Методика отражения оттока прямых иностранных инвестиций в статистике

Содержание

Введение

Актуальность выбранной  темы обуславливается тем, что в  условиях мирового финансово-экономического кризиса страны СНГ вынуждены  искать пути по привлечению прямых иностранных инвестиций для активизации процессов интеграции этих стран в мировое хозяйство. На данный момент экономика стран СНГ переживает мировой финансово-экономический кризис, что сказывается на всех сферах жизни и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряжённость в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. Собственных финансовых резервов пущенных на стабилизацию экономики не достаточно для прежних уровней темпов экономики. Помочь государству в преодолении мирового финансово-экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиций предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Российские же потенциальные  инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян - «правительство работает только на себя».

Однако государственная  инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики «сколотили» себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.

Вообще же капиталовложения проводятся частными инвесторами в  первую очередь ради получения прибыли  и, пока мы имеем дело с неуравновешенной экономикой, неясной политической ситуацией и несовершенным законодательством, ни о какой прибыли не может быть и речи, а значит, не может быть и речи о долгосрочных стратегических инвестициях в российскую экономику, без чего, в свою очередь, невозможен подъём производства, то есть возрождение экономики России.

Целью работы является определение  роли оттока прямых иностранных инвестиций для экономики РФ в условиях преодоления мирового финансово-экономического кризиса.

1. Методика отражения оттока прямых иностранных инвестиций в статистике

За последние годы в России появились предприятия  и предприниматели, накопившие крупные  капиталы. Крупные средства переводятся  в западные банки из-за неустойчивого  экономического положения в стране. Ожидалось, что Россия станет обращаться к зарубежным кредиторам для финансирования больших инвестиций по мере того, как страна акклиматизируется к рыночным отношеням. Этого не происходит, поэтому отток денежных ресурсов из России в несколько раз превышает их приток.

В 1993 г. Россия выдала более крупные кредиты зарубежным заемщикам, чем заняла сама.

Сальдо по активу текущего платежного баланса России (когда  граждане ссужают больше денег, чем  занимают) составило около 10 млрд долларов.

Это усилило инвестиционный «голод» в стране и привело к дальнейшему ослаблению национальной валюты.

Значительная часть  накопленных российскими бизнесменами средств под влиянием риска возможного социального взрыва, при инфляции и непрерывном падения курса  рубля, переправляется в западные банки или используется для покупки ценных бумаг и недвижимости.

Экономика России слишком  нестабильна для осуществления  долгосрочных инвестиций.

В связи с этим предприятия  используют свои средства не для капиталовложения внутри страны, а для выдачи кредитов за рубеж.

Компании-экспортеры в  основном хранят свои доходы на счетах в зарубежных банках вместо того, чтобы  они находились в России и направлялись на новые инвестиции.

Этот процесс, известный  как утечка капитала, в большинстве  случаев носит противозаконный характер.

И все-таки гораздо надежнее помещать капитал в зарубежный банк со стабильной экономикой, чем в  нестабильную российскую экономику.

Крупномасштабный отток  иностранной валюты за пределы России вынудил принять организационно-правовые меры по усилению контроля за возвратом валютной выручки в страну.

Для того чтобы российские предприятия не боялись инвестировать  средства в экономику России, нужно  создать условия для уменьшения инвестиционного риска.

Величина риска может  быть уменьшена за счет снижения инфляции, принятия стабильного экономического законодательства, основанного на рыночных потенциалах.

Главные источники оттока капитала могут быть как легитимными, так и нелегитимными.

В число легитимных источников включаются санкционированные инвестиции в экономику прочих стран в качестве создания совместных предприятий или дочерних фирм.

Совокупные масштабы оттока валюты не могут точно измеряться, так как финансовая статистика, естественно, учитывает только их легальную часть.

Технология проведения рыночных реформ предполагает последовательность.

Вместе со стимулированием  притока капитала сразу же должны приниматься меры, препятствующие оттоку капитала заграницу.

Прежде всего хотелось бы отметить, что показатели объема прямых инвестиций во многом зависят от того, какая методика используется при подсчетах. Так, по официальным данным Центробанка, к началу 2010 г. накопленный объем прямых иностранных инвестиций составил $383 млрд, а Росстат говорит лишь о $109 млрд. Однако доля настоящих иностранных инвестиций составляет, в лучшем случае половину от тех, которые сегодня называются иностранными. Остальные — это псевдоиностранные инвестиции, наш российский капитал, который перегоняется через Кипр и другие оффшоры.

В связи с этим среди  экспертов существует мнение о необходимости кардинального изменения российской антиоффшорной политики (на схожую с мировыми тенденциями). Есть и обратная позиция — некоторые эксперты считают, что это может ухудшить инвестиционный климат.

При оценке прямых иностранных  инвестиций важно учитывать не только их объем, но и то, какую они дают отдачу. В 2009 г. приток прямых иностранных инвестиций в Россию сократился не столь значительно, как в других странах, и по этому показателю наша страна даже попала в лидеры: хотя она и отстает от Америки и Китая, но находится на одном уровне с ведущими европейскими странами. Даже по самым строгим оценкам, настоящих иностранных инвестиций в России накоплено более $50 млрд. — практически столько же, как в Индии и Бразилии.¹

Однако прямые иностранные инвестиции имеют различную отдачу — причем не только в разных странах, но и в разных отраслях. Дело здесь не только в деньгах, но и в том, приходят ли с этими инвестициями новые технологии и новые управленческие решения. Например, в телекоммуникациях доля иностранных инвестиций ничтожна, зато эффект от них был колоссальный. Так, после прихода норвежской компании Telenor в Вымпелком началась экспансия Вымпелкома по всей России, а затем и по странам СНГ и Юго-Восточной Азии. То же самое можно сказать про МТС. Сегодня, с точки зрения прямых инвестиций — это чисто российская компания. Когда стратегический пакет в ней имели немцы, они как раз передавали технологии. Совершенно обратная ситуация в пищевой промышленности: контроль там в некоторых отраслях достаточно высокий, но при этом никаких принципиальных сдвигов там не произошло.

