Методы финансового анализа и прогнозирования

Введение

 

Темой курсового проекта является: «Методы финансового анализа и прогнозирования».  Актуальность темы  обусловлена тем, что переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения инноваций управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства. Все преобразования, связанные с  улучшением условий работы предприятия не возможны без его финансовой устойчивости. Так же возможность предотвратить  наступление банкротства или иных негативных  аспектов, существует при условии постоянного контроля и анализа финансового состояния предприятия. 

Финансовое состояние  предприятия¹ — это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства.

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия, в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособное, оно имеет преимущество перед  другими предприятиями того же профиля  в привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров².

Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим  и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат  кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.              

Финансовое состояние  предприятия характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Профессиональное управление финансами требует глубокого  анализа, позволяющего наиболее точно  оценить сложившуюся ситуацию, с  помощью современных методов  исследования. В связи с этим существенно  возрастает приоритет и роль финансового  анализа, основным содержанием которого является - комплексное системное  изучение финансового состояния  предприятия.

Под анализом, понимается способ познания предметов и явлений  окружающей среды, основанный на расчленении  целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.  Анализ – перевод с древнегреческого означает  «разложение, расчленение»³.

Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной  деятельности фирмы в прошлом, настоящем  и предполагаемом будущем.

    Основной целью  данной работы является изучение  методик анализа финансовой деятельности, на примере предприятия  ОАО «Сарансккабель».

Задачи курсового проекта:

- рассмотреть теоретические  аспекты анализа финансового  состояния предприятия;

- дать организационно-экономическую  характеристику предприятия ОАО  «Сарансккабель».

- проанализировать финансовое  состояние ОАО «Сарансккабель», по выбранным методикам.

- дать оценку текущему  состоянию.

- спрогнозировать дальнейшее  развитие деятельности предприятия.

- предложить способы решения  выявленных проблем.

Курсовая работа состоит из трех глав.

В первой главе проводится освещение теоретических основ  поставленной финансового анализа  предприятия. Описывается методика проведения, освещаются основные показатели характеризующие анализ финансовой деятельности.

Во второй главе дается краткая характеристика предприятия, производятся основные расчеты, выявляются недостатки финансово-кредитного механизма  предприятия.

В третьей главе выявляются наиболее существенные проблемы данного  предприятия, обобщаются выводы по проведенному анализу и предлагаются пути решения  проблем, обосновывается правильность выбранных мероприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические основы методов финансового анализа и прогнозирования деятельности предприятия

 

1.1 Классификация и виды финансового анализа

Детализация процедурной  стороны методики анализа финансового  состояния  зависит от поставленных целей, а так же различных факторов информационного, временного, методического, кадрового  и технического обеспечения. Аналитическая работа может проводиться  в два этапа:

- предварительная оценка (экспресс-анализ);

- детализированный  анализ.

Существует разнообразная  классификация финансово-экономического анализа. Основные виды  анализа  и их характеристика по важнейшим  признакам классифицируются следующим  образом⁴:

а) по отраслевому признаку:

1) отраслевой  анализ - анализ, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т. д.);

2) межотраслевой анализ - анализ, который является теоретической и методологической основой экономического анализа во всех отраслях национальной экономики.

б) по широте изучения резервов:

1) внутрихозяйственный анализ — анализ деятельности предприятия и его структурных подразделений с целью выявления внутренних резервов предприятия;

2) сравнительный анализ - анализ, при котором для оценки деятельности анализируемого предприятия привлекаются показатели аналогичных предприятий с целью выявления внешних резервов.

в) по времени  принятия решений:

1) предварительный  (прогнозный или перспективный)  анализ 

2) последующий  (ретроспективный) анализ 

3) оперативный (ситуационный) анализ

4) итоговый (заключительный) анализ

Рисунок 1.1 – Виды финансового анализа по времени и роли в управлении

 

Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной  деятельности с целью определения  их возможных значений в будущем. Особенность перспективного анализа  заключается в рассмотрении явлений  и процессов хозяйственной деятельности с позиций будущего, т.е. перспективы  развития.

Оперативный анализ. Это  один из видов экономического анализа, направленный на решение задач, которые  стоят перед оперативным управлением  хозяйственной системой. Оперативный  экономический анализ, в отличие  от текущего, приближен во времени  к моменту совершения хозяйственных  операций. Он основывается на данных первичного учета (оперативно-технического, бухгалтерского и статистического) и непосредственного наблюдения за процессом производства, беседах с работниками. Главной задачей оперативного анализа является постоянный контроль рациональности функционирования хозяйственной системы.

В учебной литературе, в  методиках и методических указаниях, а также в практической деятельности экономических служб предприятий  наиболее разработан текущий (ретроспективный) анализ итогов хозяйственной деятельности по важнейшим отчетным периодам.

Текущий анализ является ретроспективным  анализом результатов осуществленной хозяйственной деятельности, проводимым, как правило, по важнейшим отчетным периодам хозяйствования в основном на базе официальной отчетности и  системного бухгалтерского учета. Особенность  методики текущего анализа состоит  в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении  с планом и данными предшествующего  аналитического периода.

Итоговый анализ - проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия  по использованию имеющихся возможностей⁵.

г) по роли в управлении:

1)управленческий (внутренний) анализ - это анализ, который является составной частью управленческого учета и обеспечивает аналитической информацией руководство предприятия;

2) финансовый (внешний) анализ - это анализ выступающий составной частью финансового учета, обеспечивая внешних пользователей информацией о предприятии;

д) по курсу изучаемых  вопросов (содержанию аналитической  программы):

1) комплексный (полный) анализ - это анализ, который охватывает всю деятельность предприятия, т. е. деятельность предприятия изучается всесторонне;

2) тематический (локальный) анализ - это анализ, при котором изучаются только отдельные стороны деятельности предприятия, представляющие в определенный момент наибольший интерес, например вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности.

е) по методике изучения объектов:

1) сопоставительный  анализ - это анализ, при котором обычно ограничиваются сравнением отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, показателями передовых предприятий;

2) диагностический анализ представляет собой способ установления характера нарушения нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения;

3) факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов

на прирост и уровень  результативных показателей.

4) маржинальный  анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные;

5) экономико-математический анализ - это анализ, с помощью которого находится наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства;

6) функционально-стоимостной — это комплексное системное исследование

функций объектов анализа  с целью обеспечения их выполнения при минимальных затратах на всех этапах жизненного цикла объекта;

7) стохастический  анализ (дисперсионный, корреляционный, компонентный и др.) используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности предприятия;

ж) по охвату изучаемых  объектов:

1)сплошной анализ - это анализ, при котором выводы делаются после изучения всех без исключения объектов;

2) выборочный анализ - это анализ, при котором выводы делаются по результатам обследования только части объектов;

 

1.2 Методы и приемы проведения финансового анализа

Существуют различные  классификации методов финансового  анализа. Практика финансового анализа  выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов⁶.

Горизонтальный анализ  (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влиянии каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ  - сравнение  каждой позиции отчетности с рядом  предшествующих периодов и определение  тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это  как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы  с показателями  конкурентов, среднеотраслевыми показателями.

Факторный анализ заключается в выявлении взаимосвязи между показателями, измерении количественного влияния отдельных показателей на изменение другого, совокупного показателя. Такая абстракция воспроизводится теоретически при построении факторных моделей.  

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным  методам. Однако существуют и неформализованные  методы: экспертных оценок, стихологические, морфологические и т.п. Они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне⁷.

 

 1.3 Методика проведения комплексного анализа финансового состояния предприятия

Основными составляющими (этапами) комплексного финансового анализа  предприятия являются: 

- общий анализ (анализ  по балансу)