Перевод статьи на тему “Microfinance”

Возможно под влиянием западного понимания термина «ростовщичество», фигура ростовщика подвергалась слишком большому количеству критики, особенно на ранних стадиях современного микрофинансирования. Малообеспеченные люди получали всё больший доступ к кредитным ресурсам со стороны организаций, занимающихся микрофинансированием, однако было очевидно, что услуги ростовщиков продолжали пользоваться спросом. Заемщики были готовы платить высокие проценты за возможность быстрого получения денег, конфиденциальность и гибкие схемы погашения. Для них, низкая процентная ставка не являлась соизмеримой компенсацией за расходы по посещению различных собраний и учебных курсов, в рамках которых производился отбор заемщиков, или же по уплате ежемесячных залоговых взносов. Им также был неприятен тот факт, что они вынуждены были притворяться, будто берут кредит на открытие собственного бизнеса, тогда как займы брались ими совершенно на другие цели (такие, как плата за обучение, расходы здравоохранение или обеспечение семьи необходимой едой). Более современное видение данной проблемы наделяет ростовщиков несколько большей легальностью. Объясняется это тем, что таким образом стимулируется конкуренция между ними, результатом которой будет расширение спектра возможностей для малообеспеченного населения.

Современное микрофинансирование возникло в 1970х с явным уклоном в сторону частного сектора. Произошло это потому, что создание в развивающихся странах государственных банков, поддерживавших развитие сельского хозяйства, оказалось чудовищной ошибкой, в итоге подорвав те цели развития, которым они должны были служить (прочтите труды Адамса, Грэма и Фон Пичке). Тем не менее, государственные чиновники во многих государствах придерживаются иной точки зрения, продолжая вмешиваться в деятельность рынков микрофинансирования.

Долгое время не утихают споры по поводу компромисса между атрибутами микрофинансирования – его социальной ориентированностью (возможностью институтов микрофинансирования предоставлять услуги чрезвычайно бедным и проживающим в отдаленных местах людям) и устойчивостью (способностью микрофинансирования покрывать собственные текущие издержки – в которые могут включаться расходы на привлечение новых клиентов – за счет доходов от текущей деятельности). И хотя общепризнано, что на практике необходимо добиваться баланса между этими целями, существует множество стратегий: от простых, ориентированных на извлечение прибыли (как BancoSol в Боливии), до сложносоставных, не направленных на получение прибыли (как BRAC в Бангладеше). Это справедливо не только для частных учреждений, но и для правительств, участвующих в развитии национальных систем микрофинансирования.

Большинство экспертов по вопросам микрофинансирования сходятся во мнении, что в первую очередь женщины должны получать микрофинансовые услуги. Как показывает практика, женщины гораздо реже оказываются не в состоянии выплатить свой долг, нежели мужчины. По данным 2006 года, полученным по 704 микрофинансовым учреждениям, включая как те, что использовали программы группового кредитования5 (в которых 99,3% составляли женщины), так и те, что предоставляли лишь индивидуальные займы (где клиентов-женщин было 50,1%), общее число заемщиков составило 52 миллиона человек. Процент просроченных ссуд6 по первой группе был 0,9% по истечении 30 дней, тогда как 0,3% выданных займов было списано. По второй группе эти цифры составляют, соответственно, 3,1% и 0,9%. А поскольку рентабельность становится тем ниже, чем меньше выданных займов возвращается, представители многих микрофинансовых учреждений считают риск кредитования мужчин слишком высоким. Однако же, такое пристальное сосредоточение внимание на женщинах-заемщиках подчас ставится под сомнение. Не так дано проведенное Всемирным Банком исследование сферы микропредпринимательства на Шри-Ланке показало, что рентабельность капитала7, инвестированного в предприятия, хозяевами которых являлись мужчины, составила в среднем 11%. По предприятиям, хозяевами которых являлись женщины, этот показатель был равен нулю, или же вовсе оказывался отрицательным.

Услуги микрофинансирования необходимы везде, в том числе и в развитых странах. Однако присущая им высокая конкуренция в рамках финансового сектора вкупе с многообразием финансовых институтов, преследующих различные цели, гарантируют доступ большинства людей к некоторым финансовым услугам. Попытки по внедрению микрофинансовых инноваций развивающихся стран (к примеру, группового кредитования) в экономику развитых государств пока не принесли большого успеха.