Место прямых иностранных  инвестиций в российской модернизации

По некоторым оценкам, за 8 прошедших лет Россия получила почти $3,5 трлн. С учетом этой цифры, объем прямых инвестиций (и по данным Центробанка, и по Росстату) — это небольшая величина — около 9%. С этой точки зрения, говорить о большой роли прямых иностранных инвестиций для развития российской экономики в ближайшие 5-6 лет вряд ли стоит. Однако, в отличие от портфельных инвестиций, прямые иностранные инвестиции приносят в страну не только деньги, но и, как было отмечено ранее, новые технологии и новые управленческие решения. Тем не менее, эксперты считают, что имеющийся у нас научно-технический потенциал скорее будут раскрывать российские предприятия.

Наше сырье — не только нефтегазовое, но и металлургическое или древесина — иностранцев  мало привлекает, есть лишь отдельные  фирмы, кого это интересует. Существующие барьеры — и формальные, и в  еще большей степени неформальные, приводят к тому, что в сфере прямых инвестиций в переработку сырья мы проигрываем очень многим странам.

Иностранцев же, главным  образом, интересует сбыт готовой продукции  на территории России. По сути, речь идет об импортозамещении — именно так  можно расценивать прямые иностранные инвестиции в автопром, пивоварение, в сферу услуг — сегодня сюда входит и банковский бизнес. Тем не менее, прямые иностранные инвестиции даже в этом случае имеют определенное положительное влияние – они могут способствовать модернизации в отдельных отраслях, стимулируя конкуренцию со стороны российских компаний. Блестящим примером тому служит развитие сетевой торговли. Несмотря на приход гигантов типа Ашана и Икеи, оказалось, что российский бизнес вполне конкурентоспособен и быстро усваивает уроки зарубежных коллег. Об этом свидетельствует опыт Дикси, Пятерочки и ряда региональных торговых сетей.

Помимо экономического эффекта прямые иностранные инвестиции в РФ — вопрос престижа. Даже если они будут вложены лишь, к примеру, в чисто сборочные предприятия, это все же улучшит структуру нашего ВВП и повысит долю несырьевых отраслей, что положительно повлияет на страновые рейтинги.

Хотя по последнему вопросы  мнения тоже неоднозначны, некоторые  считают, что прямые иностранные  инвестиции являются необходимым условием модернизации российской экономики, поскольку осуществить ее только за счет внутренних ресурсов невозможно. В поддержку позиции приводится пример формирования инновационных точек роста типа Сколково – значительная часть проекта зависит от привлечения иностранных специалистов и т.д.

Основные причины сокращения прямых иностранных инвестиций в  России

Прямые иностранные  инвестиции в России уже третий год  подряд сокращаются. Основной причиной тому стал экономический кризис и  общемировые тенденции. Однако сокращению инвестиций способствует и ухудшение инвестиционного климата в стране, о котором свидетельствуют результаты целого ряда различных рейтингов. Один из главных показателей хорошего инвестклимата — благоприятные условия для развития бизнеса. И по этому показателю мы явно деградируем. Если в 2007 г. мы занимали 90-е места, то сейчас у нас 120-е место (всего в рейтинге участвуют 183 страны). По такому показателю как «получение разрешения на строительство» мы занимаем 182-е место! По благоприятности условий для ведения внешней торговли — 162-е место. По коррупционности — 146-е место.²

При этом по опросам иностранных  инвесторов, проведенных Центром  европейских исследований Института  мировой экономики и международных  отношений, инвестиционный имидж России — т.е., ее образ для инвесторов, которые еще не пришли в страну — еще хуже, чем инвестиционный климат. Хотя в России объективно существуют прекрасные возможности для развития бизнеса, но в глазах многих потенциальных инвесторов их перевешивают очень большие риски. В частности, новые инвесторы боятся к нам идти, напуганные бытующими на Западе мнениями о криминогенной обстановке. У нас очень много плюсов, но на каждый из них есть и минусы. Так, например, российские рабочие, конечно, образованнее, чем индийцы или китайцы, но зато у нас есть проблемы с трудовой дисциплиной и пьянством. И отрицательный имидж России останавливает многих потенциальных инвесторов. Он для России является своеобразным ассиметричным ответом на инвестиционную политику развитых стран, которую они проводят с конца 60-х гг. прошлого века. Экономически сильные страны пропагандируют свободу торговли и свободу инвестиций — в других странах. При этом они формально разрешают приходить и к себе.³

Однако менее развитым странам просто не с чем прийти — ведь все, кроме сырья, у них технологически находится на 2-3 ступеньки ниже. Сегодня достаточно высокий объем прямых иностранных инвестиций в США свидетельствует о том, что менее развитые страны, открыв свой рынок, хотят, в свою очередь, прийти в Америку. Однако, как правило, они могут инвестировать лишь в производства, качественно не важные, не определяющие рост или перспективу страны. С этой точки зрения, отрицательный имидж России тоже можно считать своеобразным защитным механизмом. По сути дела, мы поддерживаем свой страшный имидж — бандитский, бюрократический, коррупционный, потому что это позволяет нам закрыть рынок от конкуренции — и, прежде всего, со стороны средних и малых компаний.