Международный валютный фонд и его роль в стабилизации экономик развивающихся стран

Министерство образования  и науки РФ

 

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«Санкт-Петербургский государственный

инженерно-экономический  университет»

 

Факультет предпринимательства  и финансов

 

Кафедра финансов и банковского  дела

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

 

на тему: «Международный валютный фонд и  его роль в стабилизации экономики развивающихся стран»

 

 

Выполнил: Виноградов Д.В

                                                               ^{(Фамилия И.О.)}

студент 3 курса спец. Финансы и кредит

                      ^{(срок обучения)}

 

Группа 3396 № зачет. книжки 22164/09

 

Подпись: _________________________________                                                                                                                  

Преподаватель: Кох Л.В.

              

Должность:  д.э.н., профессор

 

Оценка: _____________Дата: ________________

 

Подпись: _________________________________  

 

Санкт-Петербург 

2012

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ		4
ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ		5
ГЛАВА 1.	Создание МВФ. Основные задачи и направления деятельности.	5
ГЛАВА 2.	Структура управления МВФ.	12
ГЛАВА 3.
ГЛАВА 4.
ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ		23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ		25
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ		26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I.   Создание МВФ.  Основные задачи и направления  деятельности.

 

II.  Структура управления  МВФ.

 

III.  Особенности кредитной  политики МВФ.IV.  Роль МВФ В  стабилизации макроэкономических  колебаний Российской экономики.

Введение.

 

Международный Валютный Фонд — межправительственная организация, предназначенная для регулирования  валютно-кредитных отношений между  государствами–членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом  платежного баланса, путем предоставления кратко– и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд - специализированное учреждение ООН - практически служит институциональной основой мировой  валютной системы.

Первоначально Фонд кредитовал преимущественно Западные страны. В  середине 70-х гг. промышленно-развитые и развивающиеся государства  получили от него примерно равные суммы, а с 80-х годов МВФ переключился почти целиком на кредитование последних. Этот поворот, в значительной степени, обусловлен тем, что получение кредитов Фонда в основном связанно с принятием  определенных обязательств в области  макроэкономической политики. Поэтому  западные страны предпочитают заимствовать ресурсы на покрытие дефицита платежного баланса на мировом рынке ссудных  капиталов.

Ни одна другая международная  организация не подвергалась столь  резкой критики со стороны развивающихся  стран как МВФ. Фонд оказывает  сильное воздействие на социально-экономические  процессы в этих регионах, особенно в условиях долгового кризиса. Однако без активного вмешательства  Фонда в долговой кризис последствия  его для развивающихся стран  и мировой кредитной системы  было бы гораздо более серьезным.

Международный финансовый кризис, начавшийся в 1997 г. в Юго-Восточной  Азии и получивший мировой резонанс, вызвал повышенный интерес к МВФ. МВФ подвергается критике с разных сторон. Наследники кейнсианских, дирижистских традиций упрекают его в том, что он недостаточно эффективно противодействовал спекулятивным операциям частных финансовых структур, практически потакал им. Приверженцы либеральных концепций, напротив, обвиняют Фонд в чрезмерном вмешательстве в деятельность рыночных механизмов. Наиболее радикальные из них даже ставят под сомнение целесообразность существования МВФ, называя его "Госпланом на Потомаке ".

 

ГЛАВА 1.          Создание МВФ. Основные задачи и направления деятельности.

 

Международный валютный фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF) - международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы.

МВФ был учрежден на международной  валютно-финансовой конференции ООН (1 - 22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Ныо-Гэмпшир). Конференция приняла Статьи соглашения (Articles of Agreement) МВФ, которые выполняют роль его устава. Этот документ вступил в силу 27 декабря 1945 г. Практическую деятельность Фонд начал в мае 1946 г., имея в своем составе 59 стран-членов; к валютным операциям он приступил с 1 марта 1947 года.

