Методика отражения оттока прямых иностранных инвестиций в статистике

 

Зачем экспортеры капитала нарушают правила перевода средств за границу? Основных причин две:

а) желание уйти от уплаты налогов;

б) преступное происхождение капитала, желание «отмыть» его путем вывода из страны.

Во втором случае правильнее говорить не о «сером», а о «черном» экспорте капитала. Все это можно назватьнелегальным вывозом капитала. Кстати, криминальная приватизация государственной собственности в 1990-е гг. продолжает оставаться важной причиной нелегального перевода капитала за границу. Туда наши олигархи, которые не чувствуют себя реальными собственниками предприятий, гонят не только прибыль, но также амортизационные отчисления, что приводит к полному разрушению материально-технической базы российской экономики. 
Еще одно важное обстоятельство. Официальные данные Банка России явно занижают реальные масштабы вывоза капитала из страны. Назову лишь три основные причины такого занижения.

1. Некоторые операции  по вывозу капитала вообще не находят отражения в платежном балансе Российской Федерации. Например, вывод капитала в виде контрабанды товаров, ценностей, валюты. В результате демонтажа государственных границ   контрабанда приобрела запредельные масштабы. По оценкам Банка России, в «нулевые» годы объем контрабандной торговли находился в диапазоне 20-30% по отношению к официальным цифрам внешней торговли. Иностранные эксперты называли еще более высокий уровень контрабандной торговли в Российской Федерации.⁷.

2. Кроме того, не отражается в цифрах платежного баланса вывоз капитала в результате внешнеторговых операций, которые формально проходят таможенный контроль, но в которых используются фиктивные цены. Хотя в отношении товаров существуют некие ориентиры (справочные цены), которые позволяют таможенным службам худо-бедно отслеживать ценовые манипуляции, однако на практике такие манипуляции имеют массовый характер. А вот по услугам ценовые манипуляции осуществлять еще проще, т.к. по многим видам услуг справочных цен нет.    Напомним, что импорт услуг Россией в 2011 году составил громадную величину – 90 млрд. долл. Многие контракты по предоставлению услуг если и не были полностью фиктивными, то цены в них были сильно завышенными, что позволяло переводить за рубеж нелегально большие денежные суммы.

3. К неучтенному экспорту  капитала относятся также зарубежные  инвестиции, которые совершены за  счет прибыли от инвестиций, сделанных  экспортерами капитала в предыдущие  годы (так называемые реинвестиции). Обращаю внимание на то, что  почти 100% всего экспорта капитала из страны со временем приобретает оттенок «сомнительности». Почему? Потому, что экспортеры, выведя из страны капиталы, приобретя за границей финансовые или нефинансовые активы, перестают платить налоги в российскую казну или платят символические суммы. При этом реинвестируют свои прибыли за пределами РФ.⁸

Конечными или промежуточными пунктами назначения капитала, покидающего  пределы российской юрисдикции, являются различные оффшорные юрисдикции. Они для российских экспортеров представляют собой «налоговые убежища», а также обеспечивают конфиденциальность операций, что важно при отмывании «грязных» денег.

Утечка капитала из России, 2006 – 2011 гг.

Вполне справедливо  предположить, что 2011 год мог оказаться  нетипичным. Следовательно, не стоит спешить распространять наши  выводы  на прошедшие и будущие годы. Может быть, в предыдущие годы был чистый приток, а не отток капитала? В этой связи рассмотрим официальные данные об экспорте и импорте капитала за период 2006-2011 гг. и сделаем собственные расчеты  сальдо международного движения капитала за эти шесть лет.

 

Таблица 3. Расчет сальдо международного движения капитала РФ, 2006-2011 гг. (млрд. долл.)

	Ввоз капитала	Вывоз капитала	Сальдо
2006	62,8	-163,5	-100,7
2007	207,9	-375,4	-167,5
2008	100,2	-204,2	-104,0
2009	6,4	-43,1	-36,7
2010	44,4	-115,6	-71,2
2011	86,5	-183,8	-97,3
Всего за 2006-2011 гг.	508,2	- 1.085,6	-577,4

Из табл. 3 видно, что  в течение всех шести лет (со времени  отмены ограничений на международное  движение капитала) сальдо было отрицательным, т.е. имела место чистая утечка капитала из страны. При этом в 2006, 2007 и 2008 гг. чистая утечка была даже больше, чем в 2011 году. Суммарная величина чистой утечки капитала за рассматриваемый период составила 577,4 млрд. долл. Это официальные данные.

