Контрольная работа по "Финансовый менеджмент"

Оглавление

1.Формирование финансовых отчетов 3

2. Анализ финансовых документов 8

2.1.Вертикальный анализ 8

2.2.Горизонтальный анализ 11

2.3.Коэффициентный анализ 13

2.4. Оценка вероятного поступления банкротства 17

3. Расчет и анализ операционного и финансового рычагов и рисков предприятия 20

4. Моделирование показателей роста предприятия 27

Заключение 33

Список используемых источников 39

Приложение 1 40

 

 
1.Формирование финансовых отчетов

 

     Финансовые отчеты являются важнейшим средством предоставления информации, характеризующей финансовое положение предприятия. В комплексе они должны содержать информацию, которая может представлять интерес для различных категорий пользователей: акционеров, кредиторов, потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу, представителей государственных финансовых, статистических и налоговых органов.

     Несмотря на то, что в большинстве рыночно ориентированных стран не существует каких-то общепринятых требований к формам бухгалтерской и финансовой отчетности, различия в их содержании, как правило, незначительны. В настоящее время большинство предприятий этих стран руководствуются требованиями Международного комитета по стандартам бухгалтерского учета. Согласно данным требованиям в финансовые отчеты должны включаться следующие документы:

• балансовый отчет;
• отчет о прибылях и убытках;
• отчет об источниках и использовании фондов.

     Составим балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. Для его выполнения необходимо воспользуемся исходной информацией (приложение 1), в которую включены сальдо по активным и пассивным операциям, а также по счетам доходов и расходов. Установим счета, используемые для расчета годовой прибыли или убытков, а также для формирования баланса.

     В первую очередь составим отчет о прибылях и убытках, отражающий различные доходы и расходы предприятия в зависимости от их источников (таблица 1.1.).

     Главным источником доходов является, как правило, уставная (операционная) деятельность предприятия - производство и продажа товаров, оказание услуг и т.д. В отчете показывается как выручка от реализации, или объем продаж без НДС, акцизов и иных аналогичных платежей.

     Таблица 1.1-Отчет о прибылях и убытках за 2^ой год (ед. изм.)

     

Наименование статей	за 1ый год	за 2ой год
Продажи	16064038	20785868
Себестоимость проданных товаров	12281744	16056856
Амортизация	539914	729464
Коммерческие расходы	2457484	3078314
Управленческие расходы
Операционная прибыль	784896	921234
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Налогооблагаемая прибыль	784896	921234
Налог на прибыль	157253	84013
Чистая прибыль	627643	837221
Дивиденды	67745	90464
Нераспределенная прибыль	559898	746757

 

     Себестоимость реализованной продукции (проданных товаров) за второй год составляет 16056856 руб. и включает материальные затраты, расходы на оплату труда рабочих и амортизацию основных средств.

     Затраты по сбыту продукции учитываются на счете «Коммерческие расходы», а затраты, связанные с управлением - на счете «Управленческие расходы», общая сумма таких расходов составляет 3078314 руб..

     Операционная прибыль, или прибыль от продаж, рассчитывается путем вычитания выше перечисленных затрат из выручки и за второй период она составляет 1063117 руб.

     Для определения величины чистой прибыли из налогооблагаемой прибыли следует вычесть соответствующий налог, который за второй год составляет 225896 руб. В распоряжении предприятия остается прибыль, реинвестированная в его дальнейшее развитие и увеличивающая собственный капитал.

     Следующим шагом является составление баланса (таблица 1.2.). Этот документ является конкретным представлением основного бухгалтерского равенства:

Активы = Обязательства + Собственный капитал 

     Это моментальное изображение владений компании на указанную дату. Баланс состоит из двух равновеликих частей: активов и пассивов. В активах показывается имущество предприятия. Традиционно выделяются две группы имущества: долгосрочные, или постоянные и текущие, или краткосрочные активы. 

Таблица 1.2 

Балансовый отчет на 31.12.2^го года  (ед. изм.)

Наименование статей	31.12.1го года	31.12.2го года
I. Фиксированные активы
- нематериальные активы*	81812	66727
- материальные активы:*	2684766	3391418
амортизация	539914	729464
Итого амортизируемые активы по остаточной стоимости	2226664	2728681
- Долгосрочные финансовые вложения
Итого по разделу I	2226664	2728681
II. Текущие активы
- запасы	2670975	3377143
- дебиторская задолженность	222845	241291
- краткосрочные финансовые вложения
- деньги	11325	12553
Итого по разделу II	2905145	3630987
Баланс	5131809	6359668
III. Постоянные пассивы
- собственный капитал - всего, в том числе:	2258046	3003759
акционерный капитал	56511	56559
добавочный капитал	171219	170127
нераспределенная прибыль**	2030316	2777073
- долгосрочный заемный капитал	1130000	1290000
Итого по разделу III	3388046	4293759
IV. Текущие пассивы
- краткосрочная банковская ссуда	18544	21349
- задолженность перед поставщиками	1204343	1408730
- счета к оплате	520876	635830
Итого по разделу IV	1743763	2065909
Баланс	5131809	6359668

 

     Долгосрочные активы приобретаются для длительного использования и могут включать в себя: землю, сооружения, здания, машины, оборудование, транспортные средства, нематериальные активы, финансовые вложения и др. Амортизируемое имущество в балансе показывают по остаточной стоимости, для чего из первоначальной стоимости вычитают начисленную амортизацию. Для удобства накопленная сумма амортизации может показываться в балансе определенной строкой.

     Краткосрочные активы обычно включают товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, ценные бумаги и денежные средства, т.е. те виды активов, которые могут быть преобразованы в деньги в течение операционного цикла (периода между закупкой материалов и продажей готовой продукции). Текущие активы составляют оборотный капитал предприятия.

     Пассивы предприятия, как и активы, объединены в две группы: долгосрочные, или постоянные пассивы и краткосрочные, или текущие обязательства. В группе постоянных пассивов выделяют собственный капитал (уставный, добавочный, нераспределенную прибыль) и долгосрочный заемный капитал.

Краткосрочные обязательства включают краткосрочные банковские кредиты, задолженность перед поставщиками и счета к оплате, в том числе задолженность по заработной плате, различные виды отсрочек по налоговым платежам и т.д., то есть все те обязательства, срок погашения которых ожидается в течение отчетного периода.

     Следует отметить, что годовые величины амортизации и нераспределенной прибыли, рассчитанные по балансу (как разность на начало и конец отчетного периода), должны совпадать с аналогичными показателями отчета о прибылях и убытках.

     Следующим документом, который надо составить является отчет об источниках и использовании фондов (табл. 1.3). Данный документ показывает изменения, которые произошли за отчетный период, то есть какие появились новые источники и как они были израсходованы. Информацией для формирования этого отчета служит баланс, а также отчет о прибылях и убытках. Каждый показатель есть разность между его величиной на начало и конец периода. В отчете сначала отражают источники долгосрочного финансирования, затем следует перечень долгосрочных вложений и, наконец изменения в краткосрочных вложениях и источниках.

     Важным показателем отчета о фондах и их использовании является работающий капитал (чистый оборотный капитал) - разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами предприятия. Он показывает, в какой степени текущие потребности производства обеспечиваются собственными средствами без привлечения внешних займов.

     После составления Балансового отчета на 31.12.2^го года  необходимо провести его анализ с точки зрения эффективности расходования источников фондов.

     Таблица 1.3

Отчет о фондах и их использовании за 2-й год

(ед. изм.)

Наименование	Сумма	Расчет
1. Источники долгосрочных средств:
а) внутренние
- чистая прибыль;	837221
- амортизация*	729464
б) внешние
- эмиссия акций;
- эмиссия облигаций;
- банковская ссуда;	21349
- прочие
Итого (а)	1588034
2. Использование долгосрочных средств (долгосрочные вложения):
- приобретение фиксированных активов;
- погашение долгосрочных займов;
- выплата дивидендов;	90464
- прочее
Итого (в)	90464
Превышение (недостаток) по долгосрочным средствам (а-в)	1497570
3. Изменения в работающем капитале:
- изменения в текущих активах (с);	725842
- изменения в текущих пассивах (d)	322146
Итого (с-d)	403696	0