Методика отражения оттока прямых иностранных инвестиций в статистике

Общие результаты имеют  отрицательные значения, т.е. для  России участие в международной  инвестиционной деятельности на протяжении всех шести лет создавало потери. Общие потери за период 2006-2011 гг. составили 783,4 млрд. долл.

В среднем за год получается величина потерь в размере около 130 млрд. долл. Как эти потери выглядят на фоне других показателей российской экономики?  Они составляют в среднем около 10 процентов ВВП, рассчитанного по официальному валютному курсу рубля.  В 2011 году потери страны составили по отношению к доходах федерального бюджета страны (рассчитанного по официальному курсу) около 45%. Потери впечатляющие.

Это расчеты, полученные на основе официальной статистики. А если принять во внимание неучтенный экспорт капитала и наши оценки реальной утечки капитала из страны, то общие потери России за период 2006-2011 гг. будут равны: 1.120 млрд. долл. + 206 млрд. долл. = 1.326 млрд. долл. Эти потери приближаются к величине годового валового внутреннего продукта России!

Отток капитала из России за весь 2011 год составит $70 млрд, прогнозирует ЦБ РФ в уточнённых «Основных направлениях денежно-кредитной политики» на 2012-2014 гг. Больший отток наблюдался только в кризисном 2008 году: $133,7 млрд. Ещё летом ЦБ РФ ожидал, что отток по итогам года составит $36 млрд, в октябре его первый зампред Алексей Улюкаев полагал, что годовой показатель останется на уровне девяти месяцев ($49,3 млрд), т. е. к концу года деньги перестанут уходить из страны. Теперь ЦБ РФ распрощался и с этой надеждой - из нового прогноза следует, что регулятор ожидает в 4 квартале оттока чуть более $20 млрд. В июле - сентябре показатель был ниже: $18,7 млрд.¹⁰

У оттока капитала из России есть помимо глобальных экономических причин, обусловливающих недостаточность притока инвестиций, и внутренние причины. Это во многом реакция экспортёров, которым стало невыгодно конвертировать валютную выручку, считает Владимир Тихомиров из ФК «Открытие»: нет жёсткого тренда на укрепление рубля, его курс волатилен, а ставки депозитов низки.

У оттока капитала из России есть и политические причины, признает Юлия Цепляева из BNP Paribas: квартал перед  президентскими выборами каждый раз  сопровождается оттоком примерно $15 млрд. Значительная часть оттока - средства резидентов, не сомневается она. Бизнес в России основан на административном ресурсе, после выборов станет понятно, у кого из чиновников второго-третьего эшелона он останется, и инвесторы вернут часть денег в страну - в 2012 г. может быть даже небольшой приток, надеется Цепляева. ЦБ РФ просто недооценивает политический фактор, считает она, его прогноз оттока на 2012 г. основан на неопределённости мирового финансового рынка, где ситуация вряд ли улучшится.

В сентябре $4,3 млрд из примерно $13 млрд общего чистого оттока обеспечили банки, посчитал Олег Солнцев из ЦМАКП, а в октябре отток в значительной степени объяснялся пиком выплат по внешнему долгу. В сентябрьской статистике есть и странность, считает Солнцев: рост валютных активов банков не сопровождался, как обычно, зеркальным ростом валютных счетов клиентов - их объёмы (с учетом курсовой переоценки) не изменились ни у компаний, ни у населения. А ведь население активно перекладывалось в валюту: в сентябре скупило её на 145 млрд руб. (и на 143 млрд руб. в августе), за счёт чего в целом за девять месяцев объёмы покупки валюты оказались на 43% больше, чем за тот же период 2010 г., посчитал Игорь Поляков из ЦМАКП. Отсутствие роста валютных депозитов может означать, что держатели валютных счетов ассоциируют ослабление рубля с ухудшением ситуации в банковской сфере. Отсутствие прироста сбережений население компенсирует помимо скупки валюты повышенными потребительскими тратами: доля направляемого на покупки дохода такой высокой, как в августе  и сентябре, за последние 12 лет была только в 1999 г. и по другой причине - из-за падения дохода значительная его часть шла на потребление, считает Поляков.

