Анализ финансового состояния в ООО «Урал» Куртамышского района

 

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала (таблица 6).

Сумма собственного капитала изменилась на 2245 тыс.р., или на 40,1%. Сумма заемного капитала уменьшилась за анализируемый период на 1528 тыс.р., или на 40,1%.

3.2 Анализ финансовой устойчивости  по абсолютным и относительным  показателям

 

  Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Эта важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.

От того на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Финансовая устойчивость – это, прежде всего степень независимости организации от заемных источников финансирования, степень обеспеченности активов организации собственными средствами.

Дать оценку финансовой устойчивости предприятия можно с помощью абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных  оборотных средств (запасов и затрат) и величины собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

 Проведем оценку финансовой  устойчивости по абсолютным показателям с помощью трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости. Данные расчетов представим в виде таблицы.

 

 

Таблица 7 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Урал», тыс.р.

 

Показатели	На  начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1.Источники собственных средств	2043	1403	-640
2.Основные средства и вложения	4086	3941	-3692
3.Наличие собственных оборотных  средств	-2043	-2538	-495
4.Долгосрочные кредиты и заемные  средства	2767	2441	-326
5.Наличие собственных, долгосрочных  и заемных источников формирования запасов и затрат	724	-97	-821
6.Краткосрочные кредиты и заемные  средства	1140	1254	114
7.Общая величина запасов и  затрат	1864	1157	-707
8. Общая величина запасов и  затрат	2106	1947	-1912
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств	-4149	-4485	-8634
10.Излишек (+), недостаток (-) собственных, долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат	-1382	-2044	-662
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины  источников формирования запасов  и затрат	-242	-790	-548
12. Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных, краткосрочных и заемных источников  формирования запасов и затрат	1801	1748	-53
13. Четырехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации	[0;0;0;1]	[0;0;0;1]	-

 

Предприятие находится в предкризисном финансовом состоянии. Этот вывод можно сделать из проведенного выше анализа. Об этом свидетельствуют четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое или предкризисное финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

З < СОС ,                                                                                                              (1)

где З – сумма запасов и затрат;

СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС< З<СОС+ДП,                                                                                               (2)

где ДП – долгосрочные пассивы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.

При неустойчивом или предкризисном  финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП,                                                                              (3)

где КП – краткосрочные кредиты и займы.

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

СОС+ДП+КП< З                                                                                                   (4)

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности.

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Можно ограничиться следующими шести показателями:

1. Коэффициент автономии;
2. Коэффициент финансовой зависимости;
3. Коэффициент текущей задолжности;
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости;
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
6. Коэффициент финансового риска

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО «Урал» представлен в таблице 8.

 

Таблица 8 – Общий анализ состояния по финансовым коэффициентам

 

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+), (-)
1.Коэффицент автономии	0,32	0,24	-0,08
2.Коэффицент финансовой зависимости	0,68	0,76	0,08
3.Коэффицент текущей задолжности	0,18	0,21	0,03
4.Коэффицент долгосрочной финансовой независимости	0,76	0,65	-0,11
5.Коэффицент покрытия долгов  собственным капиталом	0,48	0,31	-0,17
6.Коэффицент финансового риска	2,08	3,20	1,12

 

Из данной таблицы видно, что почти все показатели финансовой устойчивости находятся в неудовлетворенном состоянии.

Коэффициент автономии за исследуемый год меньше 0,5. Это означает, что исследуемое ООО «Урал»  достаточно сильно зависит от заемного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости достаточно высокий, выше оптимального значения. Это означает, что предприятие зависит от кредиторов.

Очень высокий за исследуемый период является коэффициент финансового левериджа (риска). Опасным считается значение более единицы. Это свидетельствует о высокой степени риска.

 

 

 

 

3.3 Анализ движения и использования денежных средств

 

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватило для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения с низкой доходностью, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Движение денежных средств в инвестиционной  деятельности и финансовая  деятельность в целом связаны с приобретением (реализацией) основных средств и иного имущества долгосрочного использования, получением дивидендов, процентов.

Построение инвестиционной и финансовой частей отчета о движении денежных средств достаточно просто. В финансовой отчетности отражаются основные операции по счетам денежных средств, связанные соответственно с инвестиционной и финансовой деятельностью. Анализ движения денежных средств по этим направлениям всегда проводится прямым способом.

По операционной деятельности анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным способом. Прямой метод основан на определении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных кредитов и займов и др.) денежных средств. Он позволяет делать выводы относительно достаточности их для уплаты по счетам текущих обстоятельств и для осуществления инвестиционной деятельности. Проведем анализ денежных средств прямым способом.

 

Таблица 9- Отчет о движении денежных средств прямым способом

 

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменения
Остаток денежных средств на начало отчетного года	26	-	34	8
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	5506	3971	5664	158
Полученные бюджетные субсидии	394	274	662	268
Прочие доходы	176	675	718	542
Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	-3771	-3920	-3698	73
на оплату труда	-1262	-444	-1444	-182
на расчеты по налогам и сборам	-1068	-148	-706	362
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-25	202	528	553
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	-	-	53	53
Приобретение обьектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы	-	4128	748	748
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-	-4075	-748	-748
Продолжение таблицы 9
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступление от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	-	4962	1423	1423
Из них по банкам	-	4177	910	910
Погашение займов и кредитов (без процентов)	-	1055	1236	1236
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-	3907	187	187
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	-	34	1	1