Финансы коммерческих организаций и их оценка

 По приведённым ниже данным о деятельности компании (тыс. руб.) необходимо подготовить баланс (форма №1) и отчёт о прибылях и убытках (форма №2). Задание выполняется в таблицах 3 и 4.

Показатель	200Xг.
	На начало года	На конец года
Нематериальные активы (нетто)	350	400
Задолженность перед бюджетом	120	260
Износ основных средств	800	820
Уставный капитал	1250	1250
Расходы будущих периодов	34	42
Краткосрочные ссуды банка	2000	1100
Основные средства	2945	3778
Управленческие расходы	1908	2032
Запасы сырья и материалов	1626	2100
Готовая продукция	226	258
Добавочный капитал	439	540
Дебиторская задолженность	2196	1235
Эмиссионный доход	85	85
Денежные средства	110	400
НДС по приобретённым ценностям	144	175
Доходы будущих периодов	46	62
Краткосрочные финансовые вложения	35	64
Кредиторская задолженность поставщикам	900	1320
Проценты к уплате	330	463
Незавершённое строительство	210	250
Выручка от реализации	10400	12680
Прочие резервы	34	45
Незавершённое производство	424	548
Затраты (сырьё и труд)	7350	8936
Резервы предстоящих расходов	25	43
Проценты к получению	120	135
Резервный капитал	160	175
Сальдо внереализационных доходов и расходов	-25	62
Нераспределённая прибыль прошлых лет	1030	1250
Налоги и прочие отчисления от прибыли	30%	35%
Долгосрочные заёмные средства	1000	1656
Коммерческие расходы	320	455
Нераспределённая прибыль отчётного года	?	?

 

 

Таблица 3 – Бухгалтерский баланс акционерного общества (форма №1), тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
1. Внеоборотные активы:			3. Капитал и резервы:
			Итого по 3 разделу
			4. Долгосрочные обязательства:
Итого по 1 разделу
2. Оборотные активы:
			Итого по 4 разделу
			5. Краткосрочные обязательства:
Итого по 2 разделу			Итого по 5 разделу
БАЛАНС			БАЛАНС

 

Таблица 4 – Отчёт о прибылях и убытках акционерного общества (форма №2), тыс. руб.

Показатель	За отчётный период	За аналогичный период предыдущего года
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности:
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
2. Прочие доходы и расходы:
Операционные доходы
Операционные расходы
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчётного года

 

 

3. Оценка финансового состояния коммерческой организации

 

3.1. Сущность и назначение анализа финансово-хозяйственной деятельности

 

В данной теме рассматриваются основные положения финансового в части представления баланса и отчёта о прибылях и убытках в западных форматах и то, как они используются для диагностики предприятия. Понятие «западные форматы» не имеет однозначного толкования, хотя в последнее время часто используется в реальной практике финансового анализа и разработки инвестиционных проектов в России. Дело в том, что правила финансового учёта различных западных стран, регламентируется своими специфическими стандартами. В то же время между ними есть много общего. В данной теме мы будем руководствоваться принципами и правилами, которые составляют основу Общепринятых принципов бухгалтерского учёта (GAAP – Generally Accepted Accounting Principles) США, и основными положениями  Международных стандартов бухгалтерского учёта (МСБУ).

 Настоящие  учебные материалы рассматривают  следующую комплексную задачу:

 ● описать  форматы баланса и отчёта о  прибылях и убытках в виде, наиболее удобном для проведения диагностики;

●  дать интерпретацию основных статей баланса и отчёта о прибылях и убытках;

 ●  указать  пути использования баланса и  отчёта о прибылях и убытках  для целей диагностики предприятия.

 

3.2. Экспресс-анализ бухгалтерской отчётности

 

Его цель – получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчётов и детализированной информационной базы. Соответствующий комплекс аналитических процедур как раз и может быть назван как экспресс-анализ, или чтение отчёта (отчётности). Последовательность процедур такова:

● просмотр отчёта по формальным признакам;

● ознакомление с заключением аудитора;

● ознакомление с учётной политикой предприятия;

● выявление «больных» статей в отчётности и их оценка в динамике;

● ознакомление с ключевыми индикаторами;

● чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчёта;

● общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

● формирование выводов по результатам анализа.

Просмотр отчёта по формальным признакам. Смысловая нагрузка этой процедуры заключается в следующем:

1. хорошо структурированный отчёт позволяет руководителям предприятия и его владельцам по новому взглянуть на состояние дел в предприятии, достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности, определиться с перспективами развития;
2. для контрагентов предприятия бухгалтерский отчёт всё в большей степени становится основным информационным документом, подтверждающим возможность и экономическую целесообразность взаимодействия с данным предприятием;
3. отчёт является своеобразным способом рекламы деятельности – нередко первым шагом фирмы-контрагента при установлении производственных контактов является запрос о возможности ознакомления с годовым бухгалтерским отчётом потенциального партнёра – поэтому от того, насколько грамотно и привлекательно составлен отчёт, может в значительной степени зависеть результат предстоящих переговоров о сотрудничестве.

Таким образом, годовой отчёт является своеобразной визитной карточкой предприятия, по нему составляют первое, иногда решающее, представление о предприятии.

Ознакомление с заключением аудитора. В соответствии с российским законодательством деятельность отдельных экономических субъектов подлежит обязательному аудиту. В частности, акционерные общества отрытого типа при наличии  на конец отчётного года свыше 100 участников (акционеров), банки и другие кредитные учреждения, страховые организации и общества взаимного страхования, товарные и фондовые биржи, инвестиционные институты, экономические субъекты, в уставном капитале которых есть доля иностранных инвесторов, экономические субъекты с участием частного капитала, для которых объём выручки от реализации продукции (работ, услуг) за год превышает 500-тысячекратный МРОТ и/или сумма активов баланса на конец отчётного года превышает 200-тысячекратный МРОТ. В этом случае независимая аудиторская компания  проводит проверку деятельности в соответствии со стандартами аудита, итогом которой является отчёт аудитора.

Этот отчёт весьма объёмен по содержанию и конфиденциален, однако его заключительная часть – аудиторское заключение – прилагается к публикуемой бухгалтерской отчётности, удостоверяя достоверность приведённых в ней данных.

Аудиторское заключение облегчает принятие решения о целесообразности бизнес - контактов с данным предприятием, но оно не должно рассматриваться как безусловная гарантия его надёжности и состоятельности. Аудиторы выражают своё профессиональное мнение о достоверности отчётных данных, но не являются гарантами результатов и последствий деятельности своего клиента.

Ознакомление с учётной политикой предприятия. В соответствии с ФЗ «О бухгалтерском учёте» предприятие должно ежегодно принимать учётную политику, которая утверждается приказом или распоряжением лица, ответственного за состояние и организацию бухгалтерского учёта на предприятии. Как правило, основные положения приказа об учётной политике приводятся отдельным разделом в годовом отчёте. В зависимости от выбранной учётной политики или в результате внесения в неё изменений могут существенно меняться показатели финансового состояния и финансовые результаты. Поэтому аналитик должен знать о принципах учётной политики, принятой на анализируемом предприятии. В ПБУ 1/98 приведены лишь общие требования к формированию учётной политики;  что касается конкретных ситуаций, то содержание этого документа может существенно варьировать.

Выявление «больных» статей в отчётности и их оценка в динамике. При чтении отчётности необходимо обращать внимание, прежде всего на так называемые «больные» статьи. Смысл этой проверки состоит в следующем. Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчётности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчётности есть «больные» статьи, которые можно условно разделить на две группы: