Анализ движения денежных средств

Од=Ок+(С2-С1)

, утверждать, что если С2 > C1(происходит увеличение  запасов, то Од > Ок. Это означает, что если в течение отчетного а производственные запасы увеличились (в нашем примере на 80 000 тыс. руб.), то реальный отток денежных средств будет на эту величину выше, чем сумма расходов на приобретение материалов учтенных в себестоимости реализованной продукции. По этой причине ичине для анализируемого предприятия прибыль оказалась завышенной на 880 000 тыс. руб. и должна быть уменьшена на эту же величину. Следует, однако, иметь в виду, что оборот по дебету счета 10 "Материалы" включает в себя и поступление материальных ценностей, не связанное с расходованием денежных средств. Речь идет о возврате неиспользованных материалов из производства, оприходовании окончательно забракованной продукции по цене возможного Л использования, а также поступлении материалов, остающихся после ' ликвидации основных средств. Тогда оборот по дебету счета 10 "Материалы" можно разделить по операциям поступления материальных ценностей на предприятие: 1) сопровождающимся оттоком денежных средств и 2) не сопровождающимся оттоком денежных, средств. Поскольку в контексте анализа взаимосвязи движения денежных средств предприятия и его чистой прибыли нас интересует лишь движение материальных ценностей, которое связано с оттоком (притоком) денежных средств, ранее составленное соотношение запишем в виде

Од=Ок-Од°+(С2-С1),

: где  Од - поступление материалов, связанное  с оттоком денежных средств;  Од"' - внутренний оборот материалов (без оттока денежных средств). Без такой корректировочной процедуры  реальный отток денежных средств  был бы завышен на величину внутреннего оборота (на себестоимость реализованной продукции списано больше, чем реально истрачено). Следовательно, величина внутреннего оборота должна быть исключена из себестоимости или, что то же самое, добавлена к чистой прибыли.

Общая величина внутреннего оборота по счету 10 "Материалы" может быть определена по данным Главной книги (оборот по дебету счета 10 в корреспонденции  со счетами 20 "Основное производство", 23 "Вспомогательные производства", 28 "Брак в производстве", 47 "Реализация и прочее выбытие основных средств"). Разумеется, такую корректировочную операцию можно произвести только при наличии соответствующей информации о внутренних оборотах по счетам. Учитывая, что речь идет о данных внутреннего учета, часто недоступных внешним пользователям бухгалтерской информации, при составлении отчета о движении денежных средств последние могут использовать лишь информацию бухгалтерского баланса. В этом случае отчет будет менее точным, но, как правило, вполне адекватно отражающим реальную картину движения денежных средств.

У операций, отражаемых на пассивных счетах, механизм воз действия на движение денежных средств обратный. Рост остатков по статьям текущих обязательств свидетельствует  о том, что большая величина активов  предприятия и производимых им затрат остается неоплаченной. В то же время осуществление расходов предполагает увеличение себестоимости и, следовательно, уменьшение финансового результата. В данном случае реальные расходы денежных средств оказываются меньше, чем учтенные в себе стоимости. В качестве примера можно рассмотреть изменение остатков кредиторской задолженности поставщикам. Увеличение остатков говорит о том, что поставленные материальные ценности или оказанные услуги остаются неоплаченными, в то время как предприятие продолжает расходовать материальные ценности и списывать их стоимость на себестоимость выпускаемой продукции.

Другой  пример - изменение остатков по статье "Задолженность по оплате труда". Увеличение задолженности в рассматриваемом  периоде означает, что реально было начислено и включено в себестоимость больше, чем выплачено работникам.

И в  первом, и во втором примерах, а такие  примеры могут быть составлены для  каждой пассивной статьи, действует  общее правило: при увеличении остатков кредиторской задолженности величина

себестоимости оказывается завышенной в сравнении  с реальным уходом денег с предприятия, а финансовый результат - заниженным. И наоборот, при сокращении остатков по статьям текущих пассивов финансовый результат завышен по сравнению  с фактическим расходованием денежных средств.

