Оценка качества пассивов страховой компании

Содержание

 

 

Введение …………………………………………………………………………3

1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости страховой организации

…………………………………………………………………………………5

2. Финансовый менеджмент как основа формирования финансовой устойчивости ………………………………………………………………...11
3. Факторы, обеспечивающие условия финансовой устойчивости страховой организации ………………………………………………….19
4. Оценка платежеспособности как основного показателя финансовой устойчивости страховой организации
3. Страховые резервы как оценка обязательств  страховщика

Заключение

Список испотльзованных  источников

Приложение 1 Группировка пассивов по степени убывания ликвидности

 

 

Введение

 

В современных условиях формирования рынка услуг, страховая деятельность находится в стадии жесткой конкурентной борьбы, как и всякая другая предпринимательская  деятельность. Индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке являются его финансы. Поэтому устойчивое финансовое состояние страховщика является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.

Страховые организации выступают  в роли регуляторов рыночных процессов. Кроме этого, привлеченные через  страхование денежные средства являются доступным инвестиционным капиталом. Направление их на рынок капиталов  способствует развитию самого рынка  капиталов. Через привлеченные денежные средства предприятий и граждан  в виде страховых взносов государство  имеет возможность финансировать  развитие инфраструктуры экономики. Подобные капиталовложения увеличивают уровень  занятости, а, следовательно, и уровень  жизни населения. Вот почему необходимо обратить самое пристальное внимание на обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Как субъект хозяйственной  деятельности страховая организация  взаимодействует в сфере финансов с различными категориями лиц  и субъектов, которых по разным причинам интересуют текущее финансовое состояние  страховщика, тенденции его изменения, а также прогноз финансовых результатов. Отсюда вытекает необходимость оценки финансовой устойчивости страховщика  как основной характеристики динамики его финансового состояния.

Для того чтобы внешним  и внутренним пользователям информации о страховщике обсуждать вопрос о том, имеет или не имеет место  финансовая устойчивость, нужно договориться о способах количественного описания и измерения этого свойства финансов страховой организации, о виде данных, на которых будет базироваться оценка финансовой устойчивости и о критериях присваиваемых данной характеристике значений. То есть речь идет о необходимости создания полноценной системы оценки деятельности страховщика, в которой финансовая устойчивость выступает в качестве критерия надежности.

В современной экономической  литературе понятию, содержанию и факторам, обеспечивающим финансовую устойчивость страховой организации присущ дискуссионный  характер, нет единого подхода  к оценке финансовой устойчивости.

Актуальность темы исследования обусловлена  объективной необходимостью конкретизации  понятия «финансовой устойчивости страховой организации» и разработки методики ее оценки.

Цель контрольной работы – рассмотреть оценку качества пассивов

страховой компании. Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:

• раскрыть теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия;

• проанализировать существующие показатели и методы оценки финансовой устойчивости страховой компании.

 

 

 

1 Теоретические аспекты финансовойустойчивости страховой организации

 

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его  деятельности и экономического благополучия, характеризует результат его  текущего, инвестиционного и финансового  развития, а также отражает способность  предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает  размеры источников для дальнейшего  развития.

Единого мнения по поводу оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в настоящее время в  отечественной литературе не существует, да и само понятие «финансовая  устойчивость» трактуется по-разному. Так, Шеремет А.Д. определяет финансовую устойчивость как определенное состояние  счетов предприятия, гарантирующее  его постоянную платежеспособность [31]. Сущностью финансовой устойчивости он считает обеспечение запасов  и затрат источниками средств, для  их финансирования.

Балабанов И.Т. считает финансово-устойчивым такой хозяйствующий субъект, который  за счет собственных средств покрывает  средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской  и кредиторской задолженности и  расплачивается в срок по своим обязательствам, т.е. основой финансовой устойчивости является рациональная организация  и использование оборотных средств .

Существует мнение, что  понятие финансовая устойчивость довольно условно и не имеет строгих  границ и выражается целым рядом  коэффициентов, разносторонне оценивающих  структуру баланса для оценки степени независимости предприятия  от случайностей, связанных не только с условием рынка, но и с обычными срывами договоров, неплатежами  и так далее. Отмечая, что финансовая устойчивость есть не что иное, как  надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайной рыночной конъюнктуры и поведения партнеров, Грачев А.В. связывает финансовую устойчивость с финансово-экономическим равновесием, которое заключается в том, что реальные, производительные (долгосрочные и текущие нефинансовые) активы обеспечиваются собственным капиталом предприятия. Это означает, что все финансовые активы (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги, дебиторская задолженность и долгосрочные финансовые вложения уравновешиваются заемным капиталом.

Так что же представляет собой финансовая устойчивость предприятия? Возвращаясь к приведенным понятиям финансовой устойчивости, следует отметить, что с позиции семантики под  термином устойчивость следует понимать равновесие, стабильность, безубыточность. Поэтому, оценка финансовой устойчивости дает наглядную характеристику финансового  положения предприятия с позиций  долгосрочной перспективы, а в другом случае речь должна вестись о платежеспособности.

