Учет расчетных операций

 

Примечание – Рисунок выполнен с использованием пакета программ Microsoft Word

 

 

Рисунок 3.6 - Схема потоков денежных средств по финансовой деятельности

 

Примечание – Рисунок выполнен с использованием пакета программ Microsoft Word

 

Источником информации для анализа является Отчет о движении денежных средств за 2009 год (приложение 5 ). При анализе движения денежных средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Анализ движения производится прямым и косвенным методами.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, исходным элементом анализа является выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для ОАО «Быховмолоко» анализ проведем с использованием прямого метода. Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы притока и оттока денежных средств организации, увидеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе трех рассмотренных видов деятельности.

Исходные данные для выполнения анализа движения денежных средств приведены в таблице 3.5.(Приложение 5,6)

 

Таблица 3.5 - Анализ движения денежных средств ОАО «Быховмолоко»

за 2008-2009 гг.

Наименование показателя	2008 год			2009 год
	сумма, млн. руб.	структура, %		сумма, млн. руб.	структура, %
А	1	2		3	4
Остаток денежных средств	1186	х		1541	х
Движение денежных средств по текущей деятельности:
выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	27633	43,77		86849	43,17
доходы от операций с иностранной валютой	62	0,10		50250	24,98
государственная помощь, целевое финансирование	19	0,03		1110	0,55
суммы полученных кредитов	13095	20,74		47813	23,76
прочие поступления	22317	35,35		15179	7,54
Итого приток	63126	100,00		201201	100,00
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретаемых активов, работ, услуг	32646	52,53		111269	52,42
расходы от операций с иностранной валютой	80	0,13		49623	23,38
использовано средств государственной помощи и целевого финансирования	25	0,04		1096	0,52
погашены полученные кредиты и займы, проценты по ним	5642	9,08		41760	19,68
расходы по оплате труда	1322	2,13		3684	1,74
расчеты с персоналом	27	0,04		57	0,03
расчеты по налогам и сборам	694	1,12		2164	1,02
прочие выплаты	21707	34,93		2592	1,22
Итого отток	62143	100,00		212245	100,00
Чистые денежные средства от текущей деятельности	983	х		-11044	х
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:
Продолжение таблицы 3.5
сумма полученных кредитов	-	-		17234	100,00
Итого приток	-	-		17234	100,00
расходы по аренде, лизингу	-	-		12	0,15
погашены полученные кредиты и займы, проценты по ним	-	-		7752	99,85
Итого отток	-	-		7764	100,00
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-	х		9470	х
Движение денежных средств по финансовой деятельности:
доходы от операций с ценными бумагами	10	71,43		60	93,75
проценты по  депозитам	4	28,57		4	6,25
Итого приток	14	100,00		64	100,00
расходы от операций с ценными бумагами	20	1,91		-	-
уплачены дивиденды, доходы	1028	98,09		20	100,00
Итого отток	1048	100,00		20	100,00
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-1034	х		44	х
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	1135	х		11	х
Примечание – Таблица выполнена с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

По данным таблицы 3.5 можно сделать следующие выводы. Отток денежных средств в результате текущей деятельности в 2009 году составил 212245 млн. руб. При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности 201201 млн. руб., из них 43,17 % составляет выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг. Однако, это составило 82,72 % (86849 х 100 : 104987) от полученной выручки организацией, то есть около 17,28 % продажи покрывается оборотом по бартеру. Доходы от операций с иностранной валютой в 2009 году составляют 24,98%, суммы полученных кредитов – 23,76%, прочие поступления – 7,54%.

Суммы оттока денежных средств в 2009 году были связаны с перечислением средств поставщикам 111269 млн. руб. (52,42 %), расходами по операциям с иностранной валютой 49623 млн. руб. (23,38%), погашением кредитов и займов на сумму 41760 млн. руб. (19,68%), оплатой труда 3684 млн. руб. (1,74%), с расчетами по налогам и сборам 2164 млн. руб. (1,02%), расчеты с персоналом 57 млн.руб. (0,03%), прочие выплаты 2592 млн. руб. (1,22%).

Совокупное уменьшение денежных средств за 2009 год составило 1530 млн. руб., в частности,  недостаток средств произошел для текущей деятельности – 11044 млн. руб.

Общее изменение остатка денежных средств за период (∆Д):

 

               (3.7)

 

где - изменение остатка денежных средств, млн. руб.;

- остаток денежных средств на  конец отчетного периода, млн. руб.;

- остаток денежных средств на начало отчетного периода, млн. руб.

