Анализ финансового состояния предприятия

Невыполнение неравенства  А₄ ≤ П₄  имеет глубокий экономический смысл: его невыполнение в динамике за 3 года свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. отсутствие у предприятия собственных оборотных средств.

Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется  их динамика.

Данные по оценке платежеспособности представлены в таблице 15.

Таблица 15 - Расчет чистых активов и чистого оборотного капитала предприятия, тыс. руб.

Показатели	2008г	2009г	2010г	Изменение (+,-) в 2010 г по сравнению  с 2009 г
Активы: - внеоборотные активы -запасы -дебиторская задолженность - краткосрочные финансовые вложения - денежные средства - прочие оборотные активы ИТОГО АКТИВОВ	139772 143843 204205   313   5701   - 493834	131924 89112 265692   313   4308   1772 493121	135403 75513 287815   1024   1516   - 501271	+3479 -13599 +22123   +711   -2792   - +8150
Пассивы: - долгосрочные обязательства - краткосрочные обязательства ИТОГО ПАССИВОВ	74839   459530   534369	74839   454772   529611	1080   472182   473262	-73759   +17410   -56349
СТОИМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ	-40535	-36490	28009	+64499
ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ	-105468	-93575	-106314	-12739

 

Из приведенной таблицы 15 видно, что предприятие в 2010 году располагает чистыми активами в размере 28009 тыс. руб., хотя в 2009 году этот показатель был отрицательный. Это свидетельствует незначительном росте платежеспособности предприятия. Также из данных видно, что предприятие имеет чистый оборотный капитал, который в динамике за 3 года имеет отрицательное значение.

Отсюда можно сделать  вывод, что предприятие не обладает чистым оборотным капиталом, то оно является неликвидным.

Для анализа текущего финансового положения предприятия  используются относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Основными относительными показателями ликвидности являются - коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности); коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия).

Исходные и полученные данные представлены в таблице 16.

Таблица 16 - Расчет и анализ показателей ликвидности ООО «Дмитров Петролеум»

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г	Изменение в 2010 г по сравнению с 2009 г, +/-
Исходные показатели: 1. Краткосрочные долговые обязательства,  тыс. руб.	459530	454772	472182	+17410
2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	34147	97084	43180	-53904
3. Дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы, тыс.  руб.	237712	239511	254542	+15031
4. Запасы за вычетом расходов  будущих периодов, НДС, тыс. руб.	81409	23601	66746	+43145
Расчетные показатели: 5. коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,2	0,1	-0,1
6. промежуточный коэффициент ликвидности	0,6	0,7	0,6	-0,1
7. общий коэффициент покрытия (ликвидности)	0,79	0,8	0,77	-0,03

 

В ООО «Дмитров Петролеум» значение показателя абсолютной ликвидности уменьшилось в 2010 году на 0,1 пункта и составляет около 0,1.  Т.к. допустимое значение данного показателя в пределах 0,2-0,3, то можно сделать вывод о снижении возможности погашения краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Коэффициент  быстрой  ликвидности  отражает  прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В 2010 году значение данного показателя уменьшилось на 0,1 пункта и составляет 0,6. Это свидетельствует о том, что не все краткосрочные обязательства могут быть покрыты общей суммой денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и суммой дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, в какой  степени текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. Нормальным  считается значение данного показателя равное  2. В 2010 году значение данного показателя снизилось, ниже норматива и составляет 0,77. Не выполнение норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации, т.е. чем меньше величина запаса этого показателя, тем меньше уверенности кредиторов, что долги будут погашены.

Анализ показателей  рентабельности предприятия. В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. ³⁶

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат [33, с. 215].

Расчёт данных показателей по ООО «Дмитров Петролеум» представлен в таблице 17.

 

Таблица 17 - Показатели  рентабельности  продукции ООО «Дмитров Петролеум»

Показатели	Ед. изм.	2008г	2009г	2010г	Изменения в 2010 г. по сравнению с 2009 г.,+/-
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 2. Прибыль от реализации 3. Балансовая прибыль 4. Чистая прибыль 5. Расчетные показатели: - Рентабельность всей реализованной продукции; - Общая рентабельность; - Рентабельность продаж по чистой прибыли	тыс. руб.       тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.   %   % %	675203       14395 1587 1169   2   0,2 0,17	896909       15294 8363 6931   1,7   0,9 0,7	855194       25711 15096 10658   3   1,7 1,2	-41715       +10417 +6733 +3727   +1,3   +0,8 +0,5

 

Рентабельность всей реализованной продукции увеличилась за 2010 г. на 1,3 пункта и составила 3 %.  Это значит, что в 2010 г. каждый рубль реализации стал приносить на 3 копейки больше прибыли от реализации.

Показатель общей рентабельности за 2010 г. увеличился на 0,8 пункта и составил 1,7%. Это говорит о том, что в 2010 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 2 копеек балансовой прибыли. Надо отметить наметившееся увеличение  данного показателя по сравнению с 2009 годом.

На основе расчётов можно  сделать следующие выводы: показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2010 году с 0,7 до 1,2. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 2010 году на 1 руб. реализованной продукции  предприятие имело лишь 1,2  копеек чистой прибыли.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных: ³⁷

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2.Рентабельность вложений  по чистой прибыли.

3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных  финансовых вложений, показывающая  эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.        

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 18.

Таблица 18 - Показатели для расчёта рентабельности, тыс. руб.    

Показатели	Годы
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1. Прибыль балансовая 2. Прибыль чистая 3. Среднегодовая стоимость  имущества 4. Собственные средства 5. Долгосрочные финансовые  вложения 6. Долгосрочные заёмные  средства	1587 1169 124962 21105 13 74839	8363 6931 135833,5 28020 13 74839	15096 10658 132909,5 35377 - 1080

 

На основе представленных в таблицы 18 данных необходимо определить показатели рентабельности вложений. Данные показатели представлены в таблице 19.

 

 

 

Таблица 19 - Показатели рентабельности вложения, %

Показатели	2008г	2009г	2010г	Отклонение (+,-)  в 2010 г. по сравнению с 2009 г
1. Общая рентабельность вложений	0,01	0,06	0,11	+0,05
2.Рентабельность вложений по  чистой прибыли	0,009	0,05	0,08	+0,03
3. Рентабельность собственных средств	0,05	0,24	0,3	+0,06
5. Рентабельность перманентного* капитала	0,01	0,06	0,3	+0,24

* - Перманентный капитал - это  капитал, вложенный в деятельность  предприятия на длительный срок.

 

На основе данных таблицы 19 можно сделать вывод о том, что за 2010 г. все показатели рентабельности вложений ООО «Дмитров Петролеум»  имеют  незначительную положительную тенденцию к росту.

Общая рентабельность вложений в 2010 г. увеличилась по сравнению с 2009 г. на 0,05 пункта и составила 0,11%.  То есть на 1 руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 11 коп. балансовой прибыли.  Таким образом, рентабельность вложений по чистой прибыли также увеличилась в 2010 г. на 0,08 пункта, что также означает, что на 1 руб. стоимости имущества предприятия приходится 8 коп. чистой прибыли.

Динамика рентабельности собственного капитала позволяет сделать  вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство в 2008-2010 гг. дали недостаточно хороший результат, и составляют всего 0,3% в 2010 г.

Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.

Подводя общий вывод, можно сделать следующие выводы, характеризующие финансовое состояние  ООО «Дмитров Петролеум»:

1. Несмотря на снижение  суммы выручки, валовая прибыль в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 79,1%.  Прибыль от продаж за 2010 г. также увеличилась по сравнению с 2009 г. на 68,1%. Таким образом, чистая прибыль предприятия в 2010 г. составила 3727 тыс. руб., что свидетельствует об эффективности работы предприятия за 2010 г.