Основные положения денежного мультипликатора в условиях рынка

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Макроэкономика — это раздел экономической науки, в котором экономические процессы рассматриваются на уровне национального хозяйства, а не в рамках домохозяйств и фирм. Это наука об агрегированном поведении в экономике, когда изучается вся совокупность факторов, экономических агентов, совокупный спрос и предложение, уровень цен на всех рынках, национальный объем производства, национальные инвестиции и т.д.

В экономической теории макроэкономическим идеалом является построение моделей общего равновесия экономической системы, особенно денежной. В реальной жизни происходят разнообразные нарушения требований такой модели. Но значение теоретических моделей макроэкономического равновесия позволяет определить конкретные факторы отклонений реальных процессов от идеальных, найти пути реализации оптимального состояния экономики. В условиях рыночной экономики проблема макроэкономического денежного равновесия имеет принципиальное значение. Достижение макроэкономического равновесия в денежной системе тесно связано с достижением полной занятости, стабильности цен и экономического роста.

Современный этап развития экономики Республики Беларусь характеризуется общей экономической нестабильностью и необходимостью активного регулирования экономических процессов. Главная причина этого  — последствия глобального экономического кризиса.

Общим симптомом глобального кризиса явилась острая нехватка банковской ликвидности, которую и пытались ликвидировать руководства государств путем финансовых вливаний. Термин «ликвидность» (от латинского слова «liquidus» - жидкий, текучий) в буквальном своем смыс¬ле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в деньги.

Важная роль в управлении банковскими ресурсами принадлежит самим банкам, но поскольку изменение размера и структуры ресурсов оказывает воздействие на динамику показателей денежной массы, должно осуществляться и централизованное регулирование ресурсной базы банков.

При проведении Национальным банком Республики Беларусь политики минимальных резервов, заключающейся в установлении обязательных резервных требований к коммерческим банкам, происходит прямое воздействие на их ресурсный потенциал и, кроме того, уменьшается объем мультиплицированных депозитов во всей банковской системе.

Таким образом, актуальность и практическая значимость темы курсовой работы определяются сегодняшней ситуацией в Беларуси.

Целью данной курсовой работы является анализ денежного мультипликатора Республики Беларусь и создания кредитных денег в белорусской экономике.

Исходя из поставленной цели, в работе определены следующие задачи:

– рассмотреть соотношение спроса и предложения на денежном рынке и графически его описать;

– изучить теоритический аспект мультипликатора и создания кредитных денег в экономике;

– проанализировать современное состояние кредитной деятельности белорусских банков и рассчитать денежных мультипликатор республики;

– описать возможные перспективы развития денежной системы Республики Беларусь.

Объектом курсовой является денежный рынок Беларуси.

В работе используются термины и методы анализа, применяемые в экономической науке, метод экономико-статистического анализа, методы группировки, сравнения, методы анализа и синтеза экономической информации.

В основе курсовой работы положены труды отечественных и зарубежных авторов, нормативные и статистические документы в целях актуальности использовались с официальных правовых порталов министерств и комитетов Республики Беларусь.

 

 

 

1 Основные положения денежного мультипликатора в условиях рынка

 

1.1 Понятие денежного мультипликатора в рыночной экономике

 

Денежный мультипликатор — это отношение предложения денег к денежной массе. Он показывает, насколько возрастет предложение денег (количество денег в стране) при увеличении денежной базы на единицу.

Введем следующие обозначения: М — предложение денег; Н — денежная база; С — наличность; D — чековые (бессрочные) депозиты; К — кредиты коммерческих банков; R — банковские резервы; m — денежный мультипликатор; d — депозитный мультипликатор; k — кредитный мультипликатор. Между ними существуют следующие зависимости [7, с.58]:

 

Н = С+ R,                                                       (1)

 

М = С + D                                                       (2)

 

m=M/H, откуда M=mH                                             (3)

 

Предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора:

 

D=dH                                                           (4)

 

Депозитный мультипликатор показывает, на сколько максимально могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу:

 

K=kH                                                          (5)

 

Кредитный мультипликатор показывает, на сколько максимально может увеличиться сумма банковских кредитов населению при увеличении денежной базы на единицу.

Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупательную способность денег. Покупательная способность денег — это количество товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу. При повышении уровня цен покупательная способность денег снижается, и наоборот.

Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хозяйственные агенты хотят использовать как платежные средства. Спрос на деньги не тождествен спросу на денежный доход. Он показывает, какую часть своего дохода экономические субъекты предпочитают хранить в наиболее ликвидной форме — наличных денег (денежной кассы). Спрос на деньги представляет собой спрос на запас денег, измеренный в определенный момент. Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики.

Держание денежной кассы на руках связано с альтернативными затратами и лишает ее владельца доходов, которые он мог бы получить, если бы купил на них иные виды имущества. В экономической литературе можно выделить две основные концепции спроса на деньги: классическую (монетаристскую) и кейнсианскую.

Неоклассическая школа. В рамках количественной теории денег спрос на деньги определяли в соответствии с уравнением И.Фишера [7, с.59]:

 

MV=PQ,                                                       (6)

 

где М — количество денег в обращении;

V — скорость обращения денег;

Q — реальный объем  производства;

Р — уровень цен.

Скорость обращения денег означает количество оборотов в год, которое совершает в среднем денежная единица в результате приобретения товаров и услуг. Заменим количество денег в обращении М на величину спроса на деньги Мd и преобразуем формулу (6).

Получим:

 

Md=(PxQ)/V.                                                (7)

 

Из уравнения следует, что величина спроса на деньги находится и прямой зависимости от уровня цен и реального объема производства и в обратной зависимости от скорости денежного обращения.

Если предположить, что все сделки учитываются в величине номинального валового национального продукта (Y), то получим, что Y= Р Q. Отсюда

 

MV= Y и Md = Y/D.                                         (8)

 

В данном случае величина спроса на деньги зависит от следующих факторов: уровня реального объема производства и скорости обращения денег.

Модификация количественной теории денег была предложена представителями Кембриджской школы. Кембриджское уравнение имеет следующий вид [7, с.60]:

 

М= кРY, тогда Md = М/Р = kY,                                (9)

 

где Y — размер реального дохода.

Коэффициент k представляет собой ту часть денежных средств (доходов), которая для удобства держится в виде наличных денег.

Люди желают поддерживать постоянную покупательную способность реальных кассовых остатков. Спрос на запасы реальных денежных средств пропорционален доходу. Для этого уровень цен должен меняться прямо пропорционально номинальной величине денежного предложения.

В условиях долгосрочного равновесия деньги являются нейтральными: номинальные изменения денежного предложения не влияют на реальные экономические переменные (производство, занятость, размещение ресурсов). В этом заключается принцип классической дихотомии. В его рамках происходит теоретическое разграничение реальных и номинальных переменных. К первым относятся количественные — реальный объем ВНП, реальная заработная плата, реальная ставка процента, ко вторым — уровень цен, номинальная заработная плата.

В теории предпочтения ликвидности важное внимание уделяется ставке процента, которая определяет сумму процента, которую заемщик уплачивает кредитору в обмен на использование заемных денег в течение определенного периода.

Основные различия между неоклассиками и кейнсианством в трактовке роли денег в экономике сводятся к следующему. Кейнсианцы отводят деньгам второстепенную роль, неоклассики считают, что именно денежное обращение определяет уровень производства, занятости и цен.

По-разному они трактуют характер обращения денежной массы. Неоклассики считают, что скорость (V) стабильна. Но если скорость обращения денег (V) стабильна, то из количественного уравнения обмена (МV=Y) действительно следует, что между количеством денег и ВНП существует непосредственная зависимость.

Кейнсианцы же считают, что изменение предложения денег и меняет сначала уровень процентной ставки, затем инвестиционный спрос и только через мультипликатор вызывает изменение номинального ВНП. Неоклассики считают, что в долгосрочной политике государство должно обеспечивать обоснованный постоянный прирост денежной массы (М).

В рыночной экономике обычно имеет место инфляция. Темп инфляции представляет собой дополнительную альтернативную стоимость хранения денег. Это обусловлено тем, что инфляция подрывает полезность денег как средства сбережения, а потому увеличивает желание экономических агентов хранить неликвидные активы, например недвижимость или запасы товаров, цены на которые растут тем быстрее, чем выше темпы инфляции в стране.

Ввиду этого спрос на деньги находится под влиянием как реальной ставки процента, так и ожидаемого темпа инфляции.

 

 

1.2 Соотношение спроса и предложения на денежном рынке

 

Решение задач макроэкономического равновесия означает обеспечение «здоровья» любой национальной экономики и тесно связано с состоянием денежно-кредитной системы.

Современные деньги представляют собой общепризнанное средство платежа, которое обладает ликвидностью и принимается в обмен на любые товары и услуги. Денежная масса — это совокупность всех кредитно-денежных ресурсов в безналичной и наличной формах в данной стране в определенный период времени [7, с.157]. Денежная масса определяется с помощью денежных агрегатов (рисунок 1). Их несколько — М0, М1,М2, М3, М4, M5 и L.

 

 

Рисунок 1 — Составляющие денежных агрегатов

Примечание — Источник [7, с.158, рис. 11.2]

 

Денежный агрегат М0 включает банкноты в обращении плюс кассовую наличность в Национальном (Центральном) банке и представляет собой денежную базу экономики, непосредственно регулируется правительством и Национальным банком. Наличные деньги составляют более 90% денежного агрегата М0. В связи с развитием расчетов пластиковыми карточками доля наличных денежных средств в агрегате М0 будет постепенно сокращаться.

Денежный агрегат Ml включает наличные деньги в обращении, а также счета до востребования в национальной валюте юридических и физических лиц. Ml представляет собой достаточно «узкий» показатель денежной массы в обращении, но он очень важен, поскольку непосредственно связан с функ¬цией денег как средства платежа.

Денежный агрегат М2 в дополнение к денежному агрегату Ml, включа¬ет в себя мелкие краткосрочные депозиты.

Денежный агрегат МЗ — более широкий показатель денежной массы в обращении, чем М2, поскольку он включает и срочные депозиты больших размеров и показывает накопления в валютах других стран.

Денежный агрегат М4 образуется как общий результат М3 и страховых взносов юридических и физических лиц. Данный показатель отражает всю сумму ликвидных активов денежного рынка.

Денежный агрегат M5 образуется как итоговое значение денежного агрегата М4 плюс вложения в ценные бумаги. К ценным бумагам денежного рынка относятся такие инструменты, как векселя государственных органов, банковские акцепты, депозиты государственных органов и т. д.

Денежный агрегат L — это общая покупательная способность национальной валюты, соотнесенная с ее типом. Впервые стал применяться странами Экономического и валютного союза стран ЕС.

Цена денег в современной рыночной экономике формируется на денежном рынке, который в отличие от других рынков имеет свою специфику.

Денежный рынок — особый рынок, где продается и покупается специфический товар - деньги. На этом рынке предложение денег есть общее количество денег, имеющихся в данной стране в определенный период времени (например, год) [7, с.159].

Предложение денег формируется на основе эмиссии денег, т. е. выпуска их Национальным банком страны. Общее количество денег поэтому не зависит от рынка и может на графике представлять вертикальную линию (Sm), начинающуюся в точке, соответствующей общему количеству имеющихся в стране денег (рисунок 2).

Рисунок 2 — Предложение денег

Примечание — Источник [7, с.159, рис. 11.3]

Спрос на деньги обусловлен теми функциями, которые выполняют деньги. В структуру спроса на деньги входят: