Розробка рекомендації щодо застосування результатів пошукового маркетингового дослідження в діяльності компанії ЗАТ «Гамалія»

Прибуток  на  сумарний  капітал або рентабельність  активів (ROA), характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для одержання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Визначається як співвідношення чистого прибутку до середньорічної вартості активів. Цей показник має бути не менше чим 14%.

                   (2.2)

 

де: ВА – середньорічна  вартість  активів (с.280ф.1)

2009 р.          ROA = 24,5 : [(225,2 + 337,1) : 2] ´ 100% = 8,7%

20010 р.          ROA =  4,6 : [(337,1 + 531,1) : 2] ´ 100% = 1,1%

 

Тобто на кожну гривню активів у 2009 році приходився прибуток приблизно 9 копійок, а до кінця він зменшилася до 1,1 копійки, що свідчить про зменшення рентабельності активів підприємства. Це означає, що ЗАТ «Гамалія» має дуже маленький прибуток, причини цього ми маємо далі з’ясувати.

Коефіцієнт  валового  прибутку (КВП). Цей показник часто  називають рентабельність продажів і визначають відношенням прибутку до доходу від реалізації  продукції. Нормативним вважається значення > 30%.

                                (2.3)

 

де: ЧД – чистий  дохід  (с.035ф.2)

2009 р.          КВП = 24,5 : 2674,3 × 100% = 0,9%

2010 р.          КВП =  4,6 : 2391,5 × 100%  =  0,2%

 

У нашому випадку ми бачимо, що підприємство має дуже низький прибуток, з тенденцією к зниженню.

Крім зазначених показників широко використовують показник  рентабельності продукції (послуг) (РП), що може оцінювати, як по окремих видах продукції, так і по всій її сукупності. У фінансових розрахунках  розрахо-

вують рентабельність усіх послуг як відношення валового прибутку до собівар- тості реалізованої продукції [3, с. 236].                                                                                      

                    (2.4)

 

де: РП – рентабельність  продукції (послуг),

ВП – валовий  прибуток  (с.050ф.2),

Св – собівартість  реалізованих послуг  (с.040ф.2)

2009 р.          РП = 475,2 : 2199,1 = 0,22

2010 р.          РП = 521,9 : 1869,6 = 0,28

Це означає, що після  відрахування з 1 гривні отриманого доходу усіх витрат підприємству залишалося в 2009 році 22 копійки, а у 2010 - 28. Це говорить про те, що рентабельність продажів підвищилася.

Зведемо показники аналізу  прибутку та рентабельності в таблицю 2.1, та надамо наочне зображення на діаграмі ( рисунок 2.2).    

 

Рис. 2.2 - Динаміка рентабельності послуг компанії ЗАТ «Гамалія»

 

                            Таблиця 2.1

Аналіз прибутку та рентабельності послуг компанії ЗАТ «Гамалія»

№ пп	Показники	2009 рік	2010 рік	Відхилення
				Абсол.	Відн.%
1	Валовий дохід, тис. грн.	3209,2	2869,8	-339,4	-10,5
2	Чиста реаліз. послуги, тис. грн.	2674,3	2391,5	-282,8	-10,5
3	Собівартість реалізов. послуг	2199,1	1869,6	-329,5	-15
4	Валовий прибуток, тис. грн.	475,2	521,9	46,7	9,8
5	Рівень в. прибутку у  вал. доході, %	14,8	18,2	3,4	23
6	Прибуток від операц. діяльності	35	8,4	-26,6	-76
7	Податок на прибуток, тис. грн.	10,5	3,8	-6,7	-64
8	Чистий прибуток, тис. грн.	24,5	4,6	-19,9	-81
9	Рентабельність послуг	0,22	0,28	0,06	27,3
10	Рівень прибутку, %	0,89	6,09	5,2	584

 

Оцінка фінансового  стану суб'єкта господарської діяльності є обов'язковим елементом аналізу фінансових економічних результатів роботи підприємства. Вона призначена для оцінки фінансового стану підприємств сфери матеріального виробництва, для фірм які займаються посередницькою, торгівельною діяльністю, а так само виконуючих послуги не промислового характеру.

Незважаючи на те, що розрахунками показників фінансового стану й  аналізами рівня і динаміки займаються фахівці фінансових служб, результати аналізу призначені практично для  всіх структурних підрозділів підприємства. Основною вихідною інформацією використовуваної при розрахунку показників фінансового стану є форми статистичної  звітності:

1) баланс підприємства (форма №1), (Додаток А,В).

