Международный факторинг

        В 2012 году рынок может вырасти на 10-30%, однако если в данном году произойдет отмена ускоренной амортизации, рынок лизинга, напротив, ждет сокращение в 2-4 раза. 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Факторинговые операции  и практика применения факторинговых операций в России

        Под международным факторингом  понимается комплекс финансовых  услуг, оказываемых факторинговой  компанией клиенту в обмен  на уступку денежных требований, вытекающих из международных  контрактов купли-продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг (т. е таких контрактов, стороны которых – поставщик (клиент факторинговой компании) и покупатель (должник) – являются резидентами разных государств). В настоящее время факторинговые услуги приобретают всё большее значение в международной торговле, постепенно вытесняя другие финансовые услуги, в том числе - коммерческий кредит. В настоящее время факторинговые услуги приобретают всё большее значение в международной торговле, постепенно вытесняя другие финансовые услуги, в том числе - коммерческий кредит.

        Свежие статистические данные свидетельствуют, что общий объем мировой факторинговой индустрии снизился на 3,14% и теперь составляет 1 283 559 млн. евро или 1 835 489 млн. долларов. Можно отметить, что мировой рынок факторинга перенес последствия финансового кризиса лучше, чем ожидалось. Хотя общий объем рынка снизился, но рост в четвертом квартале, который продолжился и в 2010 году демонстрирует, что рынок почти вернулся к докризисным объемам. Хотя размер сделок международного факторинга снизился, но стоит отметить, что ВТО зафиксировало падение объема мировой торговли на 12.2%, в то время как объем международного факторинга снизился лишь на 6.08%. Кроме того, все большее число импортеров и экспортеров по всему миру начинают пользоваться преимуществами международного факторинга.⁸

        Общий оборот рынка факторинга и коммерческого финансирования в странах ЕС за 2009 год составил 827516 миллионов евро, снизившись по сравнению с предыдущим годом на 1.9 %. Данный показатель в сравнении с ВВП стран ЕС, который за год сократился на 4 %, и снижением темпов роста общемирового рынка факторинга в размере 3,14%, свидетельствует об устойчивости развития рынка факторинга в Европе. Кроме того, европейский рынок факторинга составляет почти 70% от оборота мирового рынка факторинга, что также дает повод считать положительными перспективы развития факторинга в мире. 5 стран занимают более 80% от объема европейского рынка факторинга: Великобритания, Италия, Франция, Германия и Испания. Доля факторинга в ВВП остается стабильной на протяжении последних лет и составляет 6,49%. Далее на рис.2 представлена таблица общего оборота рынка факторинга за последние 7 лет. 

Рис. 2 «Общий оборот рынка факторинга за последние 7 лет, млн. евро»⁹

        Рынок факторинга в России очень молод, об этом свидетельствует хотя бы тот факт, что Ассоциация отечественных факторинговых компаний была создана лишь летом 2007 года. При этом по оценкам экономистов объем рынка факторинга в 2008 году составил 600-800 миллиардов рублей. Это, конечно, в два раза меньше, чем рынок лизинга, однако с учетом возраста факторингового рынка — вполне достойные цифры. Услуги факторинга в России предоставляют как специализированные факторинговые компании, так и банки, занимающиеся кредитованием юридических лиц. В частности, факторингом активно занимаются ЮниКредит Банк, Кредит Европа Банк, Промсвязьбанк, Банк Сосьете Женераль Восток, Национальный Банк «Траст». Некоторые банки создают отдельные подразделения для оказания соответствующих услуг — например, «ВТБ Факторинг» и «КМБ Факторинг». Самые крупные факторинговые компании страны — «Еврокоммерц», «Национальная Факторинговая Компания» и «Лайф».¹⁰