Ничего удивительного  в оттоке капитала из России нет - для  притока капитала нет условий, говорит Александр Морозов из HSBC. Только две устойчивые компоненты оттока - отрицательный баланс по прямым иностранным инвестициям (Россия инвестирует больше, чем получает) и чистые ошибки платёжного баланса, включающие в себя невозврат экспортной выручки, - дают $12-13 млрд чистого оттока в квартал, посчитал Морозов. По его оценкам, в 2011 г. отток составит $65-70 млрд, в 2012 г. — ещё $40 млрд: «ЦБ ещё слишком оптимистичен».11

5. Описание ключевых причин, факторов, масштабов, структуры и природы оттока прямых иностранных инвестиций из РФ.

К сожалению, все последние  десятилетия инвестиции в России стимулировались в основном внешним  рынком, а не внутренним. Растущий потребительский  спрос, несомненно, стал оказывать позитивное влияние на инвестиции, однако, потребности в импорте значительно снизить, пока не удается.

Основной поток инвестиций в экономику России, как известно, в основном направлялся и направляется в сырьевой сектор и энергетику.

Прямые иностранные  инвестиции в российскую экономику  в прошлом году сократились, по предварительным данным минэкономразвития, до 44,9 миллиарда долларов, то есть на 38,4 процента.

Причем в прошлом  году инвестиции не были стабильными, они колебались в зависимости  от общей экономической ситуации. Это зависимость хорошо просматривается с конца 2008 года, когда кризис уже дал о себе знать. К концу же 2009 года объем инвестиций начал возрастать. По итогам последнего квартала ушедшего года объем прямых иностранных инвестиций составил 13,8 миллиарда долларов, что на 15 процентов больше показателя третьего квартала и на 16 процентов больше показателя последнего квартала 2008 года. По данным же Росстата, за 9 месяцев 2009 года в экономику России поступило 54,7 миллиарда долларов иностранных инвестиций, что на 27,8 процентов меньше, чем за 9 месяцев 2008 года.

Эксперты надеются, что  в ближайшие два-три года объем  прямых иностранных инвестиций восстановится  до уровня 60-70 миллиардов долларов в  год. До кризиса объем прямых зарубежных инвестиций составлял 70 миллиардов долларов.

По состоянию на конец сентября 2009г. накопленный иностранный капитал2) в экономике России составил 262,4 млрд.долларов США, что на 4,4% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 55,7% (на конец сентября 2008г. - 50,7%), доля прямых инвестиций составила 39,7% (46,9%), портфельных - 4,6% (2,4%).

Основные страны-инвесторы  в январе-сентябре 2009г. - Люксембург, Нидерланды, Германия, Китай, Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Швейцария, Япония. На долю этих стран приходилось 75,1% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 73,0% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

В январе-сентябре 2009г. в экономику России поступило 54,7 млрд.долларов США иностранных инвестиций, что на 27,8% меньше, чем в январе-сентябре 2008г. (в I квартале 2009г. - 12,0 млрд.долларов США (на 30,3% меньше), во II квартале - 20,2 млрд.долларов США (на 31,2% меньше), в III квартале 2009г. - 22,5 млрд.долларов США (на 22,9% меньше).

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в январе-сентябре 2009г. 50,6 млрд.долларов США, или на 5,3% больше, чем в январе-сентябре 2008г. (в I квартале 2009г. - 12,1 млрд.долларов США (на 15,3% меньше), во II квартале - 19,7 млрд.долларов США (на 1,2% меньше), в III квартале 2009г. - 18,8 млрд.долларов США (на 36,2% больше).

Прямые иностранные  инвестиции в Россию в 2010 г оцениваются  в $38,9 млрд против $32,9 млрд в текущего года. Прогноз был опубликован в докладе "Перспективы мировых инвестиций до 2010: резкий подъем или падение" в Нью-Йорке.

Иностранных инвесторов в России привлекают два сектора - промышленный, в том числе автомобилестроение, и энергетический. Отмечается, что именно эти два сектора делят между собой основную часть инвестиций – 45% и 32% соответственно. Остальные же 23% приходятся на банковскую и торговую сферы.

Наиболее активно в  экономику России инвестируют Великобритания, Кипр, Швейцария, Люксембург, Япония, Германия, Нидерланды, Китай. Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Нидерланды, Кипр и Люксембург, на долю которых приходится около 18 %, 16 % и 15% всех накопленных инвестиций в страну.

По итогам 3 квартала 2009г. общий объем иностранных инвестиций в Россию составил более 54 млрд. долл. США, что на 27% ниже показателя 2008г.

