Предложения по налогообложению инвестиций

При подготовке этой работы были использованы материалы  с сайта перейти...

РОЛЬ  ИНСТИТУТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ФОРМИРОВАНИИ УСТОЙЧИВОГО  РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ  В УСЛОВИЯХ МИРОВОЙ  ГЛОБАЛИЗАЦИИ  

     Глобализация  экономики в целом, финансового  капитала и инвестиционных процессов, в частности, была бы невозможна без  формирования особой глобальной инвестиционной институциональной среды, которая  сегодня включает в себя:

     Во-первых, огромный пласт традиций, норм поведения, стереотипов мышления, накопившихся за столетия экономического и политического господства Европы, европейского капитала над значительной частью земного шара - от экспансии торговых компаний, от работорговли и плантационного хозяйства, от классического колониализма на рубеже XIX и XX веков до наших дней. Сегодня традиции и стереотипы верховенства европейского, а теперь еще в большей степени американского капитала в мировой экономике проявляются в деятельности транснациональных корпораций и международных экономических организаций.

     Во-вторых, глобальная институциональная среда  включает созданный в последние  десятилетия механизм функционирования транснационального финансового капитала, который сплошь и рядом оказывается  сильнее национального регулирования в освободившихся, да в определенной мере и в развитых странах, навязывает им свои «правила игры» [1].

     Вложение  средств в производство товаров  и услуг за пределами своего государства  является тоже инвестированием. Но к  инвестиционным институтам относятся организации, которые имеют возможность долгосрочного вложения средств, в условиях глобализирующегося мира, чаще всего это транснациональные корпорации — хозяйственные объединения, состоящие из головной (родительской, материнской) компании и зарубежных филиалов [2]

     Между странами возникают следующие формы  международных экономических отношений (мирохозяйственных связей):

     международная торговля товарами и услугами, международное  движение капитала, международная миграция рабочей силы, международная передача технологии, международные валютно-расчетные отношения.

     Инвестиционные  институты являются объектами мирового рынка капитала, так как один из вариантов проявления их деятельности представляет собой организации, которые  занимаются долгосрочным вложением средств в различные проекты. Границы между различными сегментами мирового рынка капитала размыты, и без особых затруднений возможна переориентация значительной части финансовых ресурсов мира с одних его частей на другие. Главными агентами мирового рынка капитала являются транснациональные банки, институциональные инвесторы. Но немалую роль играют государственные органы и международные организации, осуществляющие размещение своих займов за рубежом. Также на мировых рынках капитала действуют физические лица, но в основном опосредованно, преимущественно через институциональных инвесторов.

     Иностранные инвестиции являются неотъемлемым элементом  хозяйственной жизни фактически всех стран. Сравнительный анализ регулирования  деятельности зарубежных инвесторов необходим для оценки и анализа конкурентных преимуществ стран на мировом рынке капиталов. Законодательство как важнейший элемент системы регулирования играет ключевую роль при формировании инвестиционного климата страны. Национальные системы инвестиционных отношений весьма разнообразны. Они расположены в диапазоне от либеральных (США) до довольно жестко регламентированных (Китай). В одних странах вообще нет специального законодательства об иностранных инвестициях (большинство развитых европейских стран), в других (Китай, страны СНГ, Чили, Бразилия, Индонезия) разработаны и действуют сферы законодательства в этой сфере [3].

     В международных инвестиционных отношениях отражается новое качество современных  международных связей, сложившееся  в результате накопления в течение многих десятилетий и даже столетий многосторонних изменений в мировом хозяйстве и международных отношениях.

     Частью  международных инвестиционных отношений  является деятельность инвестиционных институтов. Они могут выступать  как связующее звено между  странами и балансировать между различиями правовых режимов нескольких стран.

     Инвестиционные  институты, как правило, обладают финансовыми, технологическими возможностями, достаточным  количеством ресурсов для налаживания  производственных связей. Крупные компании используют трудовые ресурсы той страны, где открывают новое производство.

     Инвестиционные  институты можно рассматривать  как некие организации и отношения  между ними, функционирующие в  особой институциональной инвестиционной среде глобализирующегося мира, для которой характерна деформация временных рамок и возрастание роли информационных показателей, как некая крупная компания, занимающаяся долгосрочным вложением средств в различные предприятия, находящиеся в разных частях мира и осуществляющая контроль и управление этими предприятиями. А мировое хозяйство, представляет собой сумму национальных экономик и систему хозяйственных связей между ними. Итак, крупная компания является собственником контрольных пакетов акций нескольких предприятий, расположенных в разных странах. При этом его дочерние предприятия работают в соответствии с законодательной базой той страны, в которой они находятся.

     Таким образом, головная компания имеет возможность  выбирать ту страну, которая предоставляет  наиболее удобные условия (сырьевые ценовые, налоговые и т, п.) для производства и позволяет в полной мере использовать преимущества, предоставляемые той страной, где находится часть компании, подразделение, филиал и т. п. По этому развивающим странам необходимо создавать на своих территориях такие условия, которые выгодны 2-м сторонам:

институциональным инвесторам с одной стороны и  самой стране с другой.  

     Литература

     1. Коллонтай В. О нелиберальной  модели глобализации // МЭ и МО. -1999.-С. 3.

     2. Мировая экономика и международный  бизнес: учебник / под общ. ред. В. В. Полякова, Р. К. Щенина. - М.: КноРус, 2007. - 399 с.

