Оценка качества пассивов страховой компании

В условиях страхового рынка, когда рентабельность страховых  операций ограничена конкуренцией, основную долю прибыли страховая организация  получает от инвестиционных операций, используя так называемый эффект финансового рычага. Средства страхователей привлекаются в виде страховых премий и достаются страховщику дешево, без уплаты процентов за них. Фактически страховщик производит возврат страхователю части своего дохода в виде страховых выплат, где и возникает эффект рычага. Здесь очень наглядно видны источники прибыли страховщика и ее преимущества на финансовом рынке через доступ к дешевым источникам инвестирования. Все это толкает страховую организацию к максимально возможному наращиванию объема страховых премий. Однако рост объема страховых резервов это еще и рост обязательств, что при неизменных собственных средствах означает ухудшение платежеспособности. Здесь вступает в силу присущее платежеспособности противоречие, когда ухудшение платежеспособности сегодня через рост дохода в будущем ведет к росту собственных средств, что позволяет страховщику выйти на новый уровень обязательств.

2.1 Факторы, обеспечивающие условия финансовой устойчивости страховой организации

Страховщики как стабилизирующий  элемент рыночной системы хозяйствования распределяют случайные ущербы отдельных  страхователей между всеми участниками  страховых отношений, тем самым  за умеренную плату с каждого  возмещая случайно пострадавшему причиненный  ущерб.

Достижение цели страхования  страховые организации обеспечивают посредством коммерческого расчета, сутью которого являются самоокупаемость  и рентабельность, обеспечивающие, в свою очередь, самофинансирование страховщиков.

Для страхователей и других контрагентов финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой  деятельности страховых организаций. Она определяет конкурентоспособность  страховщика, его потенциал в  деловом сотрудничестве, в какой  степени гарантированы экономические  интересы самой страховой компании и интересы страхователей.

Финансовая устойчивость страховой организации регулируется законодательством и нормативными актами, контролируется государством в лице органов страхового надзора  и обеспечивается финансовыми ресурсами  предприятия и профессионализмом  ее персонала и руководства.

Понятие финансовой устойчивости страховой организации нормативно не определено, но существует множество  толкований этого понятия, одни из которых  практически повторяют друг друга, а другие имеют значимые смысловые  отличия. Рассмотрим основные из них.

По мнению Томилина В., под  финансовой устойчивостью страховой  организации понимается ее способность  выполнить свои обязательства перед  страхователями по выплатам страхового возмещения в строгом соответствии с законодательством и в оговоренные  договором страхования сроки [26]. На наш взгляд, это достаточно узкое  определение финансовой устойчивости больше подходящее по смыслу к термину  платежеспособность. Как было показано в предыдущем параграфе, страховщик осуществляет свою деятельность не только через страховые операции, но и  через инвестиционные и финансовые, поэтому и выполнять свои обязательства  страховая организация должна как  перед страхователями, так и перед  другими партнерами.

Исходя, исключительно, из страховой  деятельности дает определение финансовой устойчивости страховщика и Зозуля Н.В. В своей статье «О некоторых  вопросах деятельности государственных  страховых фирм» он пишет о  том, что в отечественной экономической  литературе под финансовой устойчивостью  страховых организаций принято понимать постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду за тарифный период.

Еще одно определение финансовой устойчивости страховой фирмы близкое  по смыслу к понятию платежеспособности можно встретить у Юлдашева Р. и Шаплыко Д. Они считают, что  под финансовой устойчивостью страховщика понимается такое состояние его финансов, при котором он в состоянии своевременно и в предусмотренном объеме выполнять взятые на себя финансовые обязательства перед всеми субъектами в течение всего срока действия заключенных между ними договоров.

Наиболее полно понятие  финансовой устойчивости страховщика  раскрыто в учебном пособии Шихова А. Под финансовой устойчивостью  страховой организации следует понимать ее имущественное и финансовое состояние, при котором величина и структура собственных и приравненных к ним средств, ликвидных активов, являющееся следствием степени совершенства организации страхования, развития его новых видов, а также массовости проведения эффективных страховых операций и режима экономии, обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности.

На наш взгляд, все вышеизложенные определения уступают в точности и отражении экономического смысла финансовой устойчивости страховщика  следующему, финансовая устойчивость есть способность страховой организации  сохранять существующий у нее  уровень платежеспособности в течение  некоторого времени при возможных  неблагоприятных внешних и внутренних воздействиях на финансовые потоки. При  этом под платежеспособностью Решетин  Е.понимает способность страховщика  выполнить существующие обязательства, перед клиентами исходя из имеющихся у него денежных средств и активов.

Действительно, финансовая устойчивость как показатель деятельности страховой компании не является статичной  характеристикой, а, напротив, отражает динамику финансового состояния страховщика, тенденцию уровня платежеспособности, направление финансового развития. Такое понятие финансовой устойчивости позволяет использовать данный показатель для прогнозирования деятельности и финансового состояния страховой организации (разумеется, с определенной степенью вероятности).

Основные требования к  обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены ст. 25 ФЗ РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации». Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности.

