Ресурсы коммерческого банка и оптимизация их структуры

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«КАЗАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ» 
 

Кафедра: «Банковского дела» 

КУРСОВАЯ  РАБОТА (ПРОЕКТ)

по дисциплине: «Организация деятельности коммерческого банка»

Тема: «Ресурсы коммерческого банка и оптимизация их структуры» 
 
 

Автор курсовой работы (проекта)   _______________________________

Группа                                               _______________________________

Руководитель  работы                        _______________________________ 
 
 
 

Казань 2011

     Содержание 

Введение                                                                                                         3

1. Формирование портфеля ценных бумаг                                                 4
2. Управление портфелем ценных бумаг                                                  11
3. Специфика российского рынка ценных бумаг                                      21

Заключение                                                                                                 25

Список  использованных источников                                                         26

                                                                                               
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     На  современном этапе в рыночной экономике ресурсы коммерческих банков имеют первостепенное значение, выступая в качестве необходимого активного элемента банковской деятельности.

     Коммерческий  банк, с одной стороны, привлекает свободные денежные средства юридических и физических лиц, формируя тем самым свою ресурсную базу, а с другой - размещает ее от своего имени на условиях возвратности, срочности и платности. При этом коммерческий банк может осуществлять свои операции только в пределах имеющихся у него ресурсов. Характер этих операций зависит от качественного состава ресурсной базы банка. Так, коммерческий банк, ресурсы которого имеют в основном краткосрочный характер, практически лишен возможности осуществлять долгосрочные кредитные вложения. Следовательно, в рыночных условиях именно объем и качественный состав средств, которыми располагает коммерческий банк, определяют масштабы и направления его деятельности.

     На  сегодняшний день вопросы формирования ресурсной базы и оптимизации ее структуры становятся весьма актуальными в работе банка, так как состав и структура ресурсов коммерческого банка оказывает существенное влияние на его ликвидность и финансовые результаты деятельности в целом.

     Состояние и структура ресурсной базы имеют для банков важное значение. Коммерческие банки могут осуществлять кредитные и другие активные операции в пределах имеющихся у них собственных и привлеченных ресурсов. В связи с этим, пассивные операции коммерческого банка являются основой для проведения активных операций. Таким образом, вопросы увеличения ресурсной базы коммерческих банков, обеспечение стабильности банковских ресурсов посредством эффективного управления пассивами, достижение оптимального соответствия структуры источников средств направлениям их размещения, приобретает особую остроту и актуальность.

     Цель  данной курсовой работы состоит в  исследовании современной роли ресурсов банка, их основных видов в условиях рыночных отношений как основы устойчивого, прибыльного функционирования банка, а также в рассмотрения с этой точки зрения оптимальной структуры ресурсов.

    Для того, чтобы раскрыть цели более подробно, будут рассмотрены понятия ресурсов коммерческого банка, представлена характеристика собственных и привлечённых ресурсов банка, а также проведен анализ структуры ресурсов коммерческого банка на примере АКБ «БТА-Казань» (ОАО).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Формирование  портфеля ценных бумаг

     Данная  курсовая работа посвящена рассмотрению порядка формирования и управления портфелем ценных бумаг. Прежде чем приступить непосредственно к раскрытию данных вопросов, необходимо дать разъяснения некоторым определениям, которые буду встречаться далее по тексту.

     Необходимо  начать с определения понятий  «ценная бумага» и «рынок ценных бумаг», на котором они обращаются, так как курсовая работа неразрывно связана с данными понятиями. Согласно Гражданскому Кодексу Российской Федерации (части первой) ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

     Рынок ценных бумаг - часть рынка ссудных  капиталов, где осуществляется купля-продажа  ценных бумаг. [10]

     Ценная  бумага неразрывно связана с таким  понятием, как инвестор. «Конвенция о защите прав инвестора» даёт следующее определение: инвестор - государство, юридическое или физическое лицо, осуществляющее вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций. В рамках данной курсовой работы под инвестиционным проектом будет пониматься инвестиции в ценные бумаги.

     Соответственно, портфель ценных бумаг – это совокупность ценных бумаг, которыми располагает инвестор. [10]   Основная цель формирования портфеля состоит в стремлении инвестора получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска. [7]

     Теоретически  портфель может состоять из ценных бумаг одного вида. Его структуру  можно изменить путем замещения  одних ценных бумаг другими. Но тем  не менее каждая ценная бумага в  отдельности не может достичь подобного результата. Ведь смысл портфеля заключается в том, чтобы улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.

     В процессе формирования портфеля достигается  новое инвестиционное качество с  заданными характеристиками. С учетом инвестиционных качеств ценных бумаг  можно сформировать различные портфели, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемым им доходом в определенный период времени. Соотношение этих факторов позволяет определить тип портфеля ценных бумаг.

