    Ковальчук Е.Е

Срок защиты работы:      “____”_______________2012 г.

 

 

 

 

 

 

Аннотация

 

Курсовая работа содержит  страниц, в том числе 4 рисунка, 9 таблиц, 22 источника, 4 приложения.

В данной курсовой работе изложены основные положения и произведен расчет показателей оценки платежеспособности предприятия ОАО «Гидропресс». Уровень платежеспособности предприятия определен как недостаточный.

Курсовой работой предусмотрена  разработка практических мер по укреплению платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

 

Введение ……………………………………………………………………		5
1	Методические подходы  к анализу и оценке платежеспособности предприятия …………………………………………………………	7
1.1	Сущность, содержание платежеспособности, ликвидности активов предприятия  и факторов их определяющих …………….	7
1.2	Сравнительная характеристика методик анализа и систем показателей  оценки платежеспособности предприятия  ………….	15
1.3	Информационное обеспечение  анализа платежеспособности предприятия  …………………………………………………………	23
2	Апробация методики анализа  и оценки платежеспособности ОАО  «Гидропресс» …………………………………………………	26
2.1	Организационно-экономическая  характеристика  ОАО «Гидропресс» ………………………………………………………	26
2.2	Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности  баланса ………………………………………………………………	31
2.3	Оценка платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств …………………………………………………..	39
3	Пути укрепления платежеспособности предприятия ……………	42
Заключение ………………………………………………………………..		45
Список использованных источников ……………………………………		46
Приложение А Внешние  факторы, определяющие платежеспособность предприятия ……………………………………………………………….		48
Приложение Б Внутренние  факторы, определяющие платежеспособность предприятия ……………………………………….		49
Приложение В Факторы, определяющие степень ликвидности активов при кругообороте хозяйственных средств организации ………………..		50
Приложение Г Годовая  бухгалтерская отчетность ОАО «Гидропресс» за 2009-2011 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности  производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления  бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу  платежеспособности предприятия. Он позволяет  изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных  подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска  банков.

Платежеспособность оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как  составная часть хозяйственной  деятельности направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной  дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его  использования.

Если предприятие финансово  устойчиво и платежеспособно, оно  имеет ряд преимуществ перед  другими предприятиями в своей  отрасли: в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает в  конфликт с государством и обществом, так как своевременно уплачивает в бюджет налоги, без задержек рассчитывается со своими рабочими и служащими по заработной плате, с акционерами — по дивидендам, а банкам гарантирует погашение кредитов и процентов по ним. Чем выше уровень платежеспособности организации, тем меньше она зависит от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и меньше подвержена риску банкротства.

Таким образом, анализ платежеспособности необходим не только для самого предприятия  при оценке и прогнозировании  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в  кредитоспособности заемщика. Партнеры также определяют платежеспособность предприятия для предоставления ему коммерческого кредита.

Вследствие выше перечисленного, анализ платежеспособности предприятия является актуальным. Актуальность проблемы обусловила выбор темы курсовой работы, цель которой – изучить методику и провести анализ платежеспособности предприятия, разработать предложения по её укреплению.

В соответствии с целью  в курсовой работе решаются следующие  задачи:

• рассмотреть методические подходы к анализу платежеспособности;
• провести сравнительную характеристику методик анализа платежеспособности;
• изучить организационно-экономическую характеристику объекта исследования (ОАО «Гидропресс»);
• исследовать уровень платежеспособности предприятия, на основе выбранной методики;
• предложить пути укрепления платежеспособности предприятия.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Гидропресс».

Предметом исследования в  данной работе являются: понятие платежеспособности и ликвидности активов, факторы, оказывающие на них влияние; оценка платежеспособности и пути её укрепления.

Для решения поставленных задач использовались следующие  методы исследования: теоретический  анализ методической литературы, способ сравнения, способ балансовой увязки показателей, табличный способ оформления показателей  и другие.

Источниками информации для  написания курсовой работы являются: бухгалтерский баланс за 2009−2011 г.г., Отчёт о прибылях и убытках, Отчёт о движении денежных средств и Пояснительная записка к бухгалтерскому балансу.

При написании курсовой работы были использованы работы российских и зарубежных авторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Методические подходы к анализу и оценке платежеспособности предприятия

 

1.1 Сущность, содержание платежеспособности, ликвидности активов предприятия и факторов их определяющих 

 

 

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового  состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки является показатели платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность предприятия  характеризуется его способностью своевременно и полностью выполнять  свои финансовые обязательства перед  внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы  и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность  получения кредитов и займов.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным  уровнем финансовых потерь преобразовывать  свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также  наличием у него ликвидных средств  в форме остатка денег в  кассе, денежных средств на счетах в  банках и легкореализуемых элементов  оборотных активов /11/.

