Контрольная по финансовому менеджменту

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УРАЛЬСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ

Факультет Экономический

Кафедра Экономики и Финансов

 

 

 

 

 

 

 

Заочный факультет

Контрольная работа по теория и практика финансового менеджмента в современной экономике

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2014

Задача №1

Предприятие с ценой капитала 11% приобрело объект основных средств первоначальной стоимостью 300 тыс. руб. Срок полезного использования объекта составляет 6 лет. Рассчитать сумму амортизационных отчислений разными способами и выбрать наиболее привлекательный  для предприятия способ начисления амортизации путем расчета текущей стоимости амортизационных отчислений и определения скорости оборачиваемости капитала, вложенного в данный объект.

Линейный способ относится к самым распространенным. Его используют примерно 70 % всех предприятий. Популярность линейного способа обусловлена простотой применения. Суть его в том, что каждый год амортизируется равная часть стоимости данного вида основных средств.

Ежегодную сумму амортизационных отчислений рассчитывают следующим образом:

где   А – ежегодная сумма амортизационных отчислений;

        Сперв – первоначальная стоимость объекта; 

        На – норма амортизационных отчислений.

Расчет ежегодных амортизационных отчислений линейным способом

Конец периода	Сумма амортизационных отчислений за год, руб.	Остаточная стоимость оборудования, руб.
1 год	50000	250000
2 год	50000	200000
3 год	50000	150000
4 год	50000	100000
5 год	50000	50000
6 год	50000	0
Итого	300000

 

При способе уменьшаемого остатка годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной на основании срока полезного использования этого объекта:

где  Сост – остаточная стоимость объекта; 

        к – коэффициент ускорения;       

        На – норма амортизации для данного объекта.

Расчет годовых амортизационных отчислений способом уменьшаемого остатка

Конец периода	Сумма амортизационных отчислений за год, руб.	Остаточная стоимость оборудования, руб.
1 год	150000	150000
2 год	80000	70000
3 год	35000	35000
4 год	20000	15000
5 год	10000	5000
6 год	5000	0
Итого	300000

 

Нелинейный метод начисления амортизации. При использовании данного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта:

Амортизация = Остаточная стоимость * Норма амортизации

При применении нелинейного метода норма амортизации объекта амортизируемого имущества определяется по формуле:

K = (2 / n) x 100%,

где К – норма амортизации в процентах к остаточной стоимости, применяемая к     данному объекту амортизируемого имущества;

       n – срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества.

Необходимо отметить, что в случае применения нелинейного метода начисления амортизации применяется остаточная стоимость, определяемая как разница между первоначальной стоимостью и суммой начисленной амортизации.

При этом с месяца, следующего за месяцем, в котором остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества достигнет 16 процентов от первоначальной (восстановительной) стоимости этого объекта, амортизация по нему исчисляется в следующем порядке:

• Остаточная стоимость объекта амортизируемого имущества в целях начисления амортизации фиксируется как его базовая стоимость для дальнейших расчетов;
• Сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении данного объекта амортизируемого имущества определяется путем деления базовой стоимости данного объекта на количество месяцев, оставшихся до истечения срока полезного использования данного объекта.

Это означает, что оставшиеся шестнадцать процентов погашаются фактически по линейному механизму.

Расчет амортизационных отчислений нелинейным способом

Конец периода	Сумма амортизационных отчислений за год, руб.	Остаточная стоимость оборудования, руб.
1 год	198000	102000
2 год	68000	34000
3 год	23000	11000
4 год	8000	3000
5 год	2000	1000
6 год	1000	0
Итого	300000

 

При введении ускоренной амортизации предприятия применяют равномерный (линейный) способ исчисления, при этом утвержденная в установленном порядке (по соответствующему инвентарному  объекту  или  их группе) норма годовых амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более чем в два раза.

В первый год амортизационные отчисления составят:

 руб.

Расчет амортизационных отчислений ускоренным способом

Конец периода	Сумма амортизационных отчислений за год, руб.	Остаточная стоимость оборудования, руб.
1 год	150000	150000
2 год	75000	75000
3 год	38000	37000
4 год	19000	18000
5 год	18000	0
Итого	300000

 

Ускоренная амортизация позволяет ускорить процесс обновления основных средств на предприятии; накопить достаточные средства для технического перевооружения и реконструкции производства; уменьшить налог на прибыль; поддерживать основные средства на высоком техническом уровне

Расчет текущей стоимости амортизационных отчислений при линейном методе амортизации:

 руб.

При способе уменьшаемого остатка:

 руб.

При нелинейном способе:

 руб.

При ускоренном способе:

 руб.

Расчет текущей стоимости амортизационных отчислений показал, что наиболее оптимальным методом амортизации будет линейный.

Задача № 2

Предприятие использует оборудование, приносящее ежегодный приток денежных средств. Рыночную стоимость данного оборудования после каждого года его использования можно спрогнозировать. Определить, после какого года использования предприятию наиболее выгодно будет поменять данное оборудование на аналогичное.

Показатели	Сумма
Стоимость оборудования, тыс. руб.	150
Срок полезного использования оборудования, лет	4
Цена капитала предприятия, %	10
Ежегодный приток денежных средств от использования оборудования, тыс. руб.	50
Прогнозируемая рыночная стоимость оборудования, тыс. руб.
После первого года эксплуатации	120
После второго года эксплуатации	90
После третьего года эксплуатации	50
После четвертого года эксплуатации	0

 

Показатель	1 год	2 год	3 год	4 год
Приток денежных средств (+)	50	50	50	50
Отток денежных средств (-)	150
Сальдо	-100	-50	0	50
Коэффициент дисконтирования	0,885	0,783	0,693	0,572
Дисконтирование ЧЧД нарастающего	-88,5	-39,15	0	28,6

 

За три года данное оборудование сможет окупиться, а на четвертый начнет приносить прибыль, поэтому его выгоднее продать после четвертого года эксплуатации, так как его стоимость будет равна нулю.

 

 

Задача №3

У предприятия имеется возможность либо приобрести необходимое ему новое оборудование, либо взять его в аренду. Определить какой вариант более выгоден.

Показатели	Сумма
Стоимость оборудования, тыс. руб.	70
Ожидаемый срок эксплуатации оборудования, лет	4
Цена капитала предприятия, %	13
Ежегодный приток денежных средств от использования оборудования, тыс. руб.	20
Ежегодная арендная плата, тыс. руб.	25

 

 рублей

За счет собственных средств единовременно предприятию придется потратить 70 тыс. руб. на покупку данного оборудования, а если взять его в аренду, то 100 тыс. руб. с учетом временного фактора 74,3 тыс. руб., из этого можно сделать вывод  о том, что аренда более выгодна в данной ситуации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача №4

Определить к какому виду затрат (постоянные, переменные пропорциональные, переменные прогрессивные, переменные дегрессивные) относятся затраты, поведение которых описано в таблице. Привести возможные примеры такого рода затрат.

Показатели	Сумма
Объем производства продукции в январе, ед.	100
Объем производства продукции в феврале, ед.	120
Затраты на производство в январе (на весь объем), руб.	5020
Затраты на производство в феврале (на весь объем), руб.	5400

 

 руб. на единицу продукции  в январе

руб. на единицу продукции в феврале

В данном случае затраты являются дегрессивными