Таким
образом, результаты анализа движения
денежных потоков позволяют сделать
следующие выводы. Несмотря на то что сумма
полученной чистой прибыли равнялась
2 040 140 тыс. руб., а чистый отток денежных
средств от инвестиционной деятельности
-I 31 131 700 тыс. руб., можно говорить о высоком
риске производственных капитальных затрат,
учитывая недостаточность средств, генерируемых
основной (текущей) деятельностью предприятия.
Иными словами, при сложившейся структуре
имущества и динамике собственного оборотного
капитала полученной прибыли оказалось
явно недостаточно для осуществления
инвестиций, ставших возможными, по существу,
за счет дополнительного привлечения
финансовых ресурсов на заемной краткосрочной
основе.
Данные
табл. 3.8 и 3.10 содержат ценную управленческую
информацию, в которой заинтересованы
как руководство предприятия, так
”и его акционеры (инвесторы). С ее помощью
руководство предприятия может контролировать
текущую платежеспособность предприятия,
принимать оперативные решения по ее стабилизации,
оценивать возможность дополнительных
инвестиций. Кредиторы предприятия могут
составить заключение о достаточности
средств у . предприятия-должника и его
способности генерировать денежные средства,
необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы),
располагая информацией о движении денежных
потоков на предприятии, имеют возможность
более обоснованно подойти к разработке
политики распределения и использования
прибыли. Однако в этом случае информация,
представленная в табл. 3.8 и 3.10 (являющихся,
по сути, рабочими таблицами), может оказаться
излишне детализированной.
Обобщенная
информация о движении денежных средств
на предприятии приведена в табл. 3.11 и
3.12.
Таблица
3.11
Движение
денежных средств
на предприятии (прямой
метод)
Продолжение
| Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
Текущая
деятельность
|
| Поступления: |
|
| выручка
от реализации продукции, работ, услуг |
+10 552 400 |
| авансы
полученные |
+493 860 |
| прочие |
+3 110 353 |
| Платежи: |
|
| по
расчетам с поставщиками |
-6 239 730 |
| со
своими работниками |
-2 512 232 |
| с
органами социального страхования
и обеспечения |
-828 000 |
| по
расчетам с бюджетом |
-1 261 680 |
| авансы
выданные |
-3 000 020 |
| краткосрочные
финансовые вложения |
-50 000 |
| проценты
по банковским кредитам |
-539 501 |
| прочие |
-21 250 |
| Итого |
-295 800 |
Инвестиционная
деятельность
|
| Поступления: |
|
| реализация
долгосрочных активов |
+235 000 |
| Платежи: |
|
| инвестиции |
-1 366 700 |
| Итого |
-1 131 700 |
|
| Показатели |
Сумма, тыс.
руб. |
Финансовая
деятельность
|
| Приток:
ссуды и займы полученные |
+3 650 000 |
| Отток: |
|
| г!
возврат кредитов |
-2 190 000 |
| Итого
Общее изменение денежных средств |
+1 460 000 +32
500 |
| Денежные
средства на начало года |
40600 |
| денежные
средства на конец года |
73 100 |
|
Таблица
3.12
Движение
денежных средств (косвенный
метод)
Движение
денежных средств от текущей деятельности |
|
| Чистая
прибыль |
+2 040 140 |
| 'Начисленный
износ |
+657 900 |
| Результат
от выбытия основных средств |
-100 000 |
| Изменение
производственных запасов плюс МБП
(плюс НДС по приобретенным материальным
ценностям) |
-1 292 500 |
| Изменение
объема незавершенного производства |
-80 000 |
| Изменение
расходов будущих периодов |
+20 000 |
| Изменение
объема готовой продукции |
-450 000 |
| Изменение
дебиторской задолженности |
-1 312 700 |
| Изменение
кредиторской задолженности по нетоварным
операциям |
-73 900 |
| Изменение
задолженности поставщикам и
прочим контрагентам |
+1 008 200 |
| Изменение
задолженности по авансам полученным
Уплата процентов за пользование кредитом |
-128 800 -12 908 |
|
Продолжение
| Показатели |
Сумма, тыс. руб. |
| Выплаты
работникам из чистой прибыли |
-521 232 |
| Краткосрочные
финансовые вложения |
-50 000 |
| Итого
денежных средств от текущей деятельности |
-295 800 |
| Движение
денежных средств от инвестиционной
деятельности |
+ |
| Поступления
от реализации долгосрочных активов |
+235 000 |
| Приобретение
долгосрочных активов |
-1 366 700 |
| Итого
денежных средств от инвестиционной
деятельности |
-1 131 700 |
| Движение
денежных средств финансовой деятельности |
+ |
| Изменение
задолженности по кредитам и займам |
+1 460 000 |
| Итого
денежных средств от финансовой деятельности |
+1 460 000 |
| Изменение
в состоянии денежных средств |
+32 500 |
| Денежные
средства на начало года |
40600 |
| Денежные
средства на конец года |
73 100 |
|
В балансе
анализируемого предприятия в отчетном
периоде не было сумм по таким статьям,
как "Резервы предстоящих расходов
и платежей", "Доходы будущих
периодов", "Расчеты по дивидендам",
"Задолженность участников (учредителей)
по взносам в уставный капитал". Изменения
по двум из первых статей учитываются
в механизме корректировочных процедур
в общем для текущих пассивов порядке.
