Финансовый анализ в аудите и оценка ликвидности баланса и его текущих активов на примере ОАО «МАОБТИ»

Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

Анализ относительных показателей – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, т. е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным, т. е. соединение отдельных элементов в общий результативный показатель [11].

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния.

Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем.

Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью.

Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности [10].

 

Таблица 1. Схема проведения анализа и оценки финансового состояния организации

 

Этапы анализа	Задача анализа	Формируемая оценка
1. Сравнительный анализ  состава и динамики баланса	1.1.Анализ структуры баланса	1.1.1 Обеспеченность собственным  капиталом. 1.1.2.Величина чистых активов
	1.2.Анализ динамики баланса	1.2.1Тенденции роста (снижения) собственного капитала. 1.2.2. Тенденции  роста (снижения) чистых активов
	1.3. Анализ структурной  динамики баланса	1.3.1. Динамика "больных" статей баланса: убытки, просроченная задолженность, в т.ч. бюджету. 1.3.2. Резкие изменения отдельных статей баланса
2.Анализ финансовой устойчивости	2.1. Анализ общей величины  основных источников формирования  запасов и затрат	2.1.1. Абсолютная устойчивость. 2.1.2. Нормальная устойчивость. 2.1.3. Предкризисное  состояние. 2.1.4. Кризисное состояние
	2.2.Анализ источников, ослабляющих финансовую напряженность	2.2.1. Наличие временно  свободных средств резервного  и специального фондов. 2.2.2. Превышение  кредиторской задолженности над дебиторской. 2.2.3. Возможность пополнения оборотных средств за счет банковского кредита
	2.3.Анализ неплатежей	2.3.1. Задолженность по  зарплате. 2.3.2. Ссуды банков, не оплаченные  в срок. 2.3.3. Просроченная задолженность поставщикам. 2.3.4. Недоимки в федеральный и местные бюджета
3.Анализ ликвидности баланса	3.1.Анализ ликвидности активов по сроку реализации	3.1.1. Наиболее ликвидные  активы. 3.1.2. Быстро реализуемые активы. 3.1.3. Медленно реализуемые активы. 3.1.4. Труднореализуемые активы
	3.2. Анализ пассивов по  сроку оплаты	3.2.1. Наиболее срочные  обязательства.
		3.2.2. Краткосрочные пассивы. 3.2.3.Долгосрочные пассивы. 3.2.4. Постоянные  пассивы
	3.3.Комплексная оценка  ликвидности	3.3.1.Абсолютная ликвидность. 3,3.2. Критическая ликвидность. 3.3.3.Текущая  ликвидность
4.Анализ платёжеспособности (финансовой состоятельности) предприятия	4.1.Анализ возможности погашения долговых обязательств в срок и в полном объёме	4.1.1. Соотношение собственного  и заемного капитала. 4.1.2. Обеспеченность  выплаты процентов по кредитам. 4.1.3. Обеспеченность собственными  оборотными средствами
	4.2. Сравнительный анализ  показателей платёжеспособности	4.2.1. Динамика показателей  платежеспособности за ряд лет. 4.2.2. Сравнительная характеристика  по отношению к конкурентам  или нормативным значениям
	4.3.Оценка структуры баланса	4.3.1. Структура баланса  удовлетворительная - предприятие платежеспособно. 4.3.2. Структура баланса неудовлетворительна, но предприятие имеет возможность  восстановить платежеспособность. 4.3.3. Структура баланса неудовлетворительна - предприятие утратило платежеспособность
5.Анализ финансовых результатов	5.1. Анализ прибыли	5.1.1. Валовый доход. 5.1.2. Прибыль от реализации. 5.1.3. Факторы прибыли от реализации. 5.1.4. Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности. 5.1.5. Чистая прибыль. 5.1.6. Использование прибыли
	5.2.Анализ рентабельности	5.2.1. Рентабельность всего  капитала. 5.2.2. Рентабельность собственного  капитала. 5.2.3. Рентабельность на 1 руб. оборота 5.2.4. Капитало-отдача. 5.2.5. Оборачиваемость запасов

 

 

 

 

 

 

3. Сравнительный аналитический баланс

 

Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса. Уплотненный аналитический баланс-нетто формируют путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет аналитик при первоначальном знакомстве с балансом.

Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.

Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо сгруппировать статьи баланса в отдельные группы: по признаку ликвидности — статьи актива и по срочности обязательств — статьи пассива.

1. Аналитическая группировка актива баланса – общая стоимость имущества равна валюте (итогу) баланса строка 1600 «Баланс» — сумме строк 1100 «Итог по разделу 1» и 1200 «Итог по разделу 2».
2. Аналитическая группировка пассива баланса – общая стоимость обязательств равна валюте (итогу) баланса строка 1700 «Баланс» — сумме строк 1300 «Итог по разделу 3», сумме строк 1400 «Итог по разделу 4»  и 1500 «Итог по разделу 5».

Анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса. Для анализа используются приемы структурно-динамического анализа.

После общей оценки динамики состава и структуры актива и пассива баланса следует углубить анализ подробным изучением отдельных элементов имущества и источников его формирования, выявить изменения к концу года во внеоборотных активах (недвижимости) и оборотных источников собственных и заемных средств.

 

 

 

 

 

1.4. Анализ структуры актива и пассива баланса

 

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда проводится в сопоставлении с изменением финансовых результатов.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ко/вн):

Ко/вн = Оборотные активы / Внеоборотные активы

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений.

1. Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных.

Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и легко реализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий.

2. Анализ структуры пассивов.

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Анализ предполагает оценку состава, структуры и динамики изменения собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и заемного капитала.

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного изменения элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по цельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества.

Особое внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть собственного капитала (принципы формирования, изменения и т.д.). Его величина может быть изменена в течение года при условии сохранения формы собственности путем выпуска (или выкупа) акций, либо повышения (или снижения) номинальной стоимости акций. Непременным условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

Для анализа необходимо составить аналитическую таблицу, по данным которой сделать вывод об изменении величины собственного капитала за счет тех или иных источников.

 

Таблица 2. Движение собственного капитала

 

Источник средств	Остаток на начало года		Поступило за год		Использ. в отч.году		Остаток на конец года		Изменения за отч. год
	Т.р.	%%	Т.р.	%%	Т.р.	%%	Т.р.	%%	Т.р	%%

 

 

Собственные средства пополняются как за счет внутренних (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реализованные акции — привлекаются средства извне) поступлений.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Показатели ликвидности баланса

 

1. Система показателей ликвидности. Анализ ликвидности баланса

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, быть платежеспособными, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Показатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности, и возможность выполнять своевременно свои текущие обязательства как в настоящий момент, так и в краткосрочном плане.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение организации неустойчиво. Поэтому вполне может возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс (например, срочно продавать часть запасов или обременять себя новыми более дорогими долгами), либо распродавать часть долгосрочных активов. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности текущих обязательств.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

В качестве источника информации для большинства хозяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

В связи с тем, что в состав оборотных активов входят не только легко реализуемые активы, но и труднореализуемые, организация может обладать не только большей, но и меньшей ликвидностью. В составе пассивов выделяют обязательства различной степени срочности. На основании этого основывается методика оценка ликвидности баланса [4]

По степени ликвидности активы организации можно подразделить на четыре группы [3]:

А1 – наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (с. 1240 + с. 1250 баланса);

А2 – быстро реализуемые (легкореализуемые) активы — дебиторская задолженность (с. 1230 баланса);

A3 — среднереализуемые (медленно реализуемые) активы — с. 1210 «Запасы» + с. 1220 «НДС по приобретенным ценностям» + с. 1260 «Прочие оборотные активы»;

А4 - труднореализуемые или неликвидные (фиксированные) активы - итог раздела 1 актива баланса (с. 1100).

Таким образом, первые три группы представляют собой текущие активы, а четвертая — постоянные активы. [12]

Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (с. 1520 баланса);

П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и займы (с. 1510 + с. 1540 + с. 1550);