Механизм управления денежными потоками

Главные цели деятельности ОАО:

• обеспечение потребностей государства, юридических и             физических лиц в железнодорожных перевозках, работах и услугах,                    оказываемых железнодорожным транспортом;
• извлечение прибыли.

Стратегические  цели Компании:

• увеличение масштаба транспортного бизнеса;
• повышение производственно-экономической эффективности;
• повышение качества работы и безопасности перевозок;

Техническая характеристика ОАО «РЖД»:

• Российские железные дороги являются одной из крупнейших транспортных систем мира, эксплуатационная длина — 85,2 тыс. км;
• ОАО «РЖД» занимает первое место в мире по протяженности электрифицированных линий — 43,3 тыс. км;
• ОАО «РЖД» обеспечивает почти 43,3% совокупного                     грузооборота (с учетом трубопроводного транспорта) и свыше 31,5%             пассажирооборота.

Компания в полном объеме обеспечена лицензиями на                осуществление основных видов деятельности в области железнодорожного транспорта. Всего ОАО «РЖД» получено 2 083 лицензии на 39                       лицензируемых видов деятельности. В 2011 году получено и                      переоформлено 16 лицензий на отдельные виды деятельности ОАО «РЖД».

Организационная структура ОАО «РЖД» (Приложение 1)

Организационная структура  холдинга «Российские железные      дороги»  состоит из материнской компании ОАО «РЖД», дочерних и                 зависимых обществ и по состоянию на 31 декабря 2011 г. включала:

Филиалы — железные дороги:

• Октябрьская железная дорога;
• Калининградская железная дорога;
• Московская железная дорога;
• Северо-Кавказская железная дорога;
• Юго-Восточная железная дорога;
• Приволжская железная дорога;

Функциональные  филиалы:

• филиал в области перевозок (1);
• филиалы в области технико-экономического и финансового обеспечения (7);
• филиалы в области капитального строительства (2);
• филиалы в области ремонта подвижного состава (5);
• филиалы в области путевого хозяйства (4);
• филиалы в области информатизации и связи (3);
• филиал в области социальной сферы (1);

Представительства Общества функционируют в 10 странах мира:

• Венгрия (Будапешт);
• Германия (Берлин);
• Китай (Пекин);
• КНДР (Пхеньян);
• Польша (Варшава);
• Словакия (Братислава);
• Украина (Киев);
• Финляндия (Хельсинки);

Органы управления ОАО "РЖД"

1.Общее объединение  акционеров. Потому как                               единственным акционером сообщества представляется РФ и с ее имени полномочия осуществляются Правительством РФ, в таком случае                       заключения собраний акционеров берутся Властью самостоятельно и оформляются письменно.

2.Совет директоров сообщества. Назначается Властью РФ.

3.Президент сообщества. Назначается Властью РФ.

4.Правление общества.

Железнодорожный совокупность содержит особенное                          стратегическое роль с целью РФ. Он представляется связующим звеном         целостной финансовой организации, гарантирует устойчивую работа           индустриальных компаний, уместный доставка актуально значимых грузов в наиболее дальние уголки государства, а кроме того представляется        наиболее          доступным транспортом с целью млн. людей.

ОАО "Российские железные дороги" вступает в мировую тройку лидеров железнодорожных компаний.

 

 

 

2.2. Оценка финансового положения ОАО «РЖД»

 

 

Анализ финансового состояния организации начинается со                  сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

- величина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса - это, по           сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий     судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости              организации, характере использования финансовых ресурсов.

Анализ  финансового состояния организации  начинается со                      сравнительного аналитического баланса.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по   сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий        судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости                      организации, характере использования финансовых ресурсов.

Порядок расчета и значения показателей ликвидности и                          платежеспособности ОАО «РЖД» за 2012-2013гг. представлены в таблице

 

Таблица №1.

Разделы и статьи баланса	Абсолютные величины				Удельные веса %						Изменения
	2012	2011	2010		2012		2011		2010		В абсолютных величинах		В удельных Весах %				В % к величинанам на	В % к изменению итога баланса
											2012	2011	2012	2011		2012	2011	2012	2011
1	2	3	4		5		6		7		8	9	11		12	13	14	15	16
АКТИВ
Внеоборотные активы	57759347	53485900	31320219		84,4		89,5		93,6		-4273447	-22165681	5,1	4,1		-7,4	-49,7	49,3	84,3
Оборотные активы	10663274	6267812	2135348		15,6		10,5		6,4		-4395462	-4132464	-5,1	-4,1		-41,2	0,009	50,7	15,7
Запасы и затраты	6702	15	26188		0,009		2,5		0,07		-6684	26173	2,491	2,43		-99,7	174486,6	0,07	-0,09
Дебиторская задолженность	5556680	5756311	117426		8,1		9,6		0,3		199631	-5638885	1,5	-9,6		3,6	97,9	-2,3	21,4
Денежные средства	221	22	99		3,2		3,7		2,9		-199	77	0,5	-0,8		-90,04	350	0,02	-0,0002
Баланс	68422621	59753712	33455567		100		100		100		-8668909	-26298145	0	0		-12,6	-0,0002	100	100
ПАСИВ
Капитал и резервы в т.ч.	47377703	43867664		27776639		69,3		73,4		83,02	-3510039	-16091025	4,1	9,62		-7,4	-36,7	40,5	61,2
Уставный капитал	946	946		890		0,001		0,02		0,002	0	-56	0,001	0		0	-5,9	0	0,0002
Фонды и резервы	41988593	41988584		27053742		61,3		70,3		80,8	-9	-14934842	9	10,5		-2,2	-0,004	0,01	56,8
Краткосрочные пассивы в т.ч.	5707873	36619		33586		8,3		0,06		0,1	-5671254	-3033	-8,24	0,04		-99,4	-0,05	65,4	0,01
Кредиты и займы	15337045	15849429		5645342		22,4		26,5		16,8	512384	-10204087	4,1	-9,7		3,4	-64,4	-5,9	38,8
Кредиторская задолженность	45689	36438		33586		0,06		0,06		0,1	-9251	-2852	0	0		-20,3	-7,8	0,1	-,001
Баланс	68422621	59753712		33455567		100		100		100	-8668909	-26298145	0	0		-12,6	-44,01	100	100

