Cтратегии развития предприятия на основании анализа влияния факторов внутренней и внешней среды

Таким образом, показатели рентабельности имеют динамику снижения, многие соответствуют норме, однако рентабельность продаж не соответствует. Это говорит о нестабильности деятельности предприятия. Эффективность деятельности предприятия снижается.

Для комплексности оценки стратегии, реализуемой руководством предприятия  в ретроспективном периоде, произведем анализ показателей деловой активности (оборачиваемости) в таблице 2. Такой анализ позволит определить, насколько быстро отдельные виды активов и пассивов предприятия оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности.

Таблица 2

Динамика показателей деловой  активности
Наименование показателей	Формула расчета	Годы
		2009	2010	2011
1) Общая капиталоотдача активов, раз		2,35	2,36	2,27
Период оборота активов, дней		152,9	152,7	158,4
2) Отдача внеоборотных  активов, раз		4,65	4,57	4,12
Период оборота внеоборотных активов, дней		77,5	78,7	87,4
3) Отдача оборотных активов, раз		4,77	4,87	5,07
Период оборота оборотных активов, дней		75,5	74,0	71,0
4)Оборачиваемость материальных запасов, раз		19,44	14,42	11,49
Период оборота материальных запасов, дней		18,5	25,0	31,3
5)Оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз		7,12	7,83	9,67
Период оборота дебиторской задолженности, дней		50,6	46,0	37,2
6)Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз		10,70	11,92	13,97
Период оборота кредиторской задолженности, дней		33,6	30,2	25,8

- средняя стоимость внеоборотных  активов; 

- средняя стоимость оборотных активов;

- средняя стоимость материальных  запасов;

- средняя стоимость дебиторской  задолженности;

- средняя стоимость кредиторской  задолженности.

Капиталоотдача активов выросла к концу 2011 г. с 2,35 до 2,27. Но ее значение низкое. Это доказывает продолжительность оборота, которая в 2010 г. составила 158,4 дней. Это очень низкое значения для оборачиваемости и говорит о низкой скорости. Оборачиваемость внеоборотных активов снизилась к концу 2011 г., однако ее максимальное значение достигнуто в 2009 г. Это связано с тем, что в 2011 г. происходит резкий рост внеоборотных активов. Отдача оборотных активов выросла до 5,07. Это положительно. Но значения невысокое. Показатели оборачиваемости запасов имеют тенденцию снижения. Ее значения выше оборачиваемости оборотных средств. Это вполне закономерно и естественно для деятельности предприятия.

По оборачиваемости дебиторской  задолженности наблюдается рост с 7,12 до 9,67. Это отразилось на снижении продолжительности оборота, т.е. увеличении скорости оборачиваемости. Оборачиваемость кредиторской задолженности имеет рост  за три года. Ее значения выше оборачиваемости дебиторской задолженности. Это отрицательно для работы предприятия. Оптимальным является превышение дебиторской задолженности над кредиторской в 2 раза. Но данное условие не выполняется.

Рассмотрим на диаграмме 2 динамику показателей оборачиваемости.

Рисунок 2. Динамика показателей оборачиваемости за 2009-2011 г.г.

На диаграмме 2 прослеживается динамика роста показателей оборачиваемости. При этом за три года оборачиваемость  кредиторской задолженности выше дебиторской. Это отрицательная динамика для деятельности предприятия. Т.е. кредиторская задолженность за год совершает больше оборотов. Сведем результаты анализа показателей рентабельности и деловой активности общества в систему единой интегральной оценки финансовой устойчивости деятельности предприятия с помощью формулы Дюпона:

 

2009г.= 44,57%  

2010г. = 26,57% 

2011г. = 24,19%

Результаты Ra, полученные по формуле Дюпона совпадают с результатами, полученными в Таблице 1. Управление величиной рентабельности активов следует производить, опираясь на возможные сочетания компонентов развернутой формулы в двухмерной интерпретации, в ней устанавливаются зоны допустимой, идеальной или критической зоны хозяйствования, деятельности предприятия по двум параметрам и .

 

 

      

  Рисунок 3. Двухмерная параметрическая  интерпретация деятельности  предприятия.

                                    2009г.                      2010г.                    2011г.

За три года положения организации не менялось: она находится в идеальной зоне хозяйствования.  Показатели рентабельности достаточно высокие, однако наблюдается снижение показателя оборачиваемости оборотных средств.

Поэтому организации необходимо в  первую очередь повысить данный показатель. Т.е. повысить темпы роста выручки, эффективней использовать оборотные средства.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Для оценки платежеспособности сначала  необходимо провести анализ ликвидности баланса, т.е. оценить возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства.

