Диагностика банкротства на предприятии

    Содержание 

Введение….…………………………………………………………………...…3

1. Теоретико-методологические  положения  диагностики банкротства

 на  предприятии ………………………………………………………………...4

2. Анализ финансового состояния ООО "Империя вкуса" за 2006 – 2007 гг………………………………….……………….……..…………………….…9

2.1. Краткая характеристика  ООО "Империя вкуса"………………………….9

2.2. Оценка финансового  состояния ООО "Империя вкуса" за 2006 – 2007 гг. …………………………………………………………………………………...20

Выводы и предложения  ………………………………………………………..29

Список литературы………………………………………..…...……………….33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

    В современных условиях трансформационной  экономики, при наблюдаемой экономической  и политической нестабильности, проведение достоверной и точной оценки вероятности  банкротства на предприятии чрезвычайно  актуально.  Это связано с тем, что руководители все большего числа предприятий понимают, что мероприятия по выводу предприятия из кризиса должны быть приняты и реализованы на ранних стадиях образования кризиса, пока он не стал необратимым. Однако, с другой стороны, разрабатывать и применять систему антикризисного управления, на основании весьма слабых и не всегда достоверных сигналов о возникновении неблагоприятных тенденций на предприятии, представляется необоснованным. Поэтому  проведение достоверной и точной оценки близости предприятия к банкротству является для предприятия не менее актуальным, чем разработка и внедрение эффективной системы антикризисного управления. Тем не менее, единая модель прогнозирования вероятности банкротства на российских предприятиях в настоящее время отсутствует, а среди всех моделей оценки вероятности банкротства самое широкое распространение имеют американские модели оценки вероятности банкротства.

    Цель  данной работы оценка вероятности банкротства  предприятия на примере анализа  финансового состояния ООО "Империя вкуса" за 2006 – 2007 год. Для достижения поставленной  цели были выдвинуты следующие задачи:

• рассмотреть финансовые коэффициенты, отечественные, зарубежные модели и методики оценки кредитоспособности заемщика;
• провести анализ и сделать выводы о вероятности банкротства данного предприятия.

Наиболее  подробно данная проблема представлена в следующих изданиях: Гиляровской  Л.Т., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А. и Савицкой Г.В., а также в журнале "Экономический анализ: теория и  практика".

1. Теоретико-методологические  положения  диагностики банкротства  на предприятии

    История становления и развития рыночной экономики в развитых странах  показывает неравномерность процесса функционирования предприятия, наличие  колебаний значений объемов производства и сбыта продукции. Возникновение спада производства определяется как кризисная ситуация и рассматривается как некая общая для всех предприятий закономерность, тесно увязанная с характером их жизненного цикла, которая может возникнуть на любой из его стадий. Спад производства обусловливает состояние банкротства, которое характеризуется продолжительностью во времени и длится на протяжении второй фазы жизненного цикла предприятия, различаясь при этом «амплитудой падения» на каждом интервале (этапе) фазы.

    Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия  удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия должника банкротом.

    Во  всех странах процесс банкротства, т.е. признание предприятия неплатежеспособным, регулируется государством специально издаваемыми законодательными и нормативными актами. До вступления в силу нового Федерального закона от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" в Российской Федерации основными документами, регламентирующими деятельность несостоятельных предприятий, являлись Федеральный закон Российской Федерации от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий" и постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия". Впоследствии в целях реализации законодательства о несостоятельности был разработан еще ряд методик, позволяющих оценить финансовое состояние предприятий и организаций.

    В методике, изложенной в постановлении  Правительства РФ № 498, предусматривался расчет и устанавливались критерии (нормативы) трех финансовых коэффициентов:

• текущей ликвидности (К_тл) - как отношение оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств. Нормативное ограничение К_тл > 2;
• обеспеченности собственными оборотными средствам (К_о) - как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств. Нормативное ограничение К_о > 0,1;
• восстановления (утраты) платежеспособности.

    Если  фактическое значение хотя бы одного из них ниже норматива, то методикой предусматривался расчет коэффициента восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

    Если  коэффициент текущей ликвидности  К_тл > 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К_о > 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

    Девять  лет спустя постановлением Правительства РФ от 15.04.2003 № 218 «О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» вышеупомянутый документ был отменен.

    Федеральная служба по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) своим приказом от 23.01.2001 № 16 утвердила «Методические рекомендации по проведению анализа финансового состояния организаций». Данные документ был разработан в целях обеспечения единого методического подхода для проведения сотрудниками ФСФО анализа финансового положения предприятий и организаций. В нем в процессе проведения финансового анализа по данным бухгалтерской отчетности предусматривался расчет следующих групп показателей:

• общие показатели;
• показатели платежеспособности и финансовой устойчивости;
• показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности);
• показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности;
• показатели исполнения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами.

    В отличие от первого документа, здесь не предлагались критериальные значения этих показателей, но давалась целостная методика анализа финансового состояния предприятия.

    В рекомендациях, в частности, было определено, что основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

    Таким образом, был сделан существенный шаг  вперед на пути получения объективной  оценки финансового состояния предприятий  и организаций в целях своевременной диагностики признаков банкротства. Это важно в связи с тем, что ранее принятая официальная методика предусматривала применение только трех оценочных показателей, которые, по замыслу разработчиков, позволяли бы не только оценить финансовое положение, но и прогнозировать его изменение на ближайшую перспективу (3 - 6 месяцев).

    Новая, предложенная ФСФО методика оказалась более приемлемой, чем прежняя. Но и она не лишена отдельных недостатков. Так, например, в ней при расчете показателей платежеспособности и финансовой устойчивости используются соотношения задолженности соответствующего уровня к среднемесячной выручке, хотя общепринятая практика оценки платежеспособности обычно рассчитывает эти показатели как отношение платежных средств различной степени ликвидности к соответствующим обязательствам. Кроме того, данная группа показателей ограниченно оценивает финансовую устойчивость в классическом виде, т.е. способность предприятия функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов, гарантируя постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

    На  практике сотрудники ФСФО данную методику используют для мониторинга финансового состояния предприятий и организаций только применительно к группе социально значимых предприятий. Для оценки финансового состояния предприятий и организаций они используют ограниченный набор следующих показателей:

• чистые активы;
• доля долгосрочных и краткосрочных обязательств в общем объеме пассивов предприятия; доля задолженности по обязательным платежам;
• рентабельность активов;
• удельный вес себестоимости реализованной продукции;
• динамика затрат по основному виду деятельности;
• изменение выпуска продукции по основному виду деятельности;
• доля реализации по основному виду деятельности.

    Перечисленные показатели рассчитываются за два предыдущих года, а также за текущий отчетный период.

    Таким образом, приведенный перечень показателей  не позволяет полно и объективно оценить именно финансовое состояние  предприятия, полученные результаты анализа  тем более не могут быть использованы для оценки возможности или невозможности восстановления платежеспособности предприятия и принятия решения о целесообразности введения процедуры банкротства. Хотя именно эти причины являются основанием для обращения в службу ФСФО для инициирования процедуры банкротства.

    В 2004г. в соответствии с Указом Президента РФ от 09.03.2004 № 314 Федеральная служба по финансовому оздоровлению была упразднена. Частично ее функции переданы Федеральной налоговой службе. В 2003 году в рамках реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 были утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа.

    Для оценки финансового состояния предприятия или организации используется стандартный набор показателей, характеризующих платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность. Однако оценка деловой активности, предусмотренная в этих правилах, не является полной, поскольку ограничивается анализом показателей рентабельности активов и продаж и не принимает во внимание коэффициенты оборачиваемости различных групп оборотных активов. Следовательно, практически не представляется возможным объективно оценить характер изменений в деловой активности предприятия и его стратегии.

    Принципиально новым является наличие в правилах требований к анализу хозяйственной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках, к оценке активов и пассивов должника, к анализу возможности организации его безубыточной деятельности.

    Таким образом, сопоставляя содержание официальных методик по анализу финансового положения предприятий в целях диагностики риска банкротства, считаем, что Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа, утвержденные постановлением Правительства, наиболее полно соответствуют основным требованиям, предъявляемым к порядку проведения анализа финансового состояния несостоятельных предприятий, и делают результаты оценки более корректными и объективными.

2. Анализ финансовой  несостоятельности  ООО "Империя  вкуса"