Учет влияния выплат дивидендов собственникам
(акционерам) осуществляется в порядке,
аналогичном для статей использования
чистой прибыли. Для интерпретации изменений
по статье "Задолженность участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал"
должны быть сделаны дополнительные корректировоные
процедуры, так, как это показано на примере
конкретного предприятия АБВ. Рассмотрим
ситуацию составления отчета о движении
денежных средств косвенным методом и
его анализа. • Используем данные бухгалтерского
баланса (табл. 3.13) и отчета о прибылях
и убытках предприятия АБВ за квартал.
Таблица
3.13
Бухгалтерский
баланс предприятия
АБВ
| АКТИВ |
На начало года |
На конец
года |
| ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ |
|
|
| Нематериальные
активы |
4 228 000 |
5 040 000 |
| основные
средства |
65 674 000 |
65 604 000 |
| незавершенное
строительство |
833 000 |
917 000 |
| ИТОГО
по разделу I |
70 735 000 |
71 561 000 |
| ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ |
|
|
| Запасы |
1 512 000 |
1 302 000 |
| в
том числе: |
|
|
| сырье,
материалы и други аналогичные
ценности |
938 000 |
924 000 |
| расходы
будущих периодов |
574 000 |
378 000 |
| НДС
по приобретенным ценностям
|
2 065 000 |
1 554 000 |
Дебиторская
задолженность (платежи 'которой ожидаются
в течени месяцев после отчетной
даты) в том числе:
покупатели
и заказчики '
задолженность
участников (учредителей) по взносам
уставный капитал |
54 567 000
47 777 000
- |
59 138 000
49 163 000
1 015 000 |
авансы
выданные '
прочие
дебиторы |
1 470 000
5 320 000 |
4 200 000
4 760 000 |
| Денежные
средства |
1 349 000 |
13 585 000 |
| в
том числе: касса |
2000 |
1 000 |
| расчетный
счет |
1 347 000 |
13 535 000 |
| прочие
денежные средства |
— |
49 000 |
| ИТОГО
по разделу 11 |
59 493 000 |
75 579 000 |
| 3
УБЫТКИ |
|
|
| Убыток
отчетного года |
- |
63000 |
| |
ИТОГО по разделу III |
- |
63000 |
| БАЛАНС |
130 22.8 000 |
147 203 000 |
|
Продолжение
| ПАССИВ |
На начало года |
На конец
года |
| IV.
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
| Уставный
капитал |
83 860 000 |
100 849 000 |
| Добавочный
капитал |
24 185 000 |
24 185 000 |
| Нераспределенная
прибыль прошлых лет |
98000 |
98000 |
| ИТОГО
по разделу IV |
108 143 000 |
125 132 000 |
| V.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
- |
- |
| VI.
КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
|
|
| Кредиты
банков, подлежащие погашению в течение
12 месяцев после отчетной даты |
1 309 000 |
1 309 000 |
| Кредиторская
задолженность в том числе: |
20 776 000 |
14 462 000 |
| поставщики
и подрядчики |
12 474 000 |
9 310 000 |
| по
оплате труда |
210 000 |
217 000 |
| по
социальному страхованию |
133 000 |
126 000 |
| задолженность
перед бюджетом |
560 000 |
896 000 |
| авансы
полученные |
7 399 000 |
3 899 000 |
| прочие
кредиторы |
- |
14 000 |
| Резервы
предстоящих расходов и платежей |
- |
6 300 000 |
| ИТОГО
по разделу VI |
22 085 000 |
22 071 000 |
| БАЛАНС |
130228000 |
147 203 000 |
|