     3. Вознесенская Н. Н. Иностранные  инвестиции: Россия и мировой  опыт, сравнительно-правовой комментарий. - М., 2001. - 260 с.

Паевые  инвестиционные фонды

Налогообложение физических лиц

Дата получения дохода

Ставки налога

Порядок расчета дохода

Порядок удержания налога

Перенос на будущее убытков от операций с ценными бумагами

Налоговая декларация

Устранение двойного налогообложения

Налогообложение юридических лиц

Дата получения дохода

Ставки налога

Порядок определения налоговой базы

Порядок и сроки исчисления налога

Налоговая декларация

Особенности налогообложения юридических лиц – нерезидентов

Налогообложение физических лиц

Часть I. Доход по операциям  с ценными бумагами, в том числе с паями инвестиционных фондов, облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ). Особенности налогообложения доходов по операциям с ценными бумагами для физических лиц описаны в статье 214.1 Налогового Кодекса РФ.

Дата  получения дохода

При определении  налоговой базы по доходам с инвестиционными  паями учитываются доходы, полученные по следующим операциям:

• с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
• с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;

К обращающимся ценным бумагам относятся инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов обращающиеся на ОРЦБ. Также к обращающимся ценным бумагам относятся инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, даже в тех случаях, когда такие паи не обращаются на ОРЦБ.

Немаловажно отметить, что инвестиционные паи  признаются обращающимися (за исключением  паев открытых паевых инвестиционных фондов), если одновременно выполняются  следующие условия:

а) такие  паи допущены к торгам ОРЦБ;

б)по таким паям рассчитывается рыночная котировка – средневзвешенная цена по сделкам, совершенным в течение торгового дня через ОРЦБ, в котором совершена сделка.

При отсутствии информации о средневзвешенной цене ценной бумаги у российского организатора торговли на РЦБ на дату ее реализации рыночной котировкой признается средневзвешенная цена, сложившаяся на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились хотя бы один раз в течение последних трех месяцев.

Соответственно, к не обращающимися на ОРЦБ относятся  инвестиционные паи закрытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, которые  не обращаются на ОРЦБ, либо по которым  не рассчитывается средневзвешенная цена в течение последних трех месяцев на ОРЦБ.

Доход по операциям  с инвестиционными паями возникает  в момент:

• погашения инвестиционных паев;
• продажи инвестиционных паев;

промежуточной выплаты дохода.    «в начало...»

Ставки  налога

• для резидентов РФ размер НДФЛ составляет 13% от дохода;

для нерезидентов РФ размер НДФЛ составляет 30% от дохода.    «в начало...»

Порядок расчета дохода

Финансовый  результат при погашении (продаже) инвестиционных паев определяется как  разница между суммами доходов, полученными от погашения (продажи) паев, и документально подтвержденными расходами на приобретение, реализацию и хранение паев, фактически произведенными налогоплательщиком (включая скидки, надбавки агентам, управляющей компании). Также к расходам можно отнести как суммы, с которых был исчислен и уплачен налог при приобретении (получении) паев, так и сумму налога, уплаченного налогоплательщиком (например, в случаях, когда возникла материальная выгода от приобретения паев – см. часть II, а также в случаях дарения инвестиционных паев). Если при получении налогоплательщиком инвестиционных паев в порядке дарения или наследования налог не взимался в связи с совершенными сделками между близкими родственниками, при налогообложении доходов при реализации (погашении) таких паев, полученных налогоплательщиком в порядке дарения или наследования, учитываются также документально подтвержденные расходы дарителя (наследодателя) на приобретение этих ценных бумаг.

Налог на доходы физических лиц рассчитывается нарастающим  итогом в течение календарного года. При расчете налогооблагаемого дохода учитываются результаты всех сделок с паями одной категории ценных бумаг одной управляющей компании с начала года.

Налог рассчитывается как произведение суммы дохода на соответствующую ставку налога с  округлением до целых рублей.

Налоговая база определяется отдельно по каждой категории ценных бумаг и каждому виду дохода. Отрицательный финансовый результат, полученный в налоговом периоде по операциям с инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, признаваемыми в целях налогообложения обращающимися на ОРЦБ, не может уменьшать финансовый результат по операциям с инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, признаваемыми в целях налогообложения не обращающимися на ОРЦБ, и наоборот.

При определении  налоговым агентом налоговой  базы при погашении (продаже) инвестиционных паев налоговый агент на основании заявления налогоплательщикаможет учитывать фактически осуществленные и документально подтвержденные расходы, которые связаны с приобретением и хранением соответствующих ценных бумаг и которые налогоплательщик произвел без участия налогового агента, в том числе до заключения договора с налоговым агентом, при наличии которого последний осуществляет определение налоговой базы налогоплательщика. 

При реализации (погашении) паев  расходы в виде стоимости приобретения ценных бумаг признаются по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО).

При обмене инвестиционных паев дохода по операциям с инвестиционными паями не возникает.

В случае обмена (конвертации) инвестиционных паев одного паевого инвестиционного фонда на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, осуществленного налогоплательщиком с российской управляющей компанией, осуществляющей на момент обмена (конвертации) управление указанными фондами, финансовый результат по такой операции не определяется до момента реализации (погашения) инвестиционных паев, полученных в результате обмена (конвертации). При реализации (погашении) инвестиционных паев, полученных налогоплательщиком в результате такого обмена (конвертации), в качестве документально подтвержденных расходов налогоплательщика признаются расходы по приобретению инвестиционных паев, которыми владел налогоплательщик до их обмена (конвертации).    «в начало...»