При проведении оценки финансовой устойчивости страховой организации  следует исходить из того, что понятие  финансовая устойчивость - комплексное, вбирающее в себя вопросы достаточности  собственного капитала, обеспеченности страховыми резервами, а также вопросы  платежеспособности, ликвидности, прибыльности и рентабельности .

Финансовая устойчивость страховой организации – это  способность страховщика выполнять  свои обязательства перед другими  субъектами хозяйствования при любой  неблагоприятной ситуации, как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход - расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, - это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны – показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.

Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика  выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно  определить, как потенциальную способность  страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации.

Финансовую устойчивость страховой организации можно  определить через коэффициент финансового  потенциала (Кфп), исчисляемый как  отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии (см. формулу 1.9).

(1.9)

где СК – собственный  капитал (стр. 490, ф.1-страховщик);

СР – страховые резервы (стр. 590, ф.1-страховщик);

СПн - нетто-премии (стр. 010+стр.080, ф.2-страховщик).

Рекомендуемое за рубежом  значение этого коэффициента должно быть больше пяти. Главным признаком  финансовой устойчивости страховой  организации является ее платежеспособность. Следовательно, под финансовой устойчивостью  страховщика следует понимать его  платежеспособность во времени с  соблюдением условия финансового  равновесия между собственными и  заемными финансовыми средствами. Значит, финансовая устойчивость страховой  организации – это нормативное равновесие между объемом принятых обязательств и размером собственного капитала страховщика. Для каждого предприятия необходимо рассчитывать не только точку безубыточности, но и следует определять точку финансового равновесия. Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед сотрудниками, кредиторами, бюджетами и т.д. при этом устанавливается необходимое соотношение между активами и обязательствами. В связи с этим страховщики должны соблюдать ограничения размеров ответственности по отдельному риску. Страховые организации, которые приняли обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств.

К собственным средствам  относятся уставный капитал, добавочный и резервный капиталы и нераспределенная прибыль. Собственные средства должны быть относительно свободны от каких-либо внешних обязательств и ограничений. Наряду с системой перестраховочной защиты наличие достаточного собственного капитала и обоснованных страховых  резервов обеспечивают, гарантию финансовой устойчивости страховой организации. Размер уставного капитала – это  индикатор финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика  принимать на страхование риски  той или иной величины, причем не только в настоящем, но и в будущем. Следовательно, можно говорить о  финансовой устойчивости страховой  организации во времени, где внешним  ее проявлением является платежеспособность. Источником информации о финансовом положении (финансовой устойчивости) страховой организации является составляемая ей и представляемая в установленном порядке учредителям и контрольным органам бухгалтерская и иная финансовая отчетность. Бухгалтерская отчетность страховщика включает в себя два основных документа: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках страховой организации. Баланс содержит информацию об имущественном положении и обязательствах страховщика в данный момент времени, отчет о финансовых результатах - сведения о размерах и структуре доходов, расходов за определенный период и источниках образования прибыли (убытка).

В бухгалтерском балансе  довольно много показателей, характеризующих  финансовую устойчивость страховой  организации. В нем четко выделяются три основные части, оказывающие  решающее влияние на финансовую устойчивость страховщика: активы (раздел I актива баланса), собственный капитал (раздел II пассива  баланса) и обязательства, т.е. заемный  капитал (разделы III - IV пассива баланса). С учетом этого схематично структуру  баланса можно изобразить следующим  образом (см. табл.1.2)

Таблица 1.2 – Схема структуры бухгалтерского баланса страховой организации

Финансовая устойчивость страховой организации определяется соотношением этих трех величин. Так, большая  величина активов говорит, в первую очередь, о наличии значительного  по стоимости имущества в распоряжении страховщика и в целом свидетельствует  о степени его надежности. В зависимости от того, в какой мере это имущество сформировано за счет собственного капитала, а в какой - за счет заемных средств, можно говорить о финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика. Именно поэтому, кроме страховых резервов для гарантий по страховым выплатам, страховая организация должна иметь свободные собственные средства. Средства страховой организации состоят из собственных средств (собственного капитала), которые в целом аналогичны средствам любого предприятия и заемного капитала в виде страховых резервов (страховых премий).

В мировой практике для  обозначения собственных средств  страховщика (с 1995г. и в России) используется понятие собственный капитал, включающий в себя: оплаченный уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, а также нераспределенную прибыль  прошлых лет и отчетного периода.

Порядок формирования уставного  капитала регулируется законодательством  и учредительными документами. Оплаченный в денежной форме уставный капитал  и иные собственные денежные средства должны обеспечить проведение планируемых  видов страховой деятельности и  выполнение принимаемых страховщиком обязательств по договорам страхования.

Согласно статьи 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» страховщики  должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, минимальный размер которого установлен: для осуществления  имущественного страхования и страхования  здоровья - 30 млн. руб.; для осуществления  страхования жизни – 60 млн. руб.; для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании  с перестрахованием – 120 млн. руб. Уставный капитал предназначен для обеспечения уставной деятельности страховой организации и может быть использован для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов.