Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Читаэнергосбыт")

   -организация и проведение оборонных мероприятий по вопросам мобилизационной подготовки, гражданской обороны, чрезвычайным ситуациям и защиты сведений, составляющих государственную тайну, в соответствии с законодательством Российской Федерации;

   -иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

          Организационная структура ОАО «Читаэнеросбыт» находится в прямой зависимости от его специализации, размера и других факторов и условий. Она является основой структуры управления. Структура управления зафиксирована в штатном расписании. В штатном расписании регистрируется численный состав исполнителей с указанием должностного оклада и общего фонда заработной платы.

 

Органами управления ОАО «Читаэнергосбыт» является:

Совет директоров, в который входят 7 членов;

Генеральный директор, 1 член;

Ревизионная комиссия, 5 членов.

Общая численность персонала Общества по состоянию на 31 декабря 2011года составила 682 человек (на 31 декабря 2010 года – 655 человек).

Акции Общества котируются на российских фондовых биржах - РТС и ММВБ, а также на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Общество ведет бухгалтерские учетные регистры и составляет бухгалтерскую отчетность в соответствии с Федеральным законом № 129-ФЗ от 21 ноября 1996 года «О бухгалтерском учете», «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным приказом Министерства финансов РФ № 34н от 29 июля 1998 года, действующими Положениями по бухгалтерскому учету.

2.2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

  Анализ финансового состояния представляет собой важную составную часть финансового менеджмента. Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Ее характеризуют стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

  Содержание финансовой  устойчивости определяют эффективным  формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

  Платежеспособность  – это способность предприятия  выполнять свои финансовые обязательства,  вытекающие из коммерческих, кредитных  и налоговых операций платежного  характера.

  Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными признаками, как:

  - наличие свободных  денежных средств на расчетных,  валютных и иных счетах в  банках;

  - отсутствие длительной  просроченной задолженности поставщикам,  подрядчикам, банкам, персоналу, бюджету, государственным внебюджетным фондам и другим кредиторам;

  - наличие свободных  оборотных средств (чистого оборотного  капитала) на начало и конец  отчетного периода.

  Низкая платежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной. Последний ее тип может привести к банкротству.

    На финансовую  устойчивость предприятия оказывает  влияние множество факторов. В.М.  Родионова и М.А. Федотова в  основу их классификации положили  следующие признаки:

  - по месту возникновения различают внешние и внутренние факторы;

  - по важности результатов  – основные и второстепенные:

  - по структуре  – простые и сложные;

  - по времени действия  – постоянные и временные.

  Внешние факторы  связаны с общим состоянием  макроэкономической обстановки в стране.

  Внутренние факторы  зависят от организации работы  самого предприятия.

  Для оценки финансовой  устойчивости предприятия проводят  ее углубленный анализ на базе  изучения абсолютных и относительных  показателей.

  Практическую работу  по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляют на основании данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 3, и 5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости по ОАО «Читаэнергосбыт».

Таблица 1

Показатели	2009 год	2010год	2011 год	Отклонение 2011 г. от 2009 г. (+/-)
Наличие собственных  оборотных средств (СОС): - на начало отчетного  года - на конец отчетного  периода	86259   87981	87981   88401	88401   131612	2142   43631
Коэффициент финансовой независимости  - на начало отчетного года - на конец отчетного  периода	0,16   0,18	0,18   0,10	0,10   0,11	-0,06   -0,08
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - на начало отчетного  года - на конец отчетного  периода	0,11 0,11	0,11 0,06	0,06 0,07	-0,05 -0,04
Коэффициент маневренности - на начало отчетного  года - на конец отчетного  периода	0,55 0,57	0,57 0,54	0,54 0,59	-0,01   0,02

 

 

1. Собственные оборотные средства:

 СОС = ОА – КО;

2. Коэффициент автономии или финансовой независимости:

 Кавт = СК >0,5;

              ВБ

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

 Ксос =  СОС > 0,2;

  ОА

4. Коэффициент маневренности:

 Кман = СОС > 0,5.

                СК

Из таблицы 1 по расчетам Собственных оборотных средств наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО «Читаэнергосбыт» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое.

Коэффициент автономии организации на 31 декабря2011 г. составил 0,10. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО «Читаэнергосбыт» к привлечению заемных денежных средств.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая  часть собственных средств организации  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на 31 декабря 2011 г. составило 0,58. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6.

