Теоретические основы возникновения инфляции

При прогнозировании темпа  инфляции важно учитывать также  риск иррационального поведения участников рынка, принимая во внимание свежесть пережитого опыта высоких темпов инфляции и современных ценовыханомалий в России.Таким образом, для снижения рисков инфляции и риска невыполнения ее прогнозируемого темпа необходимо,с нашей точки зрения, повысить системность мер по обеспечению относительной ценовой стабильности в целяхустойчивого развития экономики России.

 

2.3Последствия инфляции

 

Как любой многофакторный экономический процесс инфляция имеет целый ряд последствий:расхождение в оценках между денежными потоками и денежными запасами. Все денежные запасы (вклады, кредиты, остатки на счетах и др.) обесцениваются. Обесцениваются также и ценные бумаги. Резко обостряются проблемы эмиссии денег;

- стихийное, неконтролируемое  перераспределение доходов: при  инфляции проигрывают кредиторы,  продавцы, экспортеры, работники бюджетных  предприятий, а выигрывают должники, покупатели, импортеры, работники реального сектора. Благодаря инфляции возникают «мнимые» доходы, которые могут и не поступать в финансовую систему;

• искажает все основные экономические показатели: ВВП, рентабельность, процент и т. п.;
• рост цен сопровождается падением валютного курса национальной денежной единицы.

Влияние инфляции на экономическую  жизнь можно рассматривать в  двух направлениях: воздействие на перераспределение национального  дохода и на объем национального  производства.

Воздействие на перераспределение  национального дохода.

Как упоминалось ранее, национальный доход формируется из различных  источников. Их можно разделить на постоянные (доход фиксирован в течение  определенного периода времени) и переменные (доход изменяется в  зависимости от деятельности экономического агента). Очевидно, что последствия  инфляции оказываются наиболее тяжелыми для людей с фиксированными доходами, так как их реальная покупательная способность уменьшается. Люди, живущие на нефиксированные доходы, могут выиграть от инфляции, если их номинальный доход увеличивается более быстрыми темпами, чем растут цены (т.е. их реальный доход возрастает).

Пострадать от инфляции могут  и владельцы сбережений, если ставка процента по вкладу (в банк или в  ценные бумаги) окажется ниже темпа инфляции. Инфляция также перераспределяет доходы между кредиторами и заемщиками, причем в выигрыше оказываются последние. Получив долгосрочную ссуду под фиксированные проценты, заемщик должен будет вернуть лишь часть ее, так как реальная покупательная способность денег уменьшится из-за инфляции. Чтобы защитить кредиторов, при долгосрочных ссудах могут использоваться плавающие процентные ставки, увязанные с уровнем инфляции.Для многих людей инфляция представляется социальным злом, поскольку осуществляет произвольное перераспределение — бедные могут стать еще беднее, а богатые еще богаче. Ведь, как правило, именно менее обеспеченные слои населения получают фиксированные доходы (фиксированная ставка заработной платы, процент по банковским вкладам и т.п.).

Инфляция оказывает влияние  на объем национального производства. Например, гиперинфляция производства и обмена ведет к их остановке, что в свою очередь приводит к  понижению реального объема национального  производства, увеличению безработицы, закрытию предприятий и банкротству.

В экономике неравномерно перераспределяются доходы.

Для определения влияния  инфляции на перераспределение доходов  применяются показатели:

-   номинальный доход — это доход, выраженный по номинальной стоимости денег (например, оплата труда);

- реальный доход: показывает покупательную способность номинального дохода; показывает количество товаров, которое можно купить на сумму номинального дохода в сопоставимых условиях цен.Инфляция может быть предвиденной, т. е. рост цен предусматривается в федеральном бюджете и непредвиденной, которая может привести к неравномерному перераспределению доходов.

От непредвиденной инфляции теряют доходы: держатели сбережений на расчетном счете (деньги обесцениваются и сбережения уменьшаются);кредиторы (лица, выдавшие кредит), через некоторое время они ожидают возвращение кредита деньгами, которые потеряли свою покупательную способность. Чтобы компенсировать потери от инфляции, кредиторы устанавливают соответствующую процентную ставку по кредиту, чтобы покрыть свою потерю (убытки).

Поэтому различают:номинальную процентную ставку (процентную ставку, зафиксированную в кредитном договоре); реальную процентную ставку (номинальную процентную ставку, умноженную на уровень инфляции (вычитается уровень прироста цен в процентах).