2) звіт про фінансові результати (форма №2) (Додаток Б).

Метою експрес–аналізу є попередня узагальнююча оцінка фінансової діяльності підприємства. Вона дозволяє зробити загальні висновки про підсумки роботи. На основі експрес – аналізу виконується більш глибокий аналіз у тому напрямку, який визве зацікавлення. Проводити його будемо за схемою [3, с. 237]:

1. Оцінка майнового  стану:  сума власних засобів  (с.080ф.1)

2. Оцінка фінансового  стану:

а) коефіцієнт стану позичених  та власних засобів

К₁ =

                        (2.5)

 

де: ДЗ – довгострокові  зобов’язання (с.480ф.1)

ПЗ – поточні зобов’язання (с.620ф.1)

ВК – власний капітал (с.380ф.1 + с.430ф.1),

б) коефіцієнт покриття

К₂ =

                          (2.6)

 

де: ОА – оборотні активи (с.260ф.1)

МП – витрати майбутніх  періодів (с.270ф.1)

3. Оцінка прибутковості:

а) сума прибутку (с.220ф.2)

б) рентабельність продукції (послуг)

R_прод.=

                                (2.7)

 

де: ВП – валовий прибуток (с.050ф.2)

Св – собівартість продукції(послуг) (с.040ф.2)

в) рентабельність діяльності

R_вир.=

                                     (2.8)

 

де: П – чистий прибуток (с.220ф.2)

ВА – баланс активу (с.280ф.1).                                                                                     

4. Оцінка динамічності: ріст доходу від реалізації послуг (с.010ф.2).

5. Оцінка ефективності  використання економічного потенціалу: рента-бельність активів

R_акт.=

                               (2.9)

 

6. Оцінка ринкової  інвестиційної активності.

Підсумки експрес – аналізу зведемо в таблицю 2.2.

 

 

Таблиця 2.2

Підсумки експрес-аналізу

Показники	Періоди		Відхилення		Темпи  зросту
	2009	2010	+/-	%
1. Оцінка майнового  стану.	81,8	73,7	-8,1	-9,9	0,901
2а) коефіцієнт позичених  та власних засобів	2,1	3,7	1,6	76,2	1,76
2б) коефіцієнт покриття.	1,12	1,09	-0,03	-2,7	0,973
3.Оцінка прибутковості:  а) прибуток,	24,5	4,6	-19,9	-81,2	0,188
б) рентабельність послуг,	0,22	0,28	0,06	27,3	1,27
4.Оцінка динамічності: дохід від реалізації послуг	3209,2	2869,8	-339,9	-10,6	0,894
5. Рентабельність активів.	0,23	0,04	-0,19	-82,6	0,174

 

Висновки: сума власних засобів зменшилася на 8,1 тис. грн., або 9,9%. Коефіцієнт К₁- збільшився в 1,76 рази.

Прибуток зменшився  на 19,9 тис. грн., або на 81,2%.

Не зважаючи на зріст рентабельності продукції на 127%, за період, що аналізується спостерігається спад рентабельності послуг, що надаються компанією ЗАТ «Гамалія», та активів – відповідно на 87,7 і 82,6 відсотки.

Незначно змінився коефіцієнт покриття, але він все одно уполовину менший од норми – 2^х. Для того, щоб покращити цей коефіцієнт необхідно збільшити поточні активи або зменшити поточні зобов’язання.

Показники цієї групи  орієнтовані на виявлення потенційної  стійкості капіталу. У цьому зв'язку вони особливо важливі для інвесторів, що повинні мати у своєму розпорядженні переконливі доводи на користь надійності  своїх  капітальних  вкладень.

Показники цієї групи  важливі і для керівництва  підприємства,   оскільки відображують ступінь незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінан- суванняня. Ключовим показником є коефіцієнт фінансової  незалежності (автономії – К_авт.), що показує, на скільки власні засоби здатні  покрити залучений  у  виробництво  капітал [4, с.108].

