Основные направления совершенствования финансовой политики ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2"

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств.

Показатели эффективности использования оборотных средств ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" за 2005 - 2007 гг. представлены в таблице 2.1.2

Таблица 2.1.2. Анализ показателей эффективности использования оборотных средств ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" за 2005-2007 гг.

Показатели	Годы			Изменение (+,-)		Темп изменения,%
	2005	2006	2007	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	168051	217498	258540	+49447	+41042	129,4	118,9
Чистая прибыль, тыс. руб.	3350	10543	10293	+7193	-250	3,1 р.	97,6
Среднегодовая стои-мость оборотного капитала, тыс. руб.	15382	19229	23092,5	+3847	+3863,5	125,0	120,1
Оборачиваемость оборотного капитала:
а) в числе оборотов	10,9	11,3	11,2	+0,4	-0,1	103,7	99,1
б) в днях оборота	33,5	32,3	32,6	-1,2	+0,3	96,4	100,9
Рентабельность обо-ротного капитала,%	21,8	54,8	44,6	+33,0	-10,2	2,5 р.	81,4

 

 

Как следует из таблицы 2.1 2 в 2005 году стоимость оборотных средств предприятия составляла 15382 тыс. руб., в 2006 году - 19229 тыс. руб. В 2006 году по сравнению с 2005 годом стоимость оборотных средств предприятия увеличивается на 3847 тыс. руб. или на 25%. В 2007 году предприятие дополнительно вовлекает в оборот оборотный капитал и сумма оборотных средств увеличивается до 23092,5 тыс. руб. В 2007 году по сравнению с 2006 годом стоимость оборотных средств увеличивается на 3863,5 тыс. руб. или 20,1%, что обусловлено увеличением стоимости сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также ростом стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи.

Чистая прибыль предприятия увеличивается в 2006 году по сравнению с 2005 годом с 3350 тыс. руб. до 10543 тыс. руб., т.е. на 7193 тыс. руб. или в 3,1 раза. В 2007 году по сравнению с 2006 годом Чистая прибыль снижается на 250 тыс. руб. и составляет лишь 10293 тыс. руб. В результате рентабельность оборотного капитала повышается с 21,8% в 2005 году до 54,8% в 2006 году и снижается до 44,6% в 2007 году.

Выручка от продажи за анализируемый период обнаруживает устойчивую тенденцию к росту: в 2006 году по сравнению с 2005 годом показатель увеличивается с 168051 тыс. руб. до 217498 тыс. руб., т.е. на 49447 тыс. руб. или 29,4%. Увеличение показателя в 2007 году по сравнению с 2006 годом составило 41042 тыс. руб. или 18,9%.

Увеличение выручки от продаж за 2005 - 2006 гг. обусловило рост показателя оборачиваемости оборотного капитала, рассчитываемой делением выручки от продаж на среднегодовую стоимость оборотных средств. В 2005 году оборотный капитал совершал 10,9 оборота за год, в 2006 году - 11,3 оборота. Оборачиваемость оборотного капитала снизилась до 11,2 оборота в 2007 году. Соответственно продолжительность оборота в днях сокращается с 33,5 дн. в 2006 году до 32,6 дн. в 2007 году.

Рентабельность оборотного капитала составила 21,8% в 2005 году, увеличилась на 33,0% в 2006 году по сравнению с 2005 годом и достигла уровня 54,8%. В 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдается снижение рентабельности до 44,6%, т.е. на 10,2%.

Достаточная обеспеченность предприятий трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. Эффективность использования трудовых ресурсов выражается в уровне производительности труда.

Показатели эффективности использования трудовых ресурсов ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" представлены в таблице 2.1.3

Таблица 2.1.3. Показатели эффективности использования трудовых ресурсов ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" за 2005-2007 гг.

Показатели	Годы			Изменение (+,-)		Темп изменения,%
	2005	2006	2007	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	168051	217498	258540	+49447	+41042	129,4	118,9
Численность работающих, чел.	952	967	994	+15	+27	101,6	102,8
Среднемесячная зарплата, тыс. руб.	5,48	6,12	7,27	+0,64	+1,15	111,7	118,8
Производительность труда, тыс. руб. /чел.	176,5	224,9	260,1	+48,4	+35,2	127,4	115,7

 

 

Производительность труда на предприятии в 2006 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 48,4 тыс. руб. /чел. и составила 224,9 тыс. руб. /чел. В 2007 году производительность труда составила 260,1 тыс. руб. /чел. и превысила уровень 2006 года на 35,2 тыс. руб. /чел. или 15,7%. Среднемесячная заработная плата также обнаруживает тенденцию к росту с 5,48 тыс. руб. в 2005 году до 6,12 тыс. руб. в 2006 году и до 7,27 тыс. руб. в 2007 году, т.е. в целом за период 2005 - 2007 гг. рост среднемесячной заработной платы составил 1,79 тыс. руб. или 32,7%. Таким образом, темпы роста производительности труда на ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" ниже темпов роста заработной платы, что свидетельствует о преобладании экстенсивного типа развития. В целом можно сделать вывод о повышении эффективности использования трудовых ресурсов на ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" за период 2005 - 2007 гг. Графически динамика основных показателей деятельности ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" за 2005 - 2007 гг. представлена на рис.2.1.1.

