Оценка финансового положения предприятия

Коэффициент маневренности  капитала ТОО " KSP STEEL"" на начало года составляет 31576,8/6293,9= 5, то на конец года наблюдается дефицит оборотных средств. Это говорит о недостаточности собственных средств предприятия находящихся в мобильной форме. Имеется в виду уменьшение текущих активов при увеличении текущих обязательств

2.2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

К числу основных показателей  финансовой устойчивости предприятия  относятся:

-коэффициент независимости;

-коэффициент финансовой  устойчивости;

-коэффициент финансирования.

Определим значения всех коэффициентов  для ТОО " KSP STEEL"" по состоянию на начало и на конец отчетного периода – 2010 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 4.

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости ТОО " KSP STEEL" за 2009-2010 г.

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонения
Коэффициент независимости	0,06	0,1	+0,04
Коэффициент финансовой устойчивости	0,5	0,3	-0,2
Коэффициент финансирования	0,14	0,53	+0,39

По данным таблицы 4 можно  сделать следующие выводы: коэффициент  независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества  предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию повысилось на конец  года. Отклонение составило 4%, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент независимости  составляет лишь 5% валюты баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. На конец года коэффициент  финансовой устойчивости уменьшается  на 20 %. Это свидетельствует о достаточно низком значении этого показателя на конец года. Большая часть имущества  предприятия на конец года формируется  за счет заемных источников. Уменьшение значения этих коэффициентов показывает, что риск предприятия максимальный; реализовав имущество, сформированного за счет собственных средств предприятие не погасит свои долговые обязательства.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая  за счет заемных. Хотя на конец года коэффициент финансирования увеличивается  на 39%, Значение данного показателя позволяет говорить о достаточно низкой финансовой устойчивости предприятия  и большом риске для его  кредиторов.

Исследованные коэффициенты, сигнализирующие о состоянии  финансовой устойчивости предприятия  можно изобразить графически.                                

 

Рисунок 1 – Динамика показателей  финансовой устойчивости предприятия  ТОО " KSP STEEL" за 2009-2010 г. Кн – коэффициент независимости; Кфу – коэффициент финансовой устойчивости; Кф – коэффициент финансирования.

 

 

 

                  

 

      01.01.2009 год

     01.01.2010 год

Следующим этапом в анализе  является анализ собственных источников и анализ состава и структуры  заемных средств.

Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава. Как видно  из баланса, уставной капитал на начало и конец года составляет 71,5 тысяч  тенге, то есть не изменился. Однако вырос  нераспределенный доход предприятия  в отчетном году на 6346,3 тыс. тенге.

Анализ состава и структуры  заемных средств целесообразно  начинать с выяснения роли в деятельности предприятия долгосрочных и краткосрочных  кредитов. Для предприятия наличие  в составе источников его имущества  долгосрочных заемных средств позволяет  располагать привлеченными средствами длительное время. Предприятие за отчетный период выплачивает значительную часть  долгосрочных займов, в то время  как доля краткосрочных обязательств увеличивается. Оценку изменений в  структуре кредиторской задолженности  удобно проводить с помощью таблицы 5.

Таблица 5 - Анализ состава  и структуры кредиторской задолженности  по ТОО " KSP STEEL""

Группы краткосрочных обязательств	Сумма краткосрочных обязательств, тыс. тенге		Удельный  вес статьи в общем объеме обязательств		Отклонения гр.5-гр4, %
	2009	2010	2009	2010
Задолженность по нетоварным операциям	821,6	11176,7	1,6	12,8	+ 11,2
Задолженность по расчетам с поставщиками	41847,6	50154,1	84,9	57,8	-27,1
Задолженность по расчетам с покупателями	7669,7	25415,3	15,5	29,2	+13,7
Итого	49241,6	86746,1	100	100

Анализ состава и структуры  кредиторской задолженности в таблице 5 показывают, что у предприятия  за отчетный период увеличилась задолженность  по нетоварным операциям. Отклонение составило 11,2%. Удельный вес статьи "Задолженность  по нетоварным операциям" в общем  объеме обязательств составил 1,6% на начало года и 12,8% на конец 2010 года, что позволяет сделать вывод о том, что доля данной задолженности в общем объеме кредиторской задолженности повысилась на конец 2010 года. Однако наблюдается снижение задолженности по расчетам с поставщиками на 27,1% и составляет 57,8% в общем объеме обязательств.

В то же время увеличилась  задолженность по расчетам с покупателями на 13,7%, а это негативно характеризует  кредитоспособность предприятия.

В целом, необходимо отметить, что наблюдается тенденция повышения  кредиторской задолженности в 1,76 раза (почти в двое).

Важным вопросом в анализе  структуры источников средств служит оценка рациональности соотношения  собственных и заемных средств. Привлечение заемных средств  позволяет предприятию оплатить срочные обязательства, а также  служить способом расширения своей  деятельности. При этом следует иметь  в виду, что использование отдельных  видов заемных средств, таких  как ссуды банков, займы, кредиторская задолженность поставщикам и  другие, имеет для предприятий  различную стоимость. В обязательном порядке выплачивается процент  по ссудам банка.

По расчетам с поставщиками и подрядчиками плата за временное  пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в  случае несвоевременной оплаты предприятию  придется платить пени за каждый день просрочки.