К настоящему времени среди  экономистов не сформировалось однозначного мнения относительно соотношения понятий  платежеспособности и ликвидности. Понятия либо отождествляются, либо платежеспособность рассматривается  шире ликвидности или наоборот. Единство наблюдается лишь в выделении  критерия разделения понятий. Как правило, отечественные экономисты главным критерием разделения понятий ликвидность и платежеспособность называют срочность погашения обязательств.

Существующие в отечественной  литературе точки зрения по соотношению  понятий платежеспособности организации и ее ликвидности на основании критерия срочности погашения обязательств представлены в таблице 1.

Как известно, погашение  обязательств организации в целях  сохранения непрерывности ее деятельности может осуществляться в денежной и неденежной формах. Так как ликвидность – это способность организации превращать активы в денежную наличность и выполнять текущие обязательства только денежными средствами, то оно более узкое понятие, чем платежеспособность.

Платежеспособность в  таком случае следует понимать, как  способность организации рассчитываться по своим обязательствам в любой форме: уплатой денег, передачей имущества, зачетом, уступкой требования.

Таким образом, можно сделать  вывод, что ликвидная организация  платежеспособна, но платежеспособная не всегда ликвидна, то есть у платежеспособной организации не всегда может быть достаточно денежных средств и она  не всегда может перевести активы в денежную форму.

 

Таблица 1 – Соотношение понятий платежеспособность и ликвидность на основании критерия срочности погашения обязательств в отечественной литературе

 

Соотношение понятий (по мнению авторов)	Формулировки понятий	Авторы
Платежеспособность отождествляется с ликвидностью	Ликвидность – это платежеспособность организации в каждый рассматриваемый  момент времени, иными словами, способность  предприятия в любой момент времени  платить по своим обязательствам.	Абрютина М.С., Грачев А.В. /13/
Краткосрочная платежеспособность отождествляется с ликвидностью	Ликвидность – это краткосрочная платежеспособность, то есть способность организации гасить свои текущие (краткосрочные, срочные) обязательства.	Берстайн Л.А. /14/
Платежеспособность уже ликвидности	Платежеспособность –  наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения; Ликвидность – возможность  погашения обязательств хотя бы и  с нарушением сроков.	Ковалев В.В. /15/
Платежеспособность шире ликвидности	Платежеспособность означает способность организации рано или  поздно выполнять обязательства, а  ликвидность – в срок, своевременно.	Крылов Э.И. /16/
	Платежеспособность как  способность организации  рассчитываться по всем своим обязательствам; ликвидность – возможность организации  по погашению краткосрочных обязательств и непредвиденных расходов.	Маркарьян Э.А., Герасименко  Г.П. /17/

 

Принятая точка зрения относительно соотношения понятий  ликвидность и платежеспособность, позволяет сделать вывод, что ликвидность является основной частью платежеспособности организации. В условиях стабильной экономики расчеты денежными средствами должны быть преобладающими.

Однако в отдельные  периоды времени неденежные потоки могут иметь большой удельный вес, и не учитывать их влияния на поддержание платежеспособности организации представляется неправомерным. Поэтому при рассмотрении понятия платежеспособности необходимо в первую очередь уточнить понятие ликвидности активов.

Представляется, что для  анализа, ориентированного на сохранение непрерывности деятельности, наиболее приемлемым является применение термина «ликвидность активов организации». Так, при рассмотрении вопросов анализа ликвидности баланса рассматриваются все активы организации, что фактически соответствует условиям ее ликвидации. В свою очередь, ликвидность организации определяется ликвидностью ее активов, поскольку именно активы могут обладать способностью превращаться в денежные средства для погашения обязательств, а не сама организация.

В настоящее время в  экономической литературе авторы разделяют позицию Кейнса Дж. М. в отношении определения понятия ликвидности активов организации. Вместе с тем одни авторы определяют ликвидность активов организации просто как возможность (способность) конвертации активов в денежные средства /4; 15/. Другие – как способность активов быстро и без потерь стоимости конвертироваться в денежные средства /10; 18/.

Заслуживает внимания точка  зрения Белолипецкого В.Г., который уточняет определение ликвидности активов: «с одной стороны, это способность актива пройти кругооборот и в конечном итоге принять денежную форму, а с другой стороны, возможность продать актив на рынке быстро при небольшом риске потерь» [18, с.103]. Определение ликвидности активов, предлагаемое Белолипецким В.Г., позволяет выделить два пути принятия активом денежной формы (рисунок 1). С одной стороны, актив может пройти кругооборот хозяйственных средств и по его завершении принять денежную форму. С другой стороны, актив может быть продан на любой стадии кругооборота.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Пути проявления ликвидности активов организации

Понимание ликвидности активов  организации с учетом того, что  они могут принять денежную форму на любой стадии кругооборота позволяет группировать их одновременно и с учетом соответствия времени оборачиваемости активов и сроков погашения обязательств, и с учетом соответствия достаточности суммы денежных средств для погашения обязательств в срок.