 

Изменение остатка денежных средств по текущей деятельности ( ):

 

Поступления по текущей  деятельности

-

Направления по текущей деятельности

(3.8)

 

 

Изменение остатка денежных средств по инвестиционной деятельности ( ):

 

Поступления по  инвестиционной  деятельности

-

Направления по  инвестиционной  деятельности

(3.9)

 

 

Изменение остатка денежных средств по финансовой деятельности ( ):

 

Поступления по  финансовой  деятельности

-

Направления по  финансовой  деятельности

(3.10)

 

 

Величина денежных средств, оставшаяся в кассе и на расчетном счете (Дк,р/с):

Дк,р/с = ∆Дтек + ∆Динв +∆Дфин,          (3.11)

 

 

Расчеты показывают, что финансирование текущей деятельности с перерасходом средств в размере 11044 млн. руб. было обеспечено привлечением поступлений по финансовой и инвестиционной деятельности. Если подобная ситуация для данной организации будет повторяться из периода в период, то наступит момент когда она будет не в состоянии погасить свои текущие обязательства, поскольку основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств от инвестиционной деятельности.

На рисунке 3.7 и 3.8 графически отображено поступление и выбытие денежных средств ОАО «Быховмолоко» в 2008 – 2009 гг.

 

Рисунок 3.7 – Поступления денежных средств

в ОАО «Быховмолоко» за 2008 – 2009 гг. по видам деятельности

 

Примечание – Рисунок выполнен с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

Рисунок 3.8 – Выбытие денежных средств

в ОАО «Быховмолоко» за 2008 – 2009 гг. по видам деятельности

 

Примечание – Рисунок выполнен с использованием пакета программ Microsoft Excel

Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:

- достаточности чистого денежного  потока;

- рентабельность израсходованных  денежных средств;

- рентабельность поступивших денежных средств;

- рентабельность среднего остатка  денежных средств.

Коэффициент достаточности денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле:

 

Кд = П / Р * 100%,             (3.12)

 

где П – сумма денежных притоков (поступления);

      Р – сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

 

Эр = Ф / Р * 100%,            (3.13)

 

где Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

      Р – сумма денежных оттоков (платежей).

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

 

Эп = Ф / П * 100%            (3.14)

 

где Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

      П – сумма денежных притоков (поступления).

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

 

Эо = Ф / Оср * 100%,            (3.15)

 

где Ф – финансовый результат деятельности предприятия ;

      Оср – средний остаток денежных средств.

Рассчитаем данные показатели для ОАО «Быховмолоко». Для этого составим таблицу 3.6.

 

Таблица 3.6 - Расчет коэффициентов рентабельности для ОАО «Быховмолоко»

Показатель	Обозначение	2008 г.	2009 г.	Изменение (+, -)
А	1	2	3	4
Сумма денежных притоков	П	63140	218499	+155359
(поступления), млн. руб.
Сумма денежных оттоков (платежей), млн. руб.	Р	63191	220029	+156838
Финансовый результат деятельности предприятия, млн. руб.	Ф	-4491	-14669	-10178
Средний остаток денежных средств, млн. руб.	Оср	1160,5	776	-384,5
Коэффициент достаточности денежного потока	Кд	99,92	99,30	-0,62
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств	Эр	-7,11	-6,67	+0,44
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств	Эп	-7,11	-6,71	+0,4
Коэффициент рентабельности остатка денежных средств	Эо	-386,99	-1890,34	-1503,35
Примечание – Таблица выполнена с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

Анализируя данные таблицы 3.6, можно сделать следующие выводы. Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства. В 2008 и 2009 гг. поступления покрывают расходы лишь на 99,92% и 99,30% соответственно.

Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах. Сумма расходов денежных средств в убытке на 2008 год составляла -7,11%, а в 2009 году – 6,67%.

Сумма доходов денежных средств в сумме убытка увеличивается. По сравнению с 2008 годом в 2009 году произошло увеличение на 0,4%. Противоположная ситуация происходила с суммой остатков денежных средств.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. В таблице 3.7 представлен расчет оборачиваемости денежных средств предприятия по данным бухгалтерского баланса. В рассмотренном примере средние остатки денежных средств не рассчитывались, в виду отсутствия дополнительной информации. Их величины за предыдущий и отчетный год, соответствовали данным баланса на начало и конец года.

 

Таблица 3.7 – Анализ оборачиваемости денежных средств ОАО «Быховмолоко»

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонение (+,  -)
А	1	2	3
1 Выручка от продажи товаров, млн. руб.	83955	99503	+15548
2 Денежные средства, млн. руб.	1160,5	776	-384,5
3 Период оборота денежных средств, дней (стр. 2 х 365 / стр.1)	5,05	2,85	-2,2
4 Коэффициент оборачиваемости  денежных средств, раз (стр. 1 / стр. 2)	72,34	128,23	+55,89
Примечание – Таблица выполнена с использованием пакета программ Microsoft Excel

 

Как следует из таблицы 3.7, период оборота денежных средств составил в течение отчетного года в среднем 2,85 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 2,85 дней.