В условиях широко распространенной в Казахстане практики предварительной  оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования деятельности многих предприятий товаропроизводителей стали суммы средств, поступающих  от их покупателей. Такая практика показывает, что разрыв между временем поступления  денег на расчетный счет и временем отгрузки продукции во многих случаях  измеряется месяцами.

При сопоставлении дебиторской  и кредиторской задолженности предприятия  на конец года пользуются ориентировочным  соотношением, то есть рекомендуемым  как 2:1 соответственно. Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской  задолженностью, то такое положение  можно оценить как неблагоприятное, так как оно может вызвать  замедление обращения в деньги некоторой  ликвидной части собственных  средств.

Основной причиной существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи предприятий, что подтверждается, в частности, данными, приведенными в таблице 6.

 

 

Таблица 6 - Сопоставление  дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на конец 2010 года (тыс. тенге)

Статьи	Дебиторская задолженность	Кредиторская  задолженность	Превышение  задолженности
С покупателями и заказчиками	12836,9	75569,3	62732,4
По  нетоварным операциям	19113,7	11176,7	-7937
Итого	31950,7	86746,1	54795,4

Как видно из приведенных  в таблице 6 данных, кредиторская задолженность  превышает дебиторскую задолженность  предприятия в целом на 54795,4 тыс. тенге, в том числе за товары, работы и услуги - на 62732,4 тыс. тенге. В то же время имеется превышение дебиторской  задолженности по нетоварным операциям  над кредиторской на 7937 тыс. тенге.

Общее превышение кредиторской задолженности над дебиторской  задолженностью выраженное соотношением кредиторской к дебиторской задолженности будет равно 1,76. В целом результаты оценки финансовой устойчивости предприятия " KSP STEEL"" позволяют сделать вывод о том, что деятельность предприятия и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости отрицательные, имеют тенденцию уменьшения на конец 2010 года. Показатели ликвидности и платежеспособности также имеют устойчивую тенденцию к понижению, и их значение на 2010 год не удовлетворительное. Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния. В связи с этим целесообразно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности по формуле 22, который анализируют при неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение трех месяцев. Для ТОО " KSP STEEL" по данным на 01.01.2010 года коэффициент утраты платежеспособности равен:

К_уп = (0,72 + 3/12 (0,72 – 1,6)) / 2 = 0,25

Таким образом, ТОО " KSP STEEL " в течение 3 месяцев не сможет сохранить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по увеличению оборотного капитала, снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек. При этом необходимо детально разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг и так далее. Эти причины могут быть внешними, не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними.

2.3 ДИНАМИКА ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое положение  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия  имеют различную скорость оборота.

Исходная информация для  расчетов показателей оборачиваемости  по ТОО " KSP STEEL " за 2009г. и 2010 г. представлена в таблице 7.

Таблица 7 - Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости  по ТОО " KSP STEEL " за 2009-2010 г. (тыс. тенге

Показатели	2009	2010	Изменения
Доход от реализации продукции и неосновной деятельности без НДС	182414,8	321494,8	+139080
Полная  себестоимость по предприятию	162771,1	286663	+123891,9
Доход от обычной деятельности до налогообложения	7131,9	14806,2	+7674,3
Доход от обычной деятельности после налогообложения	5447,8	12568,7	+7120,9
Средняя стоимость совокупных активов	85929,6	111305,3	+25375,7
Средняя стоимость текущих активов	75762,4	71619,4	-4143

Как видно из таблицы 7, показатели доходов на предприятии за 2010 год повысились по сравнению с 2009 годом, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия, но снизилась средняя стоимость текущих активов и повысилась себестоимость произведенной продукции.

Средняя совокупность совокупных и текущих активов предприятия  увеличилась, что положительно характеризует  динамику имущественного состояния  предприятия.

В общем случае скорость оборота активов или коэффициент  оборачиваемости активов К_о.а можно определить по формуле 10.

Коэффициент оборачиваемости  совокупных активов по ТОО " KSP STEEL " составил:

- за 2009 год Ко.а. = 182414,8 : 85929,6= 2,1 раз;

- за 2010 год, Ко.а. = 321494,8 : 111305,3 = 2,9 раз.

Затем определяем продолжительность  одного оборота в днях Т_о.а по формуле 13.

Продолжительность одного оборота  совокупных активов составила:

• за 2009год = 360 : 2,1 = 171 дней,
• за 2010 год = 360 : 2,9 = 124 дня.

Динамику изменения рассчитанных показателей оборачиваемости текущих  активов отчетного 2010 года по сравнению с 2009годом отобразим в таблице 8.

Таблица 8 - Динамика показателей  оборачиваемости текущих активов за 2009-2010 г.

Наименование  показателей	2009	2010	Изменения
Доход от реализации без НДС, тыс. тенге	182414,8	321494,8	+139080
Полная  себестоимость, тыс. тенге	162771,1	286663	+123891,9
Средняя величина текущих активов, тыс. тенге	75762,4	71619,4	-4143
Средняя величина совокупных активов, тыс. тенге	85929,6	111305,3	+25375,7
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	2,4	4,5	+2,1
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	2,1	2,9	+0,8
Продолжительность оборота текущих активов	150	80	-70
Продолжительность оборота совокупных активов	171	124	-47