Особенности организации операций банком с ценными бумагами в современных условиях

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен их покупки и (или) продажи. Дилерская деятельность кредитных организаций связана с биржевым рынком ценных бумаг, который включает в себя:

1. организационный рынок ценных бумаг (ОРЦБ), т. е. рынок государственных (ГКО, ОФЗ), муниципальных и субъектов РФ ценных бумаг, а также акций «голубые фишки», обращающихся в системе валютных бирж (ММВБ, СПбВБ);

2. рынок корпоративных ценных бумаг, обращающихся (торгуемых) в основном в рамках Российской торговой системы (РТС), а также через Московскую фондовую биржу (МФБ) и другие (региональные) фондовые биржи [13].

Биржевой рынок ценных бумаг  характеризуют четкие правила организации  торгов, заключения и исполнения сделок по каждому виду перечисленных выше ценных бумаг. На нем может проводиться как первичное размещение этих ценных бумаг (в форме аукционов), так и их вторичные торги. Этот рынок представлен торговой, расчетной и депозитарной системами, функционирующими в режиме единого комплекса, что обеспечивает дилерам полный комплекс услуг от заключения сделок до их исполнения. Так, торговая система реализует саму процедуру заключения сделок купли-продажи с ценными бумагами; расчетная система обеспечивает расчеты и денежные платежи по данным сделкам; депозитарная система - учет прав владельцев по счетам ДЕПО и их переводы по указанным счетам. Организации, входящие в эти системы, формирующие инфраструктуру биржевого рынка, связаны между собой договорами по оказанию услуг. К проведению торгов на биржах и в рамках системы РТС, как правило, допускаются ценные бумаги только в электронной бездокументарной форме, но при этом они могут иметь бумажные дубликаты.

Кредитные организации для приобретения статуса дилера и осуществления  дилерской деятельности должны обладать одновременно лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг в области дилерской и брокерской деятельности, а зачастую и по депозитарной деятельности. Это относится к таким сегментам ОРЦБ, как рынок (ГКО, ОФЗ) муниципальных облигаций, где кредитные организации проводят операции от своего имени и за свой счет, а также по поручению клиентов и являются субдепозитариями, а также отвечать требованиям торговой и расчетной систем соответствующего сегмента биржевого рынка (ОРЦБ или РТС). Отсюда следует, что дилерами на рынке ценных бумаг может быть определенный ограниченный круг банков. Другие же банки, не вошедшие в их число, могут осуществлять инвестиционные операции для себя и своих клиентов через эти банки-дилеры на основании договора-поручения, выступая доверителями (комитентами).

Банк-дилер, действуя как инвестор, т. е. осуществляя инвестиционные операции для себя (от своего имени и за свой счет), при объявлении в средства массовой информации об аукционе определенных ценных бумаг (при их первичном размещении) может в установленные сроки подать в торговую систему (на ММВБ или РТС) заявки на их покупку, перечислив соответствующую сумму в расчетную систему биржи. Заявки на заключение сделок подаются в электронном виде и бывают двух видов: конкурентные и неконкурентные.

В конкурентной заявке (предложении) указывается цена, по которой заявитель  готов купить ценные бумаги и их количество. В неконкурентном предложении  указывается количество ценных бумаг, которое покупатель готов приобрести на аукционе по средневзвешенной цене [4].

Вначале удовлетворяются конкурентные заявки по цене, равной или превышающей  цену отсечения, а потом уже в  пределах заранее установленного лимита исполняются неконкурентные заявки. Для участия во вторичных торгах по покупке-продаже уже находящихся в обращении ценных бумаг в дни торговых сессий банк-дилер выставляет свои заявки в торговую систему с указанием их направленности (покупка или продажа). Каждому участнику торгов до их начала устанавливаются денежные позиции и позиции по ценным бумагам. Денежные позиции определяются на основе данных о сумме денежных средств, зарезервированных участником на соответствующем счете в расчетной системе биржи.