Для предпринимателя важна  реальная процентная ставка, т. е. доход, который у него останется даже в условиях инфляции.

Пример: процентная ставка = 20% годовых.

Прирост цен за год = 12%.

Реальная процентная ставка — 20% — 12% = 8%;

Получатели фиксированного дохода - лица, получающие доход в виде оклада, пенсии, пособия, с ростом цен теряют часть дохода. Поэтому правительство периодически производит индексацию, т. е. повышение заработной платы работников, получающих должностной оклад.Социально-экономические последствия инфляции разнообразны и противоречивы. В значительной мере они зависят от вида инфляции и от способности хозяйственных субъектов прогнозировать инфляцию.

Главное последствие инфляции – это перераспределение доходов. Даже ожидаемая инфляция означает значительное перераспределение богатства. Она  порождает так называемый инфляционный налог, не санкционированный законодательно, но навязанный государством частному сектору. Его автоматически уплачивают все держатели реальных денежных остатков. Он является регрессивным: с  большей тяжестью он ложится на более  бедных людей.

Под влиянием инфляции фактически меняются ставки налогообложения. Рост цен обычно сопровождается увеличением  номинальных доходов индивидов. При прогрессивной системе налогообложения  они вынуждены уплачивать налоги по более высоким ставкам. В то же время, поскольку существует временной  лаг между начислением и уплатой  налогов, реальная величина налоговых  поступлений снижается, уменьшая реальные доходы государственного бюджета и  возможность осуществления государством экономической и социальной политики. Обесцениваются амортизационные отчисления, основанные на первоначальной стоимости. В результате растет налоговое бремя фирм, и уменьшаются их инвестиционные возможности.

Перераспределение доходов  в пользу государства осуществляется также путем государственной  эмиссии денег. Доход от эмиссии  денег называется сеньеранжем. Он равен  разнице между суммой номиналов  дополнительно выпущенных бумажных денег и затратами на их печатание.

Стремясь защититься от инфляционного  налога и ожидая дальнейшего повышения  цен, население стремится скорее потратить деньги на приобретение товаров  длительного пользования, вложить  их в необесцениваемые активы. В  результате растут реальные издержки.

Цены и ставки заработной платы изменяются в различной  степени, что означает изменение  относительных цен и перераспределение  доходов между различными группами населения.

Значительно повышаются так  называемые издержки меню расходы фирм на смену ценников, прейскурантов, каталогов, перенастройку счетчиков, торговых и телефонных автоматов.

В конечном итоге, понижается эффективность экономики в целом. У производителей снижаются стимулы  к инвестированию в результате роста  ссудного процента. Уменьшается заинтересованность в выпуске товаров высокого качества, растет выпуск низкокачественных товаров. Вместе с тем сокращается производство относительно дешевых товаров. У  работников снижаются стимулы к  труду в результате постоянного  обесценения заработной платы.

В реальной действительности население не в состоянии осуществлять точные прогнозы инфляции. Она часто  бывает неравномерной. Наблюдаются  частые и существенные колебания  цен. Инфляция становится непредвиденной. Непредвиденная инфляция усиливает перераспре-делительные процессы в экономике. Перераспределяется доход и богатство между различными слоями населения, что обусловлено различиями в активах и пассивах, которыми они владеют. Идет перераспределение доходов от кредиторов к заемщикам, потому что долг отдается обесценившимися деньгами. Это касается как частного сектора, так и государства. При низких процентных ставках и высокой инфляции правительство может сократить реальный размер неоплаченной части государственного долга, так как фактически реальные ставки выплачиваемого процента становятся отрицательными. В роли кредиторов и держателей номинальных активов чаще выступают пожилые люди.

В результате происходит перераспределение  доходов от старших к более  молодым группам общества. Происходит снижение реальных доходов населения, особенно тех его слоев, которые  получают фиксированные доходы  (получатели пенсий, стипендий, пособий, работники бюджетной сферы). В  то же время могут увеличить свой реальный доход получатели нефиксированных  доходов – прибыли, дивидендов. Выигрывают продавцы товаров и услуг, занимающие монопольное положение на рынке.

Обесцениваются сбережения населения хранящиеся на руках населения, а также и на счетах в банках, поскольку проценты по вкладам обычно меньше темпов роста цен и не возмещают уменьшение реальных размеров сбережений.

Происходит снижение эффективности  государственных социальных программ, поскольку снижаются реальные размеры  социальных выплат бедным слоям населения.