Рис. 2.1.1 Динамика основных показателей деятельности ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" за 2005 - 2007 гг.

 

Таким образом, финансово - экономическая деятельность ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" за период 2005 - 2007 гг. характеризуется следующими результатами. В 2007 году по сравнению с 2005 годом произошло увеличение стоимости основных средств на 26,2%, фондоотдачи - на 20,7%, рентабельности основных средств - более чем в 2,4 раза. Прослеживается тенденция основных показателей эффективности использования оборотных средств на ОАО "Чебоксарский хлебозавод № 2" за 2005 - 2007 гг. к росту. В 2007 году по сравнению с 2005 годом произошло увеличение стоимости оборотных средств на 50,1%, коэффициента оборачиваемости - на 2,8%, рентабельности оборотных средств - более чем в 2 раза. Трудовые ресурсы используются эффективно, о чем свидетельствует рост производительности труда.

 

2.2 Анализ финансового  состояния ОАО "Чебоксарский хлебозавод  № 2"

 

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантировать его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на исследовании системы абсолютных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяют устойчивое финансовое состояние предприятия. Обеспеченность запасов источниками формирования являются сущностью финансовой устойчивости, при этом платежеспособность выступает и внешним направлением. Наиболее общим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостача источников средств для формирования запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости, которые отражены в таблице 2.2.1

Таблица 2.2.1

Показатели по типам финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой ситуации
	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	Кризисное состояние
ФС = СОС - ЗЗ	ФС ³ 0	ФС < 0	ФС < 0	ФС < 0
ФТ = КФ - ЗЗ	ФТ ³ 0	ФТ ³ 0	ФТ < 0	ФТ < 0
ФО = ВИ - ЗЗ	ФО ³ 0	ФО ³ 0	ФО ³ 0	ФО < 0

 

 

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций по степени их устойчивости:

1. Абсолютная финансовая  устойчивость:

 

ФС ³ 0; ФТ ³0; ФО ³ 0.

 

Данный тип финансовой устойчивости встречается крайне редко. При этой ситуации запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. в данном случае предприятие не зависит от внешних источников финансирования.

2. Нормальная финансовая  устойчивость:

 

ФС < 0; ФТ ³ 0; ФО ³ 0.

 

Гарантирует платежеспособность предприятия. В этой ситуации успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов как собственные, так и привлеченные (заемные) источники средств.

3. Неустойчивое финансовое  состояние:

ФС < 0; ФТ < 0; ФО ³ 0.

 

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия, при этом, тем не менее, сохраняется реальная возможность для улучшения положения за счет пополнения источников собственных средств, а также путем дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

4. Кризисное финансовое  состояние наблюдается у предприятия, когда оно находится на грани  банкротства:

 

ФС < 0; ФТ < 0; ФО < 0.

 

Для определения типа финансовой устойчивости ОАО "Хлебозавод № 2" составим таблицу 2.2.2

Таблица 2.2.2

Определение типа финансовой устойчивости ОАО "Хлебозавод №2" за 2005 - 2007 гг. (тыс. руб)

Показатели	Условное обозначение	Годы
		2005	2006	2007
1	2	3	4	5
Капитал и резервы	К	35486	41716	44857
Внеоборотные активы	В	32068	37695	48286
Долгосрочные заемные средства	Д	738	653	653
Краткосрочные заемные средства	КР	2810	7500	14404
Источники оборотных средств для покрытия запасов:
- собственные оборотные  средства	СОС = К - В	3418	4021	-3429
- собственные и долгосрочные  заемные средства	КФ = СОС+Д	4156	4674	-2776
- общая величина основных  источников формирования запасов	ВИ=КФ+КР	6966	12174	-2567
Запасы	ЗЗ	11789	12209	13698
Излишек (+) или недостаток (-):
- собственных оборотных  средств	ФС = СОС - ЗЗ	-8371	-8188	-17127
- собственных и долгосрочных  заемных средств	ФТ = КФ - ЗЗ	-7633	-7535	-16474
- общей величины основных  источников формирования запасов	ФО = ВИ - ЗЗ	-4823	-35	-10265
Трехкомпонентный показатель		ФС < 0 ФТ < 0 ФО < 0	ФС < 0 ФТ < 0 ФО < 0	ФС < 0 ФТ < 0 ФО < 0