К _авт. =

                           (2.10)

 

2009 р.          К _{автономії на поч. року} = 84 : 225,2 = 0,37

2010 р.          К _{автономії на поч. року} = 108,5 : 337,1 = 0,32

2009 р.          К _{автономії на кінець року} = 108,5 : 337,1 = 0,32

2010 р.          К _{автономії на кінець року} = 113,1 : 531,1 = 0,21

 

Його оптимальна величина повинна бути не більш 0,5. При фінансуванні діяльності підприємства за рахунок довгострокових кредитів і позик величина останніх не повинна бути більше власного оборотного капіталу, у противному випадку підприємство використовує частину довгострокових позик на фінансування поточних операцій, що свідчить про низький рівень фінансової незалежності. У нашому випадку протягом усього досліджуваного періоду коефіцієнт не перевищував припустимого значення, що свідчить про те, що у «Гамалії» повинний працювати власний оборотний капітал.

Співвідношення між  власними і всіма позиковими коштами показує коефіцієнт  заборгованості,  рівень  якого  не  повинний  перевищувати  1.

К _{заборг.} =

                           (2.11 )

 

де: ДЗ – довгострокові  зобов’язання (с.480ф.1),

ПЗ – поточні зобов’язання (с.620ф.1),

ДП – доходи майбутніх  періодів (с.630ф.1).

2009 р.          К _{заборг. на поч. року} = 141,2 : 84 = 1,7

2010 р.          К _{заборг. на поч. року} = 228,6 : 108,5 = 2,1

2009 р.          К _{заборг. на кінець року} = 228,6 : 108,5 = 2,1

2010 р.          К _{заборг. на кінець року} = 418 : 113,1 = 3,7

 

У нашому випадку коефіцієнт заборгованості неухильно збільшується. У компанії ЗАТ «Гамалія» це може свідчити про вкладення засобів у матеріальні  запаси  й  у  власний  розвиток.

 Для визначення  мобільності використання власних  засобів підприємства обчислюється коефіцієнт маневреності, що характеризує питому вагу власних оборотних коштів у загальному обсязі власних засобів підприємства. За рахунок власних оборотних коштів покривається основна частина виробничих запасів і розрахунків з дебіторами. Для  підприємств  граничні  значення  цього показника  0,4 – 0,6. Чим  більше  в  підприємства  власних  оборотних коштів, тим  більше  в  нього  ступенів  волі  в  маневруванні  поточними  активами [4, с.109].

                         К _{маневр.}=                               (2.12 )

 

де: ОА – оборотні активи (с.260ф.1)

2009 р.         К _{маневр. на поч. року} = (147,1 – 141,2) : 84 = 0,07

2010 р.         К _{маневр. на поч. року} = (255,3 – 228,6) : 108,5 = 0,25

2009 р.         К _{маневр. на кінець року} = (255,3 – 228,6) : 108,5 = 0,25

2010 р.         К _{маневр. на кінець року} = (457,4 – 418) : 113,1 = 0,35

 

У нашому випадку коефіцієнт маневреності, також свідчить про  поліпшення положення у компанії. Якщо на початку 2009 року він був нижче граничних значень цього показника, то до кінця аналізованого періоду він стає значно вище і майже досягає встановлених значень.

Коефіцієнт інвестування показує, на скільки власний капітал  покриває вкладення в необоротні активи (основний капітал) і який запас  міцності у власного капіталу.

К _інвест =

> 1                      (2.13)

 

де: НА – необоротні активи (с.080ф.1)

2009 р.          К _{інвест. на поч. року} = 84 : 78,1 = 1,07 > 1

2010 р.          К _{інвест. на поч. року} = 108,5 : 81,8 = 1,33 > 1

2009 р.          К _{інвест. на кінець року} = 108,5 : 81,8 = 1,33 > 1

2010 р.          К _{інвест. на кінець року} = 113,1 : 73,7 = 1,53 > 1

 

У нашому випадку, протягом усього досліджуваного періоду власний  капітал  покриває  вкладення  в  основний.  Це свідчить про те, що у компанії повинно вистачати власних коштів.

Проаналізувавши основні  показники прибутковості, і фінансової стійкості можна зробити ряд висновків.

Практично всі показники компанії ЗАТ «Гамалія» відповідають нормі. Як показує аналіз, послуги компанії мають попит у споживачів, також швидко повертаються гроші від дебіторів. Однак на підприємстві існує деякий фінансовий дефіцит, і мається кредиторська заборгованість, тому воно не завжди в стані вчасно розплачуватися з кредиторами. Таке положення справ поясняється тим, що підприємство можливо вкладає значні кошти у рекламу.