Позиции по ценным бумагам устанавливаются  исходя из количества ценных бумаг, задепонированных участником на соответствующих счетах ДЕПО в уполномоченном депозитарии. В дальнейшем в ходе торгов это позволяет обеспечить контроль достаточности обеспечения для соблюдения основного принципа биржевых торгов - «поставка против платежа», а следовательно, уберечь банков-участников фондового рынка и их клиентов от риска потери денежных средств и ценных бумаг.

Заключение сделки в системе  вторичных торгов происходит автоматически  при совпадении следующих условий  двух противоположной направленности заявок: наименование ценных бумаг, количество ценных бумаг, цена за одну ценную бумагу, ставка фиксированного возмещения, код расчетов по сделке (ТО, ВО - ВЗО). При другом варианте исполнение заявки осуществляется в зависимости от ее вида: лимитированная она либо рыночная. Лимитированная заявка указывает на согласие купить определенное количество ценных бумаг (или лотов) по цене не выше указанной в ней или продать по цене не ниже указанной в такой заявке минимальной цены продажи. Рыночная заявка выражает согласие купить или продать определенное количество ценных бумаг (или лотов) по лучшим ценам или по курсу электронного фиксинга [2].

Документом, подтверждающим подачу банком - членом фондовой секции биржи заявки на заключение сделки, является выписка  из протокола торгов, в которой отражаются все заявки, поданные банком - членом секции в течение торгового дня. Документом, подтверждающим заключение банком - членом фондовой секции биржи сделки, является выписка из реестра, в которой отражаются все сделки, заключенные членом секции в течение торгового дня.

Брокерской деятельностью является совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения  или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

По договору поручения  брокер (поверенный) за вознаграждение совершает сделки купли-продажи  ценных бумаг от имени и за счет клиента (доверителя). В рамках договора комиссии указанные сделки брокер (комиссионер) совершает за счет клиента (комитента), но от своего имени.

Нормативными документами  ФКЦБ определен перечень конкретных действий и сделок, отнесенных к  брокерской деятельности. Так, брокер имеет право:

• хранить, использовать и учитывать денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от продажи последних (если это предусмотрено условиями договора);
• удостовериться в способности клиентов - физических лиц своими действиями приобретать и осуществлять гражданские права, создавать для себя гражданские обязанности и исполнять их в полном объеме или частично;
• удостоверять правомочия руководителей клиентов - юридических лиц, представлять интересы последних и осуществлять действия, влекущие юридические последствия для указанных юридических лиц;
• оказывать консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;
• осуществлять андеррайтинг при размещении эмиссионных ценных бумаг;
• запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии (платежеспособности) и целях инвестиций, которые могут помочь им правильно и своевременно исполнить обязательства перед клиентом [7].

Банки как брокеры  совершают для своих клиентов-инвесторов на рынке ценных бумаг следующие  операции (сделки):

- покупку ценных бумаг на аукционах и вторичных торгах;

- продажу ценных бумаг на вторичных торгах;

- доверительное управление портфелями ценных бумаг.

Условиями такой работы инвесторов с банком-брокером является заключение между ними соответствующего договора, а также оформление ряда иных документов, в том числе необходимых  для открытия клиенту счета ДЕПО на бирже. Все сделки, заключаемые банком-брокером с клиентом-инвестором совершаются только на основании его поручения.

Поручения клиентов могут  быть оформлены различным образом: в виде заявки по установленной форме, сообщения в электронной форме, факсимильного документа и др. В большинстве случаев используются именные заявки. Если это поручение дается на покупку ценных бумаг, то оно должно сопровождаться переводом денежных средств инвестором на отдельный счет в банке, а если на продажу ценных бумаг, то в заявке должен быть указан счет клиента, на который банк обязан перечислить ему причитающиеся (за минусом комиссионных) средства. Брокеры должны регулярно предоставлять клиентам отчетность по результатам сделок с ценными бумагами, а также по операциям с использованием средств клиентов за отчетный период (месяц).