Следствием подавленной  инфляции является появление черного  рынка, двойных цен на одни и те же товары, гигантских очередей и спекуляции. Исчезает равнодоступность товаров  для различных слоев населения  при одинаковых размерах дохода.

Высокая инфляция порождает  не только экономические, но и социальные проблемы. Возрастает социальная напряженность, подрывается политическая стабильность общества. Весьма характерно, что многие восстания и революции XIX – XX веков  произошли в моменты чрезвычайного  роста цен.[19]

3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ  АНТИИФЛЯЦИОННОЙ

ПОЛИТИКИ В РОССИИ

 

3.1 Направления антиинфляционной  политики

 

Глобальный финансовый кризис, обрушившийся на мировой рынок, не мог  не оказать влияния и на ситуацию в финансовом секторе России, в  том числе на ситуацию в денежной политике.

Общемировая тенденция существенного  роста цен на продукты питания  и энергоносители, а также опережающий  рост внутреннего спроса уже в 2007 году обусловили более высокую, чем  предполагалось ранее, инфляцию в России. Поэтому Банком России осуществлялись действия по возвращению инфляции на траекторию снижения.

Однако решение этой задачи было осложнено влиянием на российский финансовый рынок кризисных явлений  на мировых финансовых рынках, спровоцированных проблемами в экономике США. В  результате Банк России был вынужден перенести акцент с контроля над  инфляцией на поддержание стабильности банковской системы. Были усилены меры по увеличению ликвидности банков и  поддержанию бесперебойности проведения расчетов.

Инфляция в России не носит  явно монетарный характер. Следовательно, существуют, другие причины, небазового характера, связанные с ростом издержек производства (энергетических, транспортных, различных ставок и тарифов и.д.), которые и определяют общий уровень  повышения цен. Основной причиной инфляционных процессов в России выступает  не избыток денежной массы, а отсутствие реальных способов трансформации средств, поступающих в экономику, в реальный сектор – в виде инвестиций. Более  того борьба с инфляцией путем  сдерживания роста денежной массы  ведет к стагнации в несырьевых секторах экономики, что, в свою очередь, приводит к несбалансированности спроса и предложения товаров и услуг в отношении денежной массы, поступающей на потребительский рынок из сырьевых отраслей и бюджета [11].

Для снижения инфляции уже  принимаются меры, направленные на стабилизацию продовольственных рынков:

- снижение импортных пошлин  и повышение экспортных пошлин  на ряд инфляционно опасных  товаров;

- меры по стимулированию  конкуренции; 

-временно вводились ограничения  на рост цен на ряд социально  значимых товаров и др.

На снижение инфляции в  среднесрочной перспективе нацелена комплексная программа, реализуемая  Правительством РФ, включающая в себя две группы мер:

Во-первых, меры по стимулированию предложения товаров и развитию конкуренции (особенно на продовольственных  и сельскохозяйственных рынках), развитию инфраструктуры торговли, созданию новых  рыночных инструментов сдерживания роста тарифов естественных монополий в условиях дерегулирования.

Во-вторых, меры бюджетной  и денежной политики, направленные на снижение монетарной составляющей инфляции и стимулирование сбережений населения, а тем самым и ограничение  избыточного спроса населения [4].

Как известно, применение любого макроэкономического инструмента  способно вызывать как положительные (ожидаемые), так и отличные от ожидаемых последствия. Разберем каждый из тех немногих инструментов, которые были задействованы в 2010 – 2011 гг., а также обозначим предположительные дальнейшие действия государства в краткосрочном и среднесрочном периодах [21].

Кредитование банков. В  условиях сжавшейся ликвидности  первым задействованным инструментом стало выборочное вливание денег  в экономику:

- предоставление ряду крупнейших банков (в первую очередь государственным – Сбербанку, ВТБ, Газпромбанку и ряду других) оборотных средств на погашение долгов по краткосрочным обязательствам перед другими финансовыми институтами;

- предоставление финансовой помощи крупным промышленным, строительным, добывающим компаниям;

- предоставление кредитов крупным игрокам продовольственной розницы.

Необходимость такого шага объяснилась сложившимся в экономике  высоким уровнем перекредитования банков, тесным сотрудничеством производства и финансового сектора, а также  условиями работы сетевой розницы  с поставщиками (в первую очередь  продовольственной). Даже краткосрочное  отсутствие ликвидности в этих сегментах  экономики могло привести к волне  дефолтов и банкротств, сбою денежного  обращения в экономике и полному  нарушению цепочки обеспечения  населения товарами первой необходимости.