 

 

 

 

 

 

 

2.3.Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

  Предприятие считается  платежеспособным, если соблюдается  следующее условие:

ОА≥КО,

где ОА – оборотные  активы (раздел II баланса); КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

  На анализируемом предприятии это правило соблюдается, то есть предприятие является платежеспособным.

  На практике платежеспособность  предприятия выражают через ликвидность  предприятия.

  Основная цель  оценки ликвидности баланса –  установить величину покрытия  обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

  Для оценки платежеспособности  и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из  порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку данные параметры одномоментные, то их целесообразно рассчитывать на конец месяца, используя учетную информацию предприятия (Главную книгу, журналы-ордера и др.). В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и дать им более объективную и точную оценку.

  Расчетные значения  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности по рассматриваемому  обществу с ограниченной ответственностью приведены в таблице 2.

 

 

 

Таблица 2

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия ОАО «Читаэнергосбыт»

Название коэффициента	2009г	2010г	2011г	Изменения 2011 к 2009 (+/-)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало отчетного  года на конец отчетного  периода	0,43   0,68	0,68   0,92	0,92   0,62	0,49   -0,06
2. Коэффициент быстрой ликвидности на начало отчетного года на конец отчетного  периода	0,90   1,10	1,10   1,06	1,06   1,07	0,16   -0,03
3. Коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного года на конец отчетного	1,02   1,12	1,12   1,07	1,07   1,08	0,05   -0,04

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

 Кал = ДС + КФВ >0.2;

                 КО

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

 Кбл = ДС + КФВ + ДЗ >1; 

                    КО

3. Коэффициент текущей ликвидности:

 Ктл = ОА – Рб/п >2.

                 КО

 

  Анализируя данную таблицу можно сделать вывод, что все коэффициенты намного превышают нормативы. Из этого следует, что ОАО «Читаэнергосбыт» финансово платежеспособные предприятие.

Расчет показателей  деловой активности (оборачиваемости) ОАО «Читаэнергосбыт».

Таблица 3

 

Название коэффициента	2009г	2010г	2011г	Изменения 2011 к 2009(+/-)
Коэффициент оборачиваемости  имущества	6,79/54	3,59/102	3,4/107	-3,39/53
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	32/11	37/10	32/11	0/0
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	7,38/50	4,29/85	3,94/93	-3,44/43
Коэффициент оборачиваемости  запасов	153,9/2,37	226,5/1,61	313/1,17	159,10/-1,2

 

1. Коэффициент оборачиваемости имущества:

 Коб.им. = ВР      Кдн.им. = 365

                   ВБ,                     Коб.им.;

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Коб.ск. = ВР       Кдн.ск. = 365

                СК                     Коб.ск.;

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

 Коб.оа. = ВР      Кдн.оа. = 365

                 ОА                    Коб.оа.;

4. Коэффициент оборачиваемости запасов:

 Коб.з. = СР        Кдн.з. = 365

                Зап.                   Коб.з.        

Из таблицы 3 видно, что  за анализируемый период оборачиваемость  имущества увеличилась на 53 дня по сравнению с 2009г. Обороты собственного капитала остались без изменений, а оборачиваемость оборотных активов сократилась на 43дней. В оборотах запасов существенных изменений не наблюдается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вывод.

 

Таким образом, на первый план при формировании цивилизованного финансового менеджмента на предприятии выходит вопрос самой технологии постановки внутрифирменного управления. Эта большая и кропотливая работа, включающая следующий минимальный набор мероприятий:

 

1. Перестройка механизма  управления всего предприятия с учетом требований финансовой прозрачности. Например, для крупных предприятий и холдингов наиболее эффективной системой является бюджетное управление.

 

2. Разработка соответствующей   организационной структуры управления  с разделением производства на бизнес-единицы.

 

3. Организация работы  финансовой службы таким образом,  чтобы была возможность получать  информацию по всем направлениям  работ: 

 

- по объектам финансового  управления;

 

- по управленческим  процессам (планирование, анализ, прогноз);

 

- по финансовым потокам.

 

По мере необходимости  надо провести методическое оснащение  финансовой службы способами, методами, принципами современного финансового  управления, т.е. фактически обучить  персонал работе в новых условиях.

 

4. Разработка стандартов управленческого учета всего предприятия в целом и для каждого звена в отдельности: формы отчетности, сроки, систему информационных потоков, документооборота и т.д. Особенно важно достичь сопряжения управленческого финансового учета и бухгалтерского, поскольку основным источником фактической финансовой информации является бухгалтерия предприятия.