 

 Из данных таблицы 1 видно, что за отчетный период активы             организации уменьшилось на -8668909 рублей.

За  анализируемый период произошло  уменьшение в необоротных    активов на -4273447 при этом материальные оборотные активы уменьшились -4395462

В пассивной части баланса за анализируемый период не произошло       изменений уставного капитала - это скорее является нейтральной позицией, поскольку известно что, чем меньше собственных средств, тем не менее      устойчивее финансовое положение организации, чем больше собственных средств, тем более устойчивое финансовое положение данной организации. [14, c. 142].

Наблюдается уменьшение дебиторской задолженности на 199631тыс. руб. Данный факт отражает отвлечение части текущих активов на               кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг     организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что                        свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. С другой стороны, дебиторская                         задолженность указывает на предстоящее поступление денежных средств, в случае, если организация имеет платежеспособных дебиторов.

Порядок расчета и значения финансовых показателей ОАО «РЖД» за 2012-2013гг. представлены в расчетах.

………………………………..(1)

Ктек.лик. 2012= 6267812/36619=171,2

Ктек.лик. 2013 = 10663274/5707873=1,8

...................................................(2)

К абс.лик.2012 = 22/36619=6,007

К абс.лик.2013=221/5707873=3,8

………………….(3)

СОС 2012=6267812-36619=6231193

СОС 2013=10663274-5707873=49554401

Таблица № 2

Показатели ликвидности ОАО «РЖД» за период 2012-203 г.

Наименование показателя	2012	2013	Отклонения
1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности	171,2	1,8	-169,4
Коэффициент абсолютной ликвидности	6,007	3,8	-2,207
Собственные оборотные средства	6231193	49554401	43323208

 

На основе таблицы 2, можно увидеть, что по данным ОАО «РЖД» коэффициент абсолютной ликвидности на 2012 составляет 6,007, а на 2012 год – 3,8. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех.

……………………………………..(4)

К автономии 2012=  43867664/59753712=0,7

К автономии 2013=47377703/68422621=0,7

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость               предприятия от кредиторов.

 

………………………………..(5)

К фин.звисимости  2012=36619/4387664=0,0008

К фин. звисимости 2013=5707873/47377703=0,2

Таблица № 3

Показатели финансовой зависимости ОАО «РЖД» за период 2012-2013г.

Наименование показателя	2012	2013	Отклонения
1	2	3	4
Коэффициент автономии	0,7	0,7	0
Коэффициент финн.зависимости	0,0008	0,2	0,2

 

Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота показывает                        количество полных оборотов (раз), совершаемых оборотным капиталом    организации за анализируемый период времени.

К коэффициентам  оборачиваемости относятся:

……………………..…..(6)

К оборачиваемости активов  2013=274802/59753712=0,004

К оборачиваемости активов  2012 =309230/6842261=0,04

……………………………....(7)

К оборачиваемости ДЗ 2012=274802/5756311=0,05

К оборачиваемости ДЗ  2013=309230/5556680=0,05

…………………………...(8)

Т оборачиваемости ДЗ 2012=5756311/274802 * 360=7540.9

Т оборачиваемости ДЗ 2013=5556680/309230 * 360=6468,9

…………...(9)

К обор.кз 2012 г= 62339/36438=1,7

К обор.кз 2013г= 60489/45689=1,3

………(10)

Т обор.кз 2012 г. =36438/ 62339*360=210,4

Т обор.кз 2013 .г =45689 /60489*360= 271,9

Таблица №4

Показатели оборачиваемости ОАО «РЖД» за период 2012-2013 г.

Наименование показателя	2012	2013	Отклонения
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости активов	0,004	0,04	0,036
Коэффициент оборачиваемости  ДЗ	0,05	0,05	0
Т оборачиваемости ДЗ	7540,9	6468,9	-1072
Коэффициент оборачиваемости КЗ	1,7	1,3	-0,4
Т оборачиваемости КЗ	210,4	271,9	61,5