3. Оценка организации  с ценными бумагами в ВРФ  ОАО «Россельхозбанк»

3.1 Организационная характеристика ВРФ ОАО «Россельхозбанк»

Вологодский филиал ОАО  «Россельхозбанк» расположен по адресу: г. Вологда, ул. Петина 4.

Вологодский филиал ОАО  «Россельхозбанк» является юридическим  лицом и со своими филиалами и  другими обособленными подразделениями  составляет единую систему ОАО «Россельхозбанк». Имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Миссия ОАО «Россельхозбанк», созданного в соответствии с Распоряжением  Президента РФ от 15 марта 2001г. №75-рп, заключается  в обеспечении доступного, качественного  и эффективного удовлетворения потребностей сельскохозяйственных товаропроизводителей и сельского населения Российской Федерации и Вологодской области в банковских продуктах и услугах, всемерное содействие формированию и функционированию современной национальной кредитно-финансовой системы агропромышленного сектора России, в том числе Вологодской области, поддержка развития агропромышленного комплекса и сельских территорий Российской Федерации..

Банк оказывает услуги клиентам в 78 субъектах Российской Федерации, имеет 74 региональных филиала, дочерний банк, более 1000 дополнительных офисов и более 260 уполномоченных в сельской местности.

Основной целью создания и расширения сети филиалов и дополнительных офисов Банка является максимальное приближение банковских услуг к  их потенциальным потребителям - производителям сельскохозяйственной продукции и населению сельских территорий. Наряду с этим,  формирование разветвленной  сети Банка имеет своей целью максимальную консолидацию временно свободных денежных средств юридических и физических лиц, а также их размещение в доходные активы.

Обладая широкой сетью  подразделений по всей стране, Банк выполняет ряд функций по поручению  федеральных органов власти, в  частности, выступает агентом Правительства  Российской Федерации по финансовому  оздоровлению сельскохозяйственных предприятий, проводит работу по возврату бюджетных кредитов АПК, выданных за 1992-2000 годы, участвует в реализации программы «Социальное развитие села до 2010 года», предоставляет кредиты на осуществление государственных закупочных и товарных интервенций для регулирования рынка сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия.

Кредитные вложения Банка  в развитие животноводства составили  более 54 млрд. руб. Положительные результаты участия Банка в реализации ПНП  «Развитие АПК» являются доказательством  эффективности работы Банка в качестве финансово-кредитного инструмента реализации государственной аграрной политики.

Вологодский филиал ОАО  «Россельхозбанк» активно включился  в реализацию проекта. Сформирована необходимая нормативно-методическая база, определены источники получения кредитных ресурсов. Вологодский филиал ОАО «Россельхозбанк» имеет поддержку Департамента сельского хозяйства Вологодской области, лично Первого заместителя губернатора Вологодской области по АПК Громова С. М., а также поддержку партии «Единая Россия».

В рейтинге крупнейших банков России «Россельхозбанк» занимает 12 место. Среди региональных филиалов ОАО  «Россельхозбанк», Вологодский филиал занимает 21 место.

 «Россельхозбанк»  на сегодняшний день это - перспективный  и важный партнер агропромышленного комплекса.

Продукт, выпускаемый  данной кредитной организацией РФ ОАО  «Россельхозбанк» это – набор  услуг, предлагаемых клиентам, сгруппированных  по функциональному, целевому или технологическому признаку, либо их совокупности. Россельхозбанк выполняет весь набор банковских услуг:

1. Расчетно-кассовое обслуживание,
2. Учет денежных средств на счетах;
3. Осуществляет кредитные и гарантийные операции;
4. Открытие депозитных счетов;
5. Услуги программы Банк – Клиент;

6. Организация операций с пластиковыми картами, в том числе в рамках зарплатных проектов и торгового эквайринга;

7. Операции с иностранной валютой;
8. Операции с драгоценными металлами и монетами;
9. Жилищно – коммунальные и прочие платежи.