Отток трети объема иностранных  инвестиций из экономики России во многом обуславливается её структурой. Падение цен на энергоносители на мировом рынке повлекло выведение капиталовложений из добывающих отраслей отрасли. Объем выбывших из данных отраслей средств в 2,3 раза превышает объём поступлений.

Эксперты отмечают также  снижение инвестиционных потоков из России. По итогам 3 квартала 2009 г. объем российских инвестиций за рубеж снизился на более чем на 16% - более 43 млрд. долл. США. Доминирующими странами в структуре российских инвестиций являются: Швейцария (18,7млрд. долл. США), Нидерланды (5,5 млрд. долл. США), Кипр (5,5 млрд. долл. США), в Великобритания (1 млрд. долл. США).

Под влиянием продолжающегося  глобального экономического кризиса  в течение 2009 года менялись точки  приложения инвестиций, которые перестраивались  вокруг секторов роста и стран  с конкурентоспособным местоположением.

Существенно обострилась конкуренция между странами и отдельными городами при сократившемся количестве инвестиционных проектов. Предпочтение отдается наиболее проработанным инвестиционным проектам.

Больше внимания при  принятии решений инвесторы стали  уделять выбору местоположения инвестиционных объектов.

Согласно мнению экспертов, значительным инвестиционным потенциалом  обладает отрасль сельского хозяйства  и перерабатывающей промышленности России. Одним из главных факторов стимулирующих рост привлекательности  является государственная поддержка отрасли в виде льготного налогообложения, выделения субсидий на модернизацию оборудования для животноводства, растениеводства. Также предпринимателям отрасли доступно льготное кредитование. Агросектор Краснодарского края сегодня имеет все шансы привлечь не только российские, но и иностранные инвестиции, а вот другие секторы экономики края срочно нуждаются в поддержке.

Для привлечения инвесторов в условиях кризиса правительству  России и регионам необходимо принять  меры реальной поддержки для развития секторов экономики с невысоким уровнем риска: альтернативная энергетика, здравоохранение и медицинские услуги, профессиональные деловые услуги, логистика, креативные индустрии.

Заключение

Рассмотрев проблему оттока иностранных инвестиций в экономику России, можно сделать следующие выводы.

Привлечение в широких  масштабах национальных и иностранных  инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества с высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только эффективное совместное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Иностранный капитал  может привнести в Россию достижения 
научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому 
включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала – необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги.

Приток инвестиций как иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей – выхода из современного 
общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и 
улучшения уровня жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что 
интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов – с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры.

Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и … даже ее экологической беспечности.

Никакого «золотого  правила» инвестирования, о котором в феврале с.г. говорил В.В. Путин, не существует. Судя по всему, это очередная «придумка» его советников и помощников,  предназначенная для проведения среди местных аборигенов сеансов психотерапии и нейролингвистического программирования. Такие «сеансы» необходимы для того, чтобы окончательно  и бесповоротно заманить Россию в «джунгли» мирового капитализма.

Официальные статистические данные, а также экспертные расчеты  и оценки показывают, что после  отмены ограничений на международное  движение капитала  Россия от указанной  либерализации не получила никаких «дивидендов». Наоборот, имели место убытки «в особо крупных размерах». Правильнее это назвать грабежом. Главные участники и выгодополучатели этого грабежа – транснациональные банки и корпорации. Сообщниками и пособниками выступают наши компрадоры: олигархи и чиновники.

Сделанное В. Путиным  заявление, что он против введения ограничений  на вывоз капитала, означает, что  грабеж страны будет продолжаться. Соответственно, рассчитывать на улучшение социально-экономического положения страны при такой политике не приходится. Данные Банка России за первые четыре месяца 2012 года показывают, что утечка капитала из страны составила 43 млрд. долл., что превышает утечку  за первые четыре месяца предыдущего года. Банк России, министерство экономики, другие ведомства предсказывали резкое снижение утечки капитала в текущем году (до 20-25 млрд. долл.), а вице-премьер И. Шувалов даже заявил о том, что в России произойдет «бум» иностранных инвестиций. Все это напоминает обыкновенное шаманство, поскольку наши власти полностью утратили все рычаги управления экономическими процессами на территории Российской Федерации. А доступа к инсайдерской информации (планам мировой финансовой олигархии) у них нет.