Под финансовой устойчивостью  предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением  условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми  средствами. Отсюда, для каждого  предприятия необходимо рассчитывать не только точку безубыточности, но и следует определять точку финансового  равновесия.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных  и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных  средств полностью погашаются как  прежние, так и новые долги. Соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами. Поэтому для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике. В качестве такого критерия Грачев А.В. предлагает считать соотношение между активами и капиталом предприятия на основе определенной группировки. Особое внимание при этом уделяется активам, обеспеченным собственным капиталом. Вследствие этого в составе текущих (долгосрочных) и финансовых (нефинансовых) активов можно выделить ту их часть, которая зафиксирована в собственном капитале, и ту часть, которая связана с заемным (см. табл. 1.1).

Таблица 1.1 – Рабочий и  финансовый капитал

Активы	Капитал
	Собственный капитал (СК)	Заемный капитал (ЗК)
Внеоборотные активы (ВНА) Текущие (оборотные) активы (ТА)	Внеоборотные активы (ВНА) Собственные текущие активы (СТА) или рабочий капитал (РК)	– Заемные текущие активы (ЗТА) или ЗК
Нефинансовые активы (НФА) Финансовые активы (ФА)	Нефинансовые активы (НФА) Собственные финансовые активы (СФА) или финансовый капитал (ФК)	– Заемные финансовые активы (ЗФА) или ЗК

 

Из табл. 1.1 видно, что в  составе текущих (оборотных) активов (ТА) можно выделить собственные (СТА) и заемные (ЗТА). При этом собственные  текущие активы обеспечиваются частью собственного капитала (СК), а заемные  текущие активы – всем заемным  капиталом (ЗК).

Собственные текущие активы, финансируемые за счет собственного капитала, представляют собой собственные  оборотные средства в традиционной терминологии и численно равны рабочему капиталу (РК), как показано в формуле (1.1).

РК = СТА = СК –  ВНА = ТА – ЗК. (1.1)

Другими словами, принимается, что все долгосрочные активы собственные, а весь заемный капитал покрывается  текущими активами.

Аналогично, в составе  финансовых активов (ФА) выделяются собственные (СФА) и заемные (ЗФА), которые также  финансируются за счет собственного и заемного капитала. В свою очередь, собственные финансовые активы, источником которых выступает собственный  капитал, получают название финансового  капитала (ФК), как показано в формуле (1.2).

ФК = СФА = СК –  НФА = ФА – ЗК. (1.2)

Это означает, что все  нефинансовые активы собственные, а  финансовые активы покрывают весь заемный  капитал.

Отсюда вытекает, что анализ финансово-экономического состояния  предприятия будет увязываться  не столько с движением текущих  и финансовых активов, сколько с  движением их собственной составляющей – рабочего и финансового капитала.

В этом смысле имущество, выраженное в текущих и финансовых активах, накрепко связывается с собственным  капиталом и является частью этого  капитала. С другой стороны, собственный  капитал прочно увязывается с  текущими и финансовыми активами, являясь их существенным элементом.

Переход от рабочего капитала к финансовому, и от финансового  капитала к рабочему регулируется как  показано в формуле (1.3).

СК – ДНА = РК + ДФА = ФК + ОНА = ЛА – ЗК, (1.3)

Формула справедлива при  расчете этих показателей на начало и на конец отчетного периода, а также для их приростных значений.

Следует отметить, что данная формула иллюстрирует взаимосвязь  между собственным, рабочим и  финансовым капиталом, с одной стороны, и имуществом предприятия – с  другой. При этом необходимо учитывать, что каждый из элементов данной формулы  может принимать положительные, отрицательные и нулевые значения. А раз так, то велико и число  различных комбинаций. В силу последнего обстоятельства представляется целесообразным сначала рассмотреть движение финансовой устойчивости, а затем сформулировать общее правило.

Разумеется, выбор рабочего и финансового капитала в качестве критерия финансовой устойчивости не является случайным. Несмотря на то, что  каждый из них может принимать  положительные, отрицательные или  нулевые значения, оба эти показателя дополняют друг друга. Задача заключается  в том, чтобы эти показатели были величинами неотрицательными, а превышение одного показателя над другим зависит  исключительно от выбранного направления  развития (см. формулы 1.4 и 1.5).

Действительно,

если РК > ФК > 0, то СК –  ДНА > ОНА > ДФА > ЗК – ОФА (1.4)

если ФК > РК > 0, то СК –  ДНА > ДФА >ОНА > ЗК – ОФА (1.5)

что свидетельствует о  двух возможных направлениях развития, о преобладании, при прочих равных условиях, основной (текущей) деятельности над инвестиционной и финансовой и наоборот.

В более широком смысле речь идет о направлениях вложения собственного капитала – в текущие  или финансовые активы, долгосрочные или нефинансовые (см. формулы 1.6 и 1.7).

если РК > ФК > 0, то ТА >ФА > ЗК и СК > НФА > ВНА (1.6)

если ФК > РК > 0, то ФА –  ТА > ЗК и СК > ВНА > НФА. (1.7)

Можно рассмотреть и другие комбинации рабочего и финансового  капитала, но чаще на практике встречается  следующая формула (см. формулу 1.8)

РК > 0 > ФК, т.е. ТА > ЗК > ФА и НФА > СК > ВНА. (1.8)

Учет перечисленных методических рекомендаций означает, в свою очередь, соблюдение ряда важнейших балансовых пропорций:

1) наиболее ликвидные  активы должны покрывать наиболее  срочные обязательства или превышать  их;

2) быстрореализуемые активы  должны покрывать краткосрочные  пассивы или превышать их;