Особенности организации операций банком с ценными бумагами в современных условиях

 

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………...3

1. Понятие и классификация  ценных бумаг……………………………….…5

2. Операции коммерческих  банков на рынке ценных бумаг…………….…8

2.1 Виды деятельности  банков на рынке ценных бумаг………………….…8

2.2 Эмиссия банками  собственных ценных бумаг………………………….12

2.3 Инвестиционные операции  банков с ценными бумагами……………...16

3. Оценка организации  с ценными бумагами в 

ВРФ ОАО «Россельхозбанк»………………………………………………...23

3.1 Организационная характеристика  ВРФ ОАО «Россельхозбанк»…….23

3.2 Оценка финансового положения ВРФ ОАО «Россельхозбанк»………26

3.3 Оценка операций  с ценными бумагами…………………………………32

4. Совершенствование  работы коммерческого банка 

с ценными бумагами………………………………………………………….36

Заключение……………………………………………………………………39

Список литературы…………………………………………………………..41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В большинстве стран  банки играют на рынке ценных бумаг  важнейшую, ключевую роль. Коммерческие банки могут выступать на рынке  ценных бумаг в качестве финансовых эмитентов (выпускать собственные ценные бумаги и т.д.) и профессиональных участников (осуществлять брокерскую, дилерскую и депозитную деятельность). Особый интерес представляет выпуск ценных бумаг коммерческими банками. В настоящее время продолжаются процессы создания новых акционерных банков, сопровождающиеся эмиссией акций банков.

Эмитентами ценных бумаг  являются те, кто заинтересован в  краткосрочном или долгосрочном финансировании своих текущих и  капитальных расходов и при этом может доказать, что ему как  заемщику, должнику и предпринимателю можно доверять. В принципе эмитенты ценных бумаг могут сами разместить (то есть продать) свои обязательства в виде ценных бумаг. Однако сложный механизм эмиссии в условиях конкуренции, потребность в гарантированном размещении ценных бумаг требует не только больших расходов, но и профессиональных знаний, специализации, навыков.

Коммерческие банки  исторически были первыми учреждениями, которые начали специализироваться на операциях с ценными бумагами. Цели, которые преследуют банки, осуществляя операции с ценными бумагами, вытекают из самой природы и роли, которую они играют на финансовом рынке.

Ценные бумаги служат средством для достижения главной  цели – получения прибыли. Они  расширяют возможности банков по организации денежно-кредитных отношений, усиливают рыночный характер их деятельности. Способность ценных бумаг интенсивно обращаться на финансовых рынках, обусловливает их привлекательность для банков, помогает обеспечивать их ликвидность. В России коммерческие банки на рынке ценных бумаг играют важнейшую, ключевую роль. В настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

Цель исследования: раскрыть особенности организации операций банком с ценными бумагами в современных условиях.

Задачи работы:

- на основе систематизации  и анализа теоретического материала  по заданной теме рассмотреть  особенности организации с ценными бумагами коммерческим банком;

- раскрыть процедуру  эмиссионной деятельности, осуществляемой в банковском секторе и проанализировать ее этапы;

- на материалах ВРФ ОАО «Россельхозбанк» проанализировать особенности операций с ценными бумагами.

Объект исследования: Эмиссия и размещение ценных бумаг коммерческими банками.

Предмет исследования: финансово – кредитное учреждение России ВРФ ОАО «Россельхозбанк».

Источники информационных материалов: действующие законы и положения, регулирующие различные организационные аспекты процедуру эмиссии акций, ряд учебных пособий по фондовому рынку; множество периодических изданий, предоставляющие аналитические материалы и данные; а так же информационные ресурсы сети Интернет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и классификация  ценных бумаг

Ценная бумага – финансовый документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги.

Ценные бумаги классифицируются по некоторым признакам.

По содержанию финансовых отношений. Различают долевые ценные бумаги (акции), выражающие отношения  имущественного права, и долговые ценные бумаги (облигации), выражающие отношения  займа.

По форме существования. Ценные бумаги могут иметь документарную форму, т. е. выполняются на бумажной форме, и бездокументарную форму, т. е. существуют в виде бухгалтерских записей.

По видам эмитентов. Выделяют государственные ценные бумаги; ценные бумаги субъектов РФ, ценные бумаги хозяйствующих субъектов. Данная классификация интересна с точки зрения риска, который несут в себе ценные бумаги различных эмитентов.

Государственные ценные бумаги представлены в основном долговыми  обязательствами и имеют наименьший уровень инвестиционного риска, однако и уровень инвестиционного дохода по ним, как правило, наиболее низкой [7].

Уровень инвестиционных качеств ценных бумаг субъектов  РФ в значительной степени определяется уровнем инвестиционной привлекательности  соответствующих регионов, уровень риска по таким бумагам обычно так же невысок, невысок и уровень дохода.

Ценные бумаги коммерческих организаций – доход по ним  обычно выше, чем у указанных ранее  ценных бумаг. Поэтому в мировой  практике инвестиционные качества этих ценных бумаг считаются достаточно высокими.

По способу формирования. Различаются первичные (акция, облигация, вексель) и вторичные, или производные, ценные бумаги (варранты, опционы, финансовые фьючерсы).

По степени связи  с конкретным владельцем. Выделяют именные ценные бумаги и ценные бумаги на предъявителя. В связи со сложной процедурой оформления именных ценных бумаг и существованием контроля со стороны эмитента за их обращением эти ценные бумаги обладают низкой ликвидностью и, как правило, вызывают незначительный интерес со стороны инвесторов.

По периоду обращения. Ценные бумаги делятся на краткосрочные  и долгосрочные. Период обращения  краткосрочных ценных бумаг определяет достаточно высокий уровень их ликвидности, для этого вида бумаг характерны относительно низкий уровень инвестиционного риска и незначительный уровень доходности.

Особый характер имеет  препоручительный индоссамент ( п. 3 . ст.146 Гражданского Кодекса), который не переносит  на приобретателя-индоссата никаких  имущественных прав, а по сути содержит лишь поручение ему осуществить права, удостоверенные такой ценной бумагой. В данной ситуации индоссат становится представителем индоссанта - владельца и на их отношения распространяются общие нормы Гражданского Кодекса о представительстве (ст. 182).

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:

1 класс - основные ценные  бумаги;

II класс - производные  ценные бумаги.

Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых  лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. [10]

Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить  на две подгруппы: первичные и  вторичные ценные бумаги.

Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых  не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые  на основе первичных ценных бумаг; это  ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения  имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Если несколько упростить  это определение и сделать его менее строгим, то можно было бы сказать, что производная ценная бумага -это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п. [5]

К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные  и др.) и свободнообращающиеся опционы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Операции коммерческих  банков на рынке ценных бумаг

2.1 Виды деятельности  банков на рынке ценных бумаг

Общие основы деятельности банков на рынке ценных бумаг определены законодательством РФ. Лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

выполняющими функции  платежного документа (вексель, чек);

подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты, банковские векселя).

Банк имеет право осуществлять и профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами, но на основе специальных лицензий, выдаваемых Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех его участников, но при этом они должны еще соблюдать и дополнительные правила, устанавливаемые для них Банком России.

Деятельность банков на данном рынке  можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными  бумагами:

деятельность банков как эмитентов;

деятельность банков как инвесторов;

деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг;

деятельность по осуществлению  традиционных банковских операций, связанных  с обслуживанием рынка ценных бумаг [8].

Каждый из этих видов  включает в себя широкий спектр разнообразных  операций, опосредующих как движение самих ценных бумаг, так и реализацию прав, вытекающих из них.

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению, а также операции и другую деятельность по обеспечению реализации прав инвесторов, удостоверенных эмитированными банками ценными бумагами. К последним относятся выплата процентов и дивидендов, погашение долговых ценных бумаг при наступлении срока, создание условий для участия владельцев акций в управлении банком, включая проведение общих собраний акционеров, предоставление информации о деятельности банка-эмитента в соответствии с действующим законодательством.

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг в свой портфель, привлечение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг, операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами (получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг), участие в управлении акционерным обществом-эмитентом, участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера, получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества. В рамках инвестиционной деятельности банки осуществляют также операции с производными финансовыми инструментами (фьючерсными и форвардными контрактами, опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые [9].

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Она предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности:

брокерской - совершение банком гражданско-правовых сделок с  ценными бумагами в качестве поверенного  или комиссионера, действующего на основании договора поручения или  комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;

дилерской - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг  от своего имени и за свой счет путем  публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством их покупки и (или) продажи по объявленным им ценам;