Проанализируем имущественное  положение предприятия с помощью показателей, приведенных в таблице 3.

Таблица 3
Оценка имущественного положения
Показатель	Годы
	2009		2010		2011
	на начало	на конец	на начало	на конец	на начало	на конец
Коэффициент износа основных средств, %	0,02	0,28	0,28	0,29	0,29	0,24
Коэффициент износа основных средств по активной части, %	0,03	0,22	0,22	0,28	0,28	0,22
Коэффициент износа основных средств по пассивной части, %	0,02	0,62	0,62	0,32	0,32	0,35

   

К_ИЗН - коэффициент износа основных средств;

А – амортизация основных средств – всего;

ОФ – стоимость основных средств  на начало или конец периода;

К_ИЗН^А - коэффициент износа основных средств по активной части; А^А – амортизация активной части основных средств  ;

ОФ^А – стоимость активной части основных средств;

К_ИЗН^П - коэффициент износа основных средств по пассивной части;

А^П – амортизация пассивной части основных средств;

ОФ^П – стоимость пассивной части основных средств.

Коэффициент износа основных средств к концу 2011 г. растет с 0,02 до 0,24. Это говорит о росте изношенности основных средств. Однако степень изношенности пока в норме, т.к. меньше 0,5. При этом наблюдается небольшая изношенность основных средств по активной части, на конец 2010 г. 0,22 ,т.е. 22%. Изношенность основных средств в пассивной части выше и на конец 2011 г. составила 0,35. Таким образом, видно ,что состояние ОС достаточно хорошее, предприятие вовремя обновляет свои производственные основные средства.

Таблица 4 характеризует возможность организации своевременно расплачиваться по своим обязательствами.

Таблица 4 Показатели ликвидности и платежеспособности
Показатель	Формула расчета	Годы
		2009 на начало	2010 на начало	2011
				на начало	на конец
1.Коэффициент текущей ликвидности, руб./руб. Норматив: >=2		2,37	2,16	2,73	2,78
2.Коэффициент обеспеченности  собственными средствами, руб./руб. Норматив: >=0,1		0,28	0,50	0,13	0,40
3.Коэффициент абсолютной  ликвидности, руб./руб.		0,23	0,13	0,04	0,10
4.Коэффициент критической  ликвидности, руб./руб.		1,50	1,50	1,54	1,35

- задолженность предприятия перед  самим собой;

ДС – денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности незначительно вырос к концу 2011 г. до 2,78.  Это положительная динамика. При его значение пока соответствует норме на протяжении рассматриваемого периода. Это говорит о платежеспособности предприятия на перспективу, т.е. активы предприятия покрывают его обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует нормативному. Это говорит о том, что увеличивается доля оборотных средств, которые финансируются за счет собственных. Это положительная динамика.

Коэффициент абсолютной ликвидности нестабилен: его значение максимально на начало 2009 г., минимально в 2011 г. – 0,04.  Его значение не соответствует норме на конец 2011 г. Это говорит о том, что на конец 2011 г. наиболее ликвидные активы не покрывают обязательства предприятия.

Коэффициент критической ликвидности  соответствует норме на протяжении рассматриваемого периода. Нормативное значение данного показателя больше 1. Это говорит о том, что прогнозная платежеспособность предприятия на высоком уровне.

Проведем анализ финансовых коэффициентов предприятия, с помощью которого можно оценить структуру источников капитала, а также произвести сравнительную оценку с другими конкурентами в отрасли.

Таблица 5

Динамика финансовых коэффициентов 

 

Показатели	Формула расчета	Начало	Начало	Начало	Конец	Конкурент
		2009	2010	2011	2011	2011
1. Коэффициент автономии, руб./руб.>=0,5		0,67	0,74	0,60	0,74	0,48
2. Коэффициент  чувствительности, руб./руб.		0,34	0,31	0,66	0,36	0,31
3. Коэффициент маневренности, руб./руб.		0,69	0,70	0,77	0,59	1,62
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов, руб./руб.		0,85	1,09	0,85	0,78	2,0
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0,006	0,006	0,007	0,007	0,01
6. Коэффициент кредиторской задолженности, руб./руб.		0,86	1,06	0,42	0,60	3,0
7. Коэффициент кредиторской задолженности перед поставщиками подрядчиками, руб./руб.		0,40	0,11	0,12	0,18	1,65
8. Коэффициент автономии формирования запасов, руб./руб.		0,93	0,47	3,10	1,18	1,4