         В настоящее время в России доля международного факторинга от общего оборота рынка составляет около 1%. Для сравнения в развитых странах Европы этот показатель достигает 10-15%. Испании, например, международный факторинг принёс в 2008г. 6 млрд. евро, а России – почти в 40 раз меньше, всего 150 млн. евро. По итогам прошлого года рынок международного факторинга в России немного сжался, т.к оборот только по двухсторонним сделкам уменьшился в 4,5 раза. Этому способствовал кризис и отказ зарубежных страховщиков от работы с российскими рисками.¹¹И Россия опустилась с 17 места на 24 в рейтинге стран, предоставляющих услуги факторинга. В странах БРИК развитие факторинга неоднородно: если в Китае и Бразилии рынок показал существенный рост, то в России и Индии – ещё более существенное падение. Далее на рис. 3 представлены «Наибольшие темпы прироста рынка факторинга и наибольшая доля факторинга в ВВП стран БРИК» 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 3 «Наибольшие темпы прироста рынка факторинга и наибольшая доля факторинга в ВВП стран БРИК»

        Наиболее серьёзные обороты по  международному факторингу у  Промсвязьбанка. Например, по данным  FCI, оборот этой кредитной организации в 2008г. был равен суммарному обороту национальных рынков факторинга Хорватии, Болгарии, Сербии, Словении и Люксембурга.¹² ОАО АКБ «Металлинвестбанк» предоставляет услугу факторинга более 5 лет и по данным «Эксперт РА» занимает 4 место в рэнкинге российских Факторов по количеству обслуженных компаний в 2009 году. На сегодняшний день банк предлагает факторинг со всеми крупными московскими и региональными торговыми сетями, а также с оптовыми и розничными компаниями. Разнообразие кредитных продуктов включает как классическую форму факторинга с регрессом, так и факторинг без регресса и международный факторинг. Что касается 1 полугодия 2010г, то наибольшие темпы приростов объёмов уступленных требований показали новички рынка – Альфа Банк и Русская факторинговая компания. Отрицательные темпы прироста продемонстрировали одни из наиболее опытных игроков рынка Банк «НФК» и «Банк «Петрокоммерц». Далее на рис. 4 представлены Рейтинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований в первом полугодии 2010 г. 

Рис. 4 «Рейтинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований в первом полугодии 2010 г.»

        Более насыщенным будет следующий период - 2012-2020 года. Данный период будет ознаменован экспансией факторов в регионах. Ожидается, что рост регионального рынка в среднем составит 200 - 250 процентов, что со временем приведет к возрастанию удельной доли регионального рынка факторинга до 40 - 50%. Оставшаяся доля рынка будет распределена между Москвой, Центральным ФО, Санкт-Петербургом и Северо-Западным ФО практически в равных долях, с преобладающим весом Москвы. Постепенно начнёт изменятся и структура факторингового продукта. Если в настоящее время основную долю рынка занимает факторинг с регрессом, то в указанный период приоритет будет отдан прочим факторинговым продуктам. Доля внутреннего факторинга без регресса сможет увеличиться до 20 - 30%, международного факторинга до 20%. Вероятно на рынке появятся новые продукты: инвойс-дискаунтинг, закупочнывй факторинг и др.

        Также прогнозируют рост рынка к 2020г, который может достичь докризисного уровня и составить до 250% в год. Таким образом, к 2020 году факторинг в структуре ВВП составит более 10%. Если же проблемы рынка решены не будут, то рост факторинга будет ниже, его удельный вес составит около 5 - 6%. При этом преобладающей на рынке услугой так и будет регрессный факторинг с массовой долей 75 - 90 процентов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.3 Коммерческий (фирменный)  кредит и его  влияние на внешнюю  торговлю

        Фирменный кредит – это ссуда,  предоставляемая в товарной форме фирмой, обычно экспортёром, одной страны импортёру другой страны в виде отсрочки платежа; коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчётами по товарным операциям. Сроки фирменных кредитов различны ( обычно до 2-7 лет) и определяются состоянием конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. С расширением экспорта машин и сложного оборудования новым явлением стало удлинение их сроков. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счёту.

        Вексельный кредит предусматривает, что экспортёр, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортёра, который, получив коммерческие документы, акцептует его, то есть даёт согласие на оплату в указанный в нём срок.