4. Финансовые потребности малообеспеченных слоев населения

Типы микрофинансовых услуг, используемых малообеспеченным населением

Финансовые задачи домашних хозяйств

Продукты микрофинансирования

Рисунок 1 – Соотношение финансовых потребностей и финансовых услуг

              Особенностью экономик развивающихся стран (особенно, их сельскохозяйственных регионов), в отличие от развитых государств, является то, что многие финансовые операции не выражены в денежной форме. Малообеспеченные люди, по определению, располагают крайне малым количеством денег. Но иногда их жизненные обстоятельства складываются таким образом, что у этих людей появляется потребность в денежных средствах, либо в вещах, которые можно купить за деньги.

              Стюарт Ратерфорд в своей новой книге «Бедняки и их деньги» выделяет несколько типов обстоятельств, вызывающих денежные потребности у малообеспеченных людей:

       Жизненные обстоятельства: свадьбы, похороны, рождение детей, получение образования, постройка жилища, гибель супруга, старость.

       Личные чрезвычайные обстоятельства: болезнь, травма, потеря работы, хищение имущества, сексуальное домогательство, смерть.

       Катастрофы и бедствия: пожары, наводнения, ураганы и другие природные катаклизмы, а также и те, что происходят по воле человека, например разрушения жилищ, войны.

       Инвестиционные нужды: развитие бизнеса, покупка земли или оборудования, реконструкция жилья, сохранение работы (что часто подразумевает дачу взяток), и т.п.

Малообеспеченные люди часто пытаются удовлетворять данные потребности совместными усилиями и нестандартными способами, в основном за счет создания  эквивалентов денежных средств и их обмена. Эти эквиваленты в различных государствах могут отличаться друг от друга, однако наиболее распространенными среди них являются драгоценные камни и металлы, зерно, скот.

Как описывает Маргарет Робинсон в своей книге «Микрофинансовая революция», 1980е показали, что «социально-ориентированные микрофинансовые программы вполне могут быть прибыльными», а в 1990х «микрофинансирование начало развиваться как отдельная отрасль финансов» (2001 г., стр. 51). Сейчас, в начале XXI века, задачами микрофинансирования как отрасли являются удовлетворение потребностей гораздо более широкого масштаба, а также способствование сокращению нищеты. И хотя за последние несколько десятилетий был достигнут существенный успех в обеспечении жизнеспособности и прибыльности микрофинансирования, все еще остается ряд задач, которые необходимо решить, чтобы отрасль микрофинансирования получила возможность удовлетворять потребности нуждающихся по всему миру. К проблемам, стоящим на пути развития данной отрасли, относятся:

       Не подходящие по определенным характеристикам субсидии финансовых организаций-доноров.

       Недостаточный контроль над деятельностью депозитных микрофинансовых институтов.

       Малое количество микрофинансовых институтов, предоставляющих сберегательные, страховые услуги, а также услуги по переводу денежных средств.

       Ограниченные возможности менеджмента микрофинансовых институтов.

       Неэффективность на институциональном уровне.

       Необходимость распространения и принятия методологий, используемых в сельскохозяйственном микрофинансировании.

5. Стратегии малоимущего населения по управлению своими денежными средствами

Рисунок 2 – «Предварительное сбережение»

Как утверждает Ратерфорд, основная проблема, с которой сталкиваются малообеспеченные люди при управлении собственными денежными средствами, является поиск суммы, которая будет достаточно большой, чтобы ее эффективно использовать. Возведение нового дома может требовать многолетнее накопление строительных материалов до тех пор, пока не будет собрано необходимое для продолжения строительства количество. Выращивание цыплят на продажу может стать источником финансирования расходов на получение детьми среднего образования (таких, как покупка школьной формы, дача взяток и т.п.). И так как в этом случае вся необходимая сумма накапливается до того момента, кода использование ее необходимо, то эта стратегия управления денежными средствами получила название «предварительное сбережение».

