Планирование инвестиций в условиях неопределенности и риска

 

Изобразим данные табл. 3.2 графически на рис. 3.1.

Вначале сопоставим норму прибыли  П предприятия со средней нормой прибыли по отрасли П_отр=1,94.

Рис 3.1.

 

До 2000г. величина нормы прибыли  предприятия была ниже среднеотраслевой, следовательно, оно работало ниже среднеотраслевого уровня по эффективности, а с 2001г. норма прибыли П стала выше среднеотраслевой.

Если П<П_отр, нужно провести факторный анализ деятельности фирмы с целью выявить влияние экономических показателей фирмы на ее финансовые показатели.

При отсутствии резервов повышения  эффективности производства фирма  должна либо увеличить продажную  цену, либо переориентировать производство.

При П>П_отр фирма получает сверхприбыль. Это свидетельствует о наличии резерва повышения конкурентоспособности компании, т.к. она может снизить цену товара и одновременно увеличить объем продаж, либо увеличить качество товара без повышения цены.

При этом объем продаж увеличится и прибыль возрастет.

Для этого нужно определить предельный объем издержек (затрат) на 2003г., при норме прибыли П=П_отр, т.к. то

Перспективный объем товарооборота  при этом составит:

S_п=P+R=6300+3247,4=9547,4 д.е.

Т.к. FC=const, то условный объем переменных издержек составит (при FC=900):

VC_у=R-FC=3247,4-900=2347,4 д.е.

Так как всякая фирма стремится  к повышению эффективности производства, то условные переменные издержки, равные отношению издержек VC к объему продаж должны быть не выше 2002г., когда они  составили  . Тогда предстоящие в 2003г. переменные издержки составят: VC_п=S_п·V_ус=9547,4·0,2=1909,5 д.е. Полученную величину VC_п назовем номинальной. После этого можно подсчитать резерв перспективных расходов на 2003г. образуемый за счет снижения нормы прибыли с 2,33 до 1,94. Этот резерв определим по формуле:

Res=VC_у- VC_п==2347,4-1909,5=437,9 д.е.

В пределах этой суммы фирма может  повысить расходы на улучшение качества продукции или снизить продажные  цены.

Пусть продажная цена единицы продукции  С=2 д.е. Тогда объем производства в натуральном выражении шт.

Резерв возможного снижения продажной  цены:

Тогда перспективная цена единицы  продукции составит С_п=С-ΔС=1,908 д.е. На величину ΔС можно увеличить себестоимость единицы продукции для повышения ее качества без изменения цены продажи С.

При цене С_п физический объем продаж должен быть увеличен и доведен до величины:

В заключение проверим расчеты с  помощью следующего выражения:

S_п=P+FC+VC_п+Res

Подставим в него численные значения и получим тождество:

9547,4=6300+900+1909,5+437,9

Следует иметь ввиду, что по мере насыщения рынка, появления конкурентов недальновидное использование финансового резерва может привести к снижению конкурентоспособности фирмы, к трудностям по сбыту товара и в конечном итоге к кризису перепроизводства.

Для того чтобы избежать таких последствий, необходимо регулярно проводить анализ коммерческой деятельности фирмы и анализ коммерческого риска. Это позволит минимизировать вероятность кризиса. Для уменьшения коммерческого риска необходимо создавать фонды покрытия рисков и применять другие меры, снижающие кризисные явления.

 

 

Заключение

 

В настоящее время огромный интерес  привлекает теория игр, которая с  одной стороны, наряду с математическими  моделями общего равновесия и теорией  социального выбора, сыграла ключевую роль в создании современной экономической теории, а с другой, является одним из важнейших инструментов анализа огромного многообразия задач, возникающих не только в экономике, но и политике, социальных науках, военном деле, биологии и др.

Суть теории игр ( с экономической точки зрения) в том, чтобы помочь экономистам понимать и предсказывать то, что может происходить в экономических ситуациях, и сейчас вряд ли можно найти область экономики или дисциплины, связанной с экономикой, где основные концепции теории игр не были бы просто необходимыми для понимания современной экономической литературы.

В настоящий момент,  если говорить об экономических приложениях, речь идет уже не только о применении теоретико-игровых методов к ставшим  достаточно традиционным проблемам  теории организации промышленности, но и по сути дела, ко всему многообразию экономической проблематики. Теорию игр следует понимать как инструмент экономического анализа, который:

1) дает ясный и точный язык  исследования различных экономических ситуаций;

2) дает возможность подвергать интуитивные представления проверке на логическую согласованность;

3) помогает проследить путь от  «наблюдений» до основополагающих  предположений и обнаружить, какие  из предположений действительно  лежат в основе частных выводов.

Таким образом, цель контрольной работы достигнута. Поставленные задачи выполнены.

Список  используемых источников

 

 

1. Баркалов С.А., Бакунец О.Н., Гуреева И.В., Колпачев В.Н., Руссман И.Б. Оптимизационные модели распределения инвестиций по видам деятельности. - М.: ИПУ РАН, 2009.

2. Максимов В.И., Никонов О.И. Моделирование риска и рисковых ситуаций: Учебное пособие. - Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ – УПИ, 2008.

3. Шикин Е.В., Чхартишвили А.Г. Математические методы и модели в управлении: Учеб.пособие. –  М.: Дело, 2007.

4. Холод Н.И. Экономико-математические методы и модели. – Минск: ВГЭУ, 2010.

5. Экономико-математические методы и модели /Под ред.Федосеева В.В. – М.:ЮНИТИ, 2008.

6. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. –  2-е изд., перераб. и доп. –  М.: Финансы и статистика, 2005.

7. Шикин Е.В., Чхартишвили А.Г. Математические методы и модели в управлении: Учеб.пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Дело, 2002.

8. Конспект лекций