А если принять во внимание не регистрируемый (не отражаемый в  платежном балансе) вывоз капитала из страны, то цифры чистой утечки будут  существенно больше. Мы применим тот  же поправочный (повышающий) коэффициент 1,5 для оценки реальных масштабов вывоза капитала и получим цифру 1.628 млрд. долл. В расчете на год средняя величина вывоза капитала составила 271 млрд. долл. В этом случае чистая утечка капитала из страны за период 2006-2011 гг. составит 1.628 – 508 = 1.120 млрд. долл. Более триллиона долларов потерь – вот «чистая» цена полной либерализации международного движения капитала в России!  В расчете на год в среднем получается примерно 187 млрд. долл.

Цифры утечки капитала, превышающие  официальные данные, называют и профессионалы, которые занимаются отслеживанием нелегального вывоза капитала из страны.  Так, генерал-майор полиции Д. Сугробов (начальник Главного управления экономической безопасности и противодействия коррупции МВД РФ) в интервью «Интерфаксу» 15.08.2011 отметил, что в течение 2010 года и первого квартала 2011 года из страны было выведено около 5 триллионов рублей, что по официальному курсу составило почти 340 млрд. долл.  В расчете на год получается около 270 млрд. долл. Для сравнения: по данным Банка России вывоз капитала в 2010 году составил 115,6 млрд. долл. Как видим, повышающий коэффициент у главного профессионала в области борьбы с экономической преступностью даже выше, чем у меня: 270 : 115,6 = 2,35.

Таким образом,  сделанные мною оценки вывоза капитала и утечки капитала следует рассматривать как вполне консервативные.

Не следует считать, что до полной либерализации международного движения капитала, происшедшей в 2006 году, капитал не уходил из страны. В  то время существовали хотя бы какие-то ограничения на вывоз капитала. Например, при покупке активов российскими компаниями наши экономические ведомства рассматривали заявку и в случае положительного заключения давали компании лицензию на вывоз капитала. Существовала процедура обязательной продажи валютной экспортной выручки центральному банку (на рубли). И т.д. Конечно, эти ограничения обходились экспортерами капитала, поэтому большая часть вывоза капитала осуществлялась в нелегальной форме.

По нашим расчетам, за семилетний период  1994-2000 гг. легальный экспорт капитала из РФ  составил 81 млрд. долл.  Плюс к этому нелегальный вывоз капитала за тот же период 155 млрд. долл. Всего из страны за 1994-2000 гг. ушло 236 млрд. долл. (табл. 4).

 

Таблица 4. Трансграничное движение капитала РФ, 1994-2000 гг. (млрд. долл.)⁹

1	Легальный вывоз капитала	81
2	Нелегальный вывоз капитала	155
3	Вывоз капитала, всего	236
4	Ввоз капитала	83
5	Чистый отток капитала	153

Все это свидетельствовало  о низкой эффективности валютного  контроля со стороны государства. Его  надо было укреплять. Но логика наших властей была иной и крайне лукавой: Видите, ограничения на международное движение капитала не дают необходимого эффекта, масштабы нелегального вывоза капитала превышают масштабы легального. Раз так, давайте вообще отменим эти ограничения. Рынок (в том числе международный рынок капитала) сам все отрегулирует.

Как же рынок «отрегулировал»  международное движение капитала после либерализации 2006 года? В 1994-2000 гг. среднегодовой общий вывоз капитала равнялся 33,7 млрд. долл., а среднегодовой чистый отток капитала – 21,9 млрд. долл. В 2006 – 2011 гг. соответствующие показатели составили 271 и 187 млрд. долл. Таким образом, среднегодовой вывоз капитала после валютной либерализации увеличился в 8 раз, а среднегодовой чистый отток капитала – в 8,5 раза.  Думаю, никаких комментариев к приведенным цифрам не требуется.