Часто малообеспеченные люди не имеют достаточной суммы денег в момент возникновения определенной потребности, и поэтому им приходится брать деньги в долг. Малообеспеченная семья может занять деньги у родственников на покупку земли, или у ростовщика на покупку риса, или же взять кредит в микрофинансовой организации на приобретение швейной машины. Так мак погасить такой долг можно будет лишь путем сбережения денежных средств после того момента, как были непосредственно понесены расходы, Ратерфорд называет такой процесс «последующее сбережение». Точка зрения этого автора такова, что предоставление микрокредита – только половина проблемы (возможно, менее важная половина): то, что малообеспеченные люди берут в долг, способствует аккумулированию средств микрофинансовыми институтами, которые, в свою очередь, должны финансировать предоставляемые займы за счет открытия сберегательных счетов, позволяющих малоимущим избавиться от множества рисков.

Рисунок 3 – «Последующее сбережение»

              В большинстве случаев, потребность в денежных средствах удовлетворяется путем

сочетания сбережения и кредитования. К такому выводу пришли представители Гремин Банка и двух других крупных микрофинансовых организаций Бангладеша, проведя исследование, результаты которого показали, что на $1 кредитных ресурсов, выданных микропредприятиям несельскохозяйственного сектора, приходится $2.50 сбережений своих клиентов. Это соответствует тенденциям западных стран, в которых семейный бизнес в основном финансируется за счет сбережений, зачастую накапливаемых на этапе развития этого бизнеса.

              Современные исследования показали, что привлечение спекулянтов для сбережения денежных средств крайне небезопасно. К примеру, результаты исследования, проведенного финансистами под фамилиями Райт и Матесасира в Уганде, дали понять, что «те, у кого нет другого выбора, кроме как пользоваться услугами спекулянтов для сбережения денег, в большинстве случаем лишаются около четверти накопленной суммы».

              Работы Ратерфорда, Райта и других ученых заставили финансистов по-иному взглянуть на парадигму микрокредитования, утверждающую, что малообеспеченные люди могут выйти из-за черты бедности с помощью взятия кредитов, открытия микропредприятий и роста собственных доходов. Новая парадигма уделяет больше внимания стараниям малоимущих ограничить свою финансовую уязвимость путем сбережения большей части их заработка, что позволяет нарастить их активы. Испытывая необходимость в кредитных ресурсах, они могут получить извлечь как от получения инвестиционного, так и от получения потребительского микрокредита. Сбережение денег в безопасном месте, из которого эти деньги можно будет при необходимости на то забрать, также является важным аспектом для снижения рисков семьи и домашнего хозяйства.

              6. Перечень существующих микрофинансовых операций

              До сих пор не предпринималось попыток по систематизации всех предлагаемых микрофинансовых услуг. Отправной точкой для этого может являться проведенное в 2004 году исследование «альтернативных финансовых институтов» развивающихся стран. Его авторами было учтено около 665 миллионов клиентских счетов в более чем 3000 финансовых учреждениях, которые обслуживают людей, не достаточно обеспеченных, чтобы пойти в обычный коммерческий банк. Из этих счетов, 120 миллионов оказались открытыми в учреждениях, которые принято классифицировать как микрофинансовые. Тем не менее, что в полной мере отражает многообразие, исторически сложившееся по данному вопросу, 318 миллионов счетов оказались открытыми в почтовых сберегательных банках, 172 миллиона – в государственных сельскохозяйственных банках и банках развития, 35 миллионов – в финансовых кооперативах и кредитных союзах, 19 миллионов – в специализированных сельских банках.

              Если анализировать по регионам, то наибольшая концентрация счетов, открытых в микрофинансовых организациях, наблюдалась в Индии (188 миллионов, приходящиеся на 18% населения этой страны), наименьшая же – в странах Латинской Америки и Карибского Бассейна (14 миллионов, что составляет 3% населения), а также в Африке (27 миллионов, приходящиеся на 4% населения). Принимая во внимание, что в развитых странах большинство банковских клиентов имеют несколько счетов, чтобы на должном уровне управлять своими финансами, то полученные результаты наглядно показывают, что задача, поставленная микрофинансированием перед самим собой, еще далека до решения.

              Если, в свою очередь, проводить анализ по типам услуг, то очевидным будет, что «количество сберегательных счетов в альтернативных финансовых институтах в четыре раза превышает количество выданных ими кредитов. Эта тенденция справедлива для всего мира и не слишком отличается в регионах».