Все приведенные  рассуждения предполагают осуществление  следующих корректировочных процедур при расчете величины чистого  денежного потока от текущей деятельности: увеличение остатков по статьям текущих  активов должно быть исключено (показано в отчете Ж со знаком "минус"), уменьшение - прибавлено к показателю чистой прибыли или убытка (показано со знаком "плюс"); увеличение остатков по статьям текущих пассивов должно быть прибавлено к финансовому результату (показано со знаком "плюс"), уменьшение - исключено (показано со знаком "минус"). ,

До сих  пор мы рассматривали операции, формирующие  величину чистой прибыли. Между тем  на большинстве предприятий отток . денежных средств связан и с  использованием чистой прибыли (штрафы, уплачиваемые из чистой прибыли, выплаты по фонду потребления, дивиденды и др.). Если такие расходы имели место, проводят дополнительные корректировочные процедуры (условно назовем их третьим этапом корректировки), связанные с исключением указанных сумм расходов из чистой прибыли.

Поскольку перераспределение статей чистой прибыли  не сопровождается уходом денег с  предприятия, такие операции в расчет не включаются. Например, формирование фонда потребления не сопровождается оттоком денежных средств (в расчет не войдет); выплаты из чистой прибыли работникам связаны с уменьшением денежных средств - в расчет включаются.

В нашем  примере отток денежных средств, связанный с использованием чистой прибыли, возник вследствие 'выплат работникам из фонда потребления (521 232 тыс. руб.) и уплаты процентов за кредит (12 908 тыс. руб.). — Совокупное влияние рассмотренных процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к отражению результата изменения денежных средств, как это показано в табл. 3.10.   
 

* Имеются  в виду суммы, реально выплаченные,  а не начисленные.

В комментариях к отчету в обязательном порядке  должны быть отражены изменения в  составе денежных средств, связанные  с курсовыми разницами. Хотя операции по учету курсовых разниц влияют как на финансовый результат, так и на величину денежных средств, реальным движением средств они не сопровождаются. В этой связи возникает необходимость раскрытия такой информации с целью уточнения величины чистого денежного потока.

Помимо  этого, в раскрытии нуждаются доходы и расходы, отражаемые, как правило, в составе внереализационных, которые влияют на финансовый результат, но не затрагивают денежных средств. Примеры таких статей: прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; списанная ранее и погашенная дебиторская задолженность; выявленные в результате инвентаризации недостачи и потери и др. На величину указанных доходов и расходов производятся корректировочные процедуры, аналогичные корректировкам по начисленному износу, результату от выбытия долго срочных активов.

Данные  табл. 3.10 позволяют объяснить, "куда ушла" полученная предприятием прибыль (иначе говоря, почему при 2 040 140 тыс. руб. чистой прибыли предприятие  имело совокупный приток денежных средств  в размере 32 500 тыс. руб.). Основными направлениями оттока денежных средств стали увеличение дебиторской задолженности покупателей (1 278 200 тыс. руб.), производственных запасов (880 000 тыс. руб. + 320 000 тыс. руб.), выплаты работникам из фонда потребления (521 232 тыс. руб.). Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности поставщикам (978 200 тыс. руб.). Общим итогом движения денежных средств в результате текущей деятельности стал их отток в размере 295 800 тыс. руб.

Отток денежных средств от инвестиционной деятельности составил 1 131 700 тыс. руб. В результате поступления долгосрочных активов денежные средства предприятия  сократились на 1 366 700 тыс. руб. (876 200 + 216 700 + 273 800). Прирост основных средств (по балансу 2 023 000 тыс. руб.) образовался под воздействием двух факторов: поступления основных средств на сумму 2 173 000 тыс. руб. (в том числе 876 200 тыс. руб. - сумма приобретенных основных средств, 1 296 800 тыс. руб. - сооружаемые основные средства, введенные в эксплуатацию) и их выбытия (150 000 тыс. руб.). Поскольку, как уже отмечалось, выбытие долгосрочных активов не изменяет состояния денежных средств на предприятии, для целей анализа используется величина их поступления.

В составе вводимых в эксплуатацию основных средств могут быть объекты затраты по созданию (сооружению) которых производились в отчетном, так и в предшествующих периодах. По данным баланса анализируемого предприятия, вложения в незавершенное капитальное строительство на начало анализируемого периода составили ТОО тыс. руб. Поскольку указанные расходы сопровождались оттоком денежных средств в более ранних периодах, они должны быть исключены из расчетов движения денежных потоков анализируемого периода. В нашем примере отток денежных средств, связанный с приобретением (вводом в эксплуатацию) основных средств, составил 3.10) 1 150 000 тыс. руб. (2 173 000 - 1 023 000), или; что то же (876 200 + 273 800).