СССР принял участие в  Бреттон-Вудской конференции. Однако впоследствии в связи с "холодной войной" между Востоком и Западом он не ратифицировал Статьи соглашения МВФ. По той же причине на протяжении 50 - 60-х годов из МВФ вышли Польша, Чехословакия и Куба. В результате глубоких социально-экономических и политических реформ, имевших целью переход от централизованно планируемой экономики к рыночной и интегрирование национальных экономик в мировое хозяйство, в начале 90-х годов бывшие социалистические страны, а также государства, входившие ранее в состав СССР, вступили в Фонд (за исключением Корейской Народно-Демократической Республики и Республики Кубы). Россия стала членом МВФ с 1 июня 1992 г., остальные страны, СНГ и страны Балтии - на протяжении периода с апреля по сентябрь 1992 г. (Таджикистан - в апреле 1993 г.).

В 1999 г. (по состоянию на январь) число стран -членов МВФ составляло 182. Кроме того, после завершения всех требуемых процедур место бывшей Социалистической Федеративной Республики Югославии может занять Федеративная Республика Югославия (в составе Сербии и Черногории). Постоянное местопребывание руководящих органов - Вашингтон (США). Помимо того, имеются отделения в Париже (Франция), Женеве (Швейцария), Токио (Япония) и при ООН в Нью-Йорке.

 

Цели МВФ:

 

·    Содействие международному сотрудничеству в валютной сфере;

 

·    Содействие расширению сбалансированному росту международной торговли и соответственно росту занятости и улучшению экономических стран-членов;

 

·    Обеспечение  функционирования международной валютной системы путем согласования и  координации валютной политики и  поддерживания валютных курсов и  обратимости валют стран-членов; обеспечивать упорядоченные отношения  в валютной области между странами-членами;

 

·    Определение  паритетов и курсов валют; не допускать  конкурентного обеспечения валют;

 

·    Оказание содействия в создании многосторонней системы  платежей по текущим операциям между  странами-членами и в устранении валютных ограничений;

 

·    Оказание помощи странам-членам путем предоставления займов и кредитов в иностранной  валюте для урегулирования платежных  балансов и стабилизации валютных курсов;

 

·    Сокращение длительности и уменшение степени неуровновешенности международных платежных балансов стран-членов;

 

·    Предоставление консультационной помощи по финансовым и валютным вопросам странам-членам;

 

·    Осуществление  контроля за соблюдением странами-членами кодекса поведения в международных валютных отношениях.   

 

По мере эволюции мировой  валютной системы, а также трансформации  деятельности МВФ Статьи соглашения трижды пересматривались.

 

Первая серия поправок была осуществлена в 1968 -1969 гг., в связи  с образованием механизма специальных  прав заимствования (СДР), во второй, произведенной  в 1976 - 1978 гг., были определены основные принципы нового, Ямайского международного валютного устройства, сменившего Бреттон-Вудскую валютную систему, третья поправка (1990 - 1992 гг.) предусматривала введение санкций в виде приостановки права участвовать в голосо­вании в отношении стран-членов, не выполнивших свои финансовые обязательства перед Фондом. Кроме того, в стадии ратификации странами-членами находится принятая Советом управляющих поправка к уставу, касающаяся специального, разового выпуска СДР. Готовятся также поправки, накладывающие на страны-члены обязательства по либерализации международного движения капиталов.

 

        II. Структура  управления МВФ.

 

Высший руководящий орган  МВФ - Совет управляющих (Board of Governors), в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда, таких, как внесение изменений в Статьи соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии обычно один раз в год, но могут проводить свои заседания, а также голосовать по почте в любое время.

 

В МВФ действует принцип "взвешенного" количества голосов, который предполагает, что возможность  стран-членов оказывать воздействие  на деятельность Фонда с помощью  голосования определяется их долей  в капитале МВФ. Каждое государство  имеет -250 "базовых" голосов, независимо от величины его взноса в капитал, и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого  взноса. Такой порядок обеспечивает решающее большинство голосов наиболее крупным государствам.

 

Самым большим количеством  голосов в МВФ обладают (на 30 апреля 1998 г.): США - 17,78%;

 

Германия - 5,53%; Япония - 5,53%; Великобритания - 4,98%; Франция - 4,98%; Саудовская Аравия - 3,45%; Италия - 3,09%; Россия - 2,90%. Доля 15 стран - участниц ЕС - 28,8%, 29 промышленно развитых государств (страны - члены Организации  экономического сотрудничества и развития, ОЭСР) имеют в совокупности 63,4% голосов  в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 36,6% голосов. Решения в Совете управляющих обычно принимаются  простым большинством (не менее половины) голосов, а по наиболее важным вопросам, имеющим оперативный либо стратегический характер, - "специальным большинством" (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов). В интересах ведущих стран Запада в нынешнем уставе выделены 53 подобных вопроса (против 9 при создании МВФ). Несмотря на некоторое сокращение в 70-е и 80-е годы удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%).  Все это означает, что США вместе с ведущими западными государствами практически располагают возможностью осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. Что касается развивающихся стран, то при наличии скоординированных действий теоретически они также в состоянии не допускать принятия не устраивающих их решений. Однако достичь необходимой согла­сованности столь большому числу разнородных стран чрезвычайно сложно.

 

Согласно действующему с 1978 г. уставу Совет управляющих может  учредить новый постоянный орган  управления - Совет на уровне министров  стран-членов для наблюдения за регулированием и адаптацией мировой валютной системы. Однако фактически он пока не создан, и  его роль играет учрежденный в 1974 г. Временный комитет Совета управляющих  по вопросам международной валютной системы - Временный комитет (Interim Commitet of the Board of Governors on the International Monetary System), состоящий из 24 управляющих МВФ, в том числе и от России. Он собирается на свои заседания дважды в год. Однако в отличие от предполагаемого Совета Временный комитет не имеет полномочий для принятия директивных решений. Тем не менее, он выполняет важные функции: осуществляет руководство Исполнительным советом; занимается выработкой стратегических решений, относящихся к функционированию международной валютной системы и деятельности МВФ; представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи соглашения МВФ. Подобный статус имеет также Объединенный министерский комитет Советов управляющих Международного банка реконструкции и развития (МБРР) и МВФ по передаче реальных ресурсов развивающимся странам - Комитет развития (Joint Ministerial Committee of the Board of Governors of the Bank and the Fund on the Transfer of Real Resources to Developing Countries). Он консультирует Советы управляющих МВФ и МБРР по проблемам экономического развития.

 

Уроки финансового кризиса 1997 - 1998 гг., выявившего потребность  в более оперативном и целенаправленном реагировании на постоянные изменения  состояния мировых валютно-финансовых отношений, в усилении эффективности  механизма выработки и принятия коллективных решений, побуждают МВФ, в частности, к осуществлению  мер по повышению статуса и  роли Временного комитета, вплоть до преобразования его в предусмотренный уставом  Совет на министерском уровне, который, в отличие от Временного комитета, обладал бы директивными полномочиями. По словам руководителя Фонда М. Камдессю, "такое преобразование придало бы МВФ новую и чрезвычайно важную легитимность для разрешения все более усложняющихся задач, которыми он призван заниматься'4. Однако существующие между странами - членами Фонда противоречия затрудняют реализацию этого шага. На своем очередном заседании 27 апреля 1999 г. Временный комитет ограничился лишь тем, что поручил своим заместителям и Исполнительному совету "продолжить изучение характера институциональных усовершенствований, включая и деятельность Временного комитета".

 

Совет управляющих делегировал  многие свои полномочия Исполнительному  совету (Executive Board), т. е. директорату, который несет ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности, предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой в отношении валютных курсов. Исполнительный совет работает на постоянной основе в штаб-квартире Фонда в Вашингтоне и обычно проводит свои заседания три раза в неделю. С 1992 г. число исполнительных директоров доведено до 24. 5 из них назначены, согласно уставу, США, Германией, Японией, Великобританией и Францией, т. е. пятью странами, у которых наибольшие квоты в капитале МВФ; 3 - формально избраны, но представляют каждый одну страну - Саудовскую Аравию, Россию и Китай; 16 - избраны от остальных стран-членов, разделенных на соответствующее количество групп, сформировавшихся с учетом принципа географического представительства либо на основе общих интересов. Назначения и выборы исполнительных директоров проводятся раз в два года. Директор располагает тем количеством голосов, которым пользуются в совокупности избравшие его управляющие. Как правило, Директорат принимает решения, основываясь на материалах и докладах, которые подготовлены административным аппаратом. Формально все должностные лица МВФ подчиняются только руководящим органам фонда, и правительства государств-членов не имеют права оказывать на них давления. В большинстве случаев решения в Исполнительном совете принимаются не путем формального голосования, а посред­ством предварительного достижения консенсуса его членов.