 

 

4. Результаты анализа гипотез и статистических данных по подгруппам (транзакциям)

 

Оценка результатов  участия России в «международном инвестиционном сотрудничестве» была бы неполной, если мы не учтем те трансграничные финансовые потоки, которые связаны с  переводом доходов, получаемых от инвестиций. Логично предположить, что если Россия экспортирует капитала больше, чем импортирует, то она должна получать больше инвестиционных доходов из-за границы, чем отдавать их за границу. Обратимся вновь к официальной статистике Банка России (табл. 5)

Таблица 5. Доходы, получаемые иностранными инвесторами в России и российскими инвесторами за рубежом (млрд. долл.)

	Доходы иностранных инвесторов в России	Доходы российских инвесторов за рубежом	Сальдо инвестиционных доходов
2006	- 53,1	27,9	- 25,2
2007	- 68,2	44,8	- 23.4
2008	- 88,7	53,6	- 35,1
2009	- 61,3	29,9	- 31,4
2010	- 73,8	33,7	- 40,1
2011	- 89,2	38,4	- 50,8
Итого за 2006-2011 гг.	- 434,3	228,3	- 206,0

Как видим, в реальной жизни все наоборот: доходы иностранных  инвесторов в России за период 2006-2011 гг. оказались почти в два раза больше, чем доходы российских инвесторов за рубежом. Сальдо доходов от международной инвестиционной деятельности для России было отрицательным и составило 206 млрд. долл. О чем это свидетельствует? 
Во-первых, о том, что российские экспортеры капитала не декларируют свои зарубежные доходы, уходя от российских налогов. Фактически все они превращаются в «серых», или «беглых» инвесторов.

Во-вторых, о том, что  иностранные инвестиции в России все больше превращаются в «насос» по откачиванию финансовых ресурсов из России. В последние годы инвестиционные доходы иностранцев в России стали превышать поступления новых инвестиций из-за границы. Так, в 2011 году иностранные инвестиции в российскую экономику составили 86,5 млрд. долл., а доходы иностранных инвесторов – 89,2 млрд. долл.

По оценкам бывшего директора НИИ статистики В. Симчеры, в «нулевые» годы на предприятия с участием иностранного капитала приходилось в среднем около 80% совокупной прибыли всех предприятии и организаций, действовавших на территории Российской Федерации. Т.е. иностранные инвестиции стали «насосом», который почти ничего не оставляет предприятиям с участием российского капитала. Не удивительно, что по данным того же В. Симчеры, фактически банкротами являются 40% российских компаний, что облегчает скупку их активов за копейки иностранными инвесторами. Сегодня иностранные инвесторы, обосновавшиеся на территории РФ и поддерживаемые дешевыми кредитами транснациональных банков, завершают процесс «тихого» (и не афишируемого российскими властями) захвата всех активов российской экономики.

При любой неблагоприятной  ситуации приток иностранных инвестиций резко снижается, а вывод инвестиционных доходов из страны, наоборот, быстро нарастает. Так, в кризисном 2009 году в Россию пришло инвестиций всего 6,4 млрд. долл., а выведенные из страны доходы иностранных инвесторов составили 61,3 млрд. долл. Чистые потери составили 61,3 млрд. – 6,4 млрд. долл. = 54,9 млрд. долл. Иностранные инвестиции обескровливают российскую экономику!

Общие результаты участия  России в «международном инвестиционном сотрудничестве», 2006-2011 гг.

Общие результаты международной  инвестиционной деятельности для России как экспортера и импортера капитала складываются из двух основных составляющих:

а) сальдо трансграничного  движения капитала (которое у России постоянно отрицательное и называется «чистой утечкой капитала»);

б) сальдо инвестиционных доходов (иностранных инвесторов в России и российских инвесторов за рубежом).

В табл. 6 сведены соответствующие  расчеты, базирующиеся на официальных  данных Банка России.

Таблица 6. Общие  результаты   участия России в международной     инвестиционной деятельности в 2006-2011 гг. (млрд. долл.)

	Чистая утечка капитала	Сальдо инвестиционных доходов	Итого
2006	-100,7	- 25,2	- 125,9
2007	-167,5	- 23,4	- 190,1
2008	-104,0	- 35,1	- 139,1
2009	-36,7	- 31,4	-  68,1
2010	-71,2	- 40,1	-  111,3
2011	-97,3	- 50,8	- 148,1
Всего за 2006-2011 гг.	-577,4	- 206,0	-  783,4