     Таким образом, тип портфеля — это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. При этом важным признаком классификации типа портфеля является то, каким способом и за счет какого источника данный доход получен: роста курсовой стоимости или за счет текущих выплат - дивидендов, процентов. [4, c. 428]

     Рассмотрим  подробнее некоторые из основных типов портфеля.

     Портфель  роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля — рост его капитальной стоимости вместе с получением дивидендов. При этом дивидендные выплаты производятся в небольшом размере. Темпы роста курсовой стоимости совокупности акций, входящих в портфель, определяют виды портфелей, входящих в данную группу, в частности портфель агрессивного роста, портфель консервативного роста и портфель среднего роста.

     Портфель  агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала. В его состав входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный тип портфеля являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход.

     Портфель  консервативного роста является наименее рискованным. Состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода времени и нацелен на сохранение капитала.

     Портфель  среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. В данный тип портфеля включаются наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений.

     Надежность  определяется ценными бумагами консервативного роста, а доходность — ценными бумагами агрессивного роста. Данный тип является наиболее распространенной моделью портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов, не склонных к высокому риску.

     Портфель  дохода — данный тип портфеля ориентирован на получение высокого текущего дохода - процентных и дивидендных выплат. Он составляется в основном из таких акций, которые характеризуются умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, а также облигаций и других ценных бумаг, инвестиционным свойством которых являются высокие текущие выплаты.

     Особенностью  этого типа портфеля является цель его создания, то есть получение  соответствующего уровня дохода, величина которого отвечала бы минимальной степени  риска, приемлемого консервативным инвестором. Поэтому объектами портфельного инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынка, у которых высокое соотношение стабильно выплачиваемого процента и курсовой стоимости.

     Портфель  регулярного дохода формируется из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска.

     Портфель  доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

     Портфель  роста и дохода -  формируется  во избежание возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов, входящих в состав данного портфеля, дает владельцу рост капитальной стоимости, а другая — доход. Соответственно, потеря одной части может компенсироваться возрастанием другой. [4, с. 429]

     Охарактеризуем  виды портфеля.

     Портфель  двойного назначения. В состав этого портфеля включаются бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного капитала. В данном случае речь идет о ценных бумагах инвестиционных фондов двойного назначения. Они выпускают собственные акции двух типов, первые приносят высокий доход, вторые — прирост капитала. Инвестиционные характеристики портфеля определяются значительным содержанием данных бумаг в портфеле. [4, с. 430]

     Сбалансированный  портфель предполагает сбалансированность не только доходов, но и риска, который сопровождает операции с ценными бумагами, и поэтому в определенной пропорции состоит из ценных бумаг, быстро растущих в курсовой стоимости, и из высокодоходных ценных бумаг, В состав портфелей могут включаться и высокорискованные ценные бумаги, а также обыкновенные и привилегированные акции, облигации. В зависимости от конъюнктуры рынка в те или иные фондовые инструменты, включенные в данный портфель, вкладывается большая часть средств. Портфели можно классифицировать и по другим признакам. [4, с. 430]

     Как известно, такое инвестиционное качество портфеля, как ликвидность, означает возможность быстрого превращения портфеля в денежную наличность без потери его стоимости. Лучше всего данную задачу позволяют решить портфели денежного рынка.

     Портфели  денежного рынка -  это разновидность портфелей, которая ставит своей целью полное сохранение капитала, В состав такого портфеля включается преимущественно денежная наличность или быстрореализуемые активы. Следует отметить, что одно из «золотых» правил работы с ценными бумагами гласит: «Нельзя вкладывать все средства в ценные бумаги — необходимо иметь резерв свободной денежной наличности для решения инвестиционных задач, возникающих неожиданно». [5, с. 198]

     Портфели  ценных бумаг, освобожденных от налога, содержат в основном государственные долговые обязательства и предполагают сохранение капитала при высокой степени ликвидности. Отечественный рынок позволяет получать по этим ценным бумагам и самый высокий доход, который, как правило, освобождается от налогов. Именно поэтому портфель государственных ценных бумаг — наиболее распространенная разновидность портфеля и, в частности, сформированная по некоторым ценным бумагам. Например, рассматривая ГКО в качестве примера, характеризующего высоконадежные ценные бумаги, отметим, что, покупая краткосрочные облигации, выпушенные Министерством финансов РФ, инвестор тем самым дает в долг правительству, которое оплатит эту облигацию в конце срока с уплатой в виде дисконтной разницы. Фактически это не вызывает дефицита бюджета, так как богатство нации вкладывается в эти облигации. Поэтому государственные ценные бумаги являются, возможно, самыми безопасными, так как считается, что государство в принципе обанкротиться не может. Их краткосрочный характер и небольшой риск делают данные инструменты одним и из самых низкорискованных и реально должны были бы показывать низкую изменчивость дохода. Относительно высокий доход по ГКО и их надежность привлекают инвесторов к покупке ценных бумаг, выпущенных государственными органами власти. Любопытно, что портфель ГКО в сущности — это портфель роста, так как доход образуется как курсовая разница.