Анализ эффективности долгосрочных инвестиционных проектов

 

Рейтинг составлен в соответствии со значениями «отношение % изменений  NPVк % от изменений х». Чем выше значение данного показателя, тем выше рейтинг.

 

 

 

 

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

 

Таблица №8

Показатели чувствительности и прогнозируемости переменных проекта.
Переменная (х)	Чувствительность	Рейтинг
Объем продаж	Высокая	Низкий
Переменные издержки	Высокая	Высокий
Ставка процента	Средняя	Средний
Оборотный капитал	Средняя	Средний
Остаточная стоимость	Средняя	Высокий
Цена реализации	Низкая	Низкий

 

Анализ сценариев развития проекта

Анализ сценариев развития проекта позволяет оценить влияние  на проект возможного одновременного изменения нескольких переменных через вероятность каждого сценария. Этот вид анализа может выполняться как с помощью электронных таблиц, так и с применением специальных компьютерных программ, позволяющих использовать методы имитационного моделирования.

В первом случае формируются 3—5 сценариев развития проекта. Каждому  сценарию должны соответствовать:

- набор значений исходных  переменных,

- рассчитанные значения  результирующих показателей,

- некоторая вероятность  наступления данного сценария, определяемая  экспертном путем.

В результате расчета определяются средние (с учетом вероятности наступления  каждого сценария) значения результирующих показателей.

Сценарии развития проекта представлены в таблице № 9.

 

Сценарии развития проекта.

Таблица №9

Сценарии	Вероятность	NPV, млн. руб.	NPV с учетом вероятности, млн. руб.
оптимистичный	0.6	3.33	1.99
нормальный	0.3	0.64	0.19
пессимистичный	0.1	-0.07	-0.007
Всего	1	-	2.173

 

На предприятии реализовался оптимистичный сценарий развития.

 

 

 

 

Заключение

 

Цели и задачи, поставленные в данной курсовой работе, были выполнены.

На примере ОАО «НПО МРТЗ» был показан механизм анализа эффективности инвестиционного проекта, который заключался в полном переоснащении предприятия и запуска производства новой продукции.

В работе был проведен анализ динамики основных технико-экономических  показателей и  выявлено, что изменения  по годам связанны только со среднесписочной  численностью персонала, которая сначала  увеличилась из-за монтажа и пуско-наладочных работ нового оборудования, а затем  снизилась до оптимального числа, необходимого для запуска производства.

Анализ эффективности  инвестиционного проекта показал, что инвестируемые средства окупятся в течении 4, 71 года и будут приносить  стабильную прибыль предприятию.

Так же стоит отметить, что за исследуемый промежуток времени  новое оборудование имело достаточно высокий коэффициент изнашиваемости, что связано с большим объемом  производства. Значение этого коэффициента предприятие планирует снизить  после достижения точки безубыточности в 72941 ед. выпускаемой продукции, путем  своевременного ремонта оборудования за счет чистой прибыли предприятия.

 

Список литературы

 

1. В.В. Ковалев "Методы оценки инвестиционных проектов" изд. Финансы и статистика, 2010 г.
2. Г. Бирман, С. Шмидт "Экономический анализ инвестиционных проектов" изд. ЮНИТИ, 2010 г.
3. Д.В. Лысенко, Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М., 2011.
4. И.В. Липсиц "Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа", изд. БЕК, 2008 г.
5. И.И. Мазур, "ProjectManagement", изд. "Высшая школа", 2011 г.
6. Н.В. Хохлов "Управление риском", изд. ЮНИТИ, 2010 г.
7. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности М.: Инфра-М., 2008
8. http://www.mrtz.ru/
9. http://ru.wikipedia.org/

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные показатели для анализа инвестиционного  проекта

Приложение 1

Показатели	Размерность	Значения
1. Затраты на приобретение нового  оборудования	млн. руб.	19.1
2. Затраты на доставку, монтаж  и пуско-наладочные работы	млн. руб.	5.0
3. Затраты на инженерное обустройство, обучение персонала и рекламные  технологии	млн. руб.	3.5
4. Гарантированный срок работы  нового оборудования после ввода	лет	5
5. Гарантированный объем продаж  новой продукции в год	млн. руб.	67.3
6. Текущие затраты в течении  года	млн. руб.	55.2
7. Постоянные затраты	млн. руб.	12.4
8. Годовой объем заказов	тыс. шт.	150
9. Депозит до востребования	%	4
10. Уровень риска проекта	%	5
11. Инфляция на мировом рынке	%	8

 

Бюджетирование чистого  денежного потока.

Приложение 2

Показатель	Годы
	0	1	2	3	4
1. Затраты, млн. руб. 1.1. приобретение нового  оборудования, млн. руб.	- 19.1	-	-	-	-
1.2. доставка и пуско-наладочные  работы, млн. руб.	- 5.0	-	-	-	-
1.3.инжинерное обустройство, обучение персонала и рекламные  технологии, млн. руб.	-	- 3.5	-	-	-
Итого инвестиционных затрат,  млн. руб.	- 24.1	- 3.5	-	-	-
2. Денежные поступления  от инвестиционного проекта, млн.  руб.  2.1. Гарантированный объем  продаж, млн. руб.	-	-	67.3	67.3	67.3
2.2. Текущие затраты в  течение года, млн. руб., в т. ч. амортизация, млн. руб.	-   -	-   -	55.2   4.0	55.2   4.0	55.2   4.0
Итого денежных поступлений, млн. руб.	-	-	16.1	16.1	16.1
3. Чистый денежный поток,  млн. руб.	-24.1	-3.5	+20.1	+20.1	+20.1

¹http://ru.wikipedia.org/

²В.В. Ковалев "Методы оценки инвестиционных проектов" изд. Финансы и статистика, 2010г.

³ Д.В. Лысенко, Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М., 2011.

⁴И.И. Мазур, "ProjectManagement", изд. "Высшая школа", 2011 г.

⁵Г. Бирман, С. Шмидт "Экономический анализ инвестиционных проектов" изд. ЮНИТИ, 2010 г.