Оборотный капитал

 

Таблица 6 – Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

                     ОАО «Кубаньснаб»

Показатели	2007 г.	2008 г.	Отклонение, 2008г. от 2007г., ±	2008г.  в % к 2007г.
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	34010	41191	7181	121,11
в том числе:
- запасы	2202	1533	-669	69,62
- НДС	40	14	-26	350
- дебиторская задолженность	2192	4679	2487	213,46
- краткосрочные финансовые  вложения	13000	29000	16000	223,08
- денежные средства	16576	5965	-10611	359,85
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	50180	63013	12833	125,57
Общая продолжительность  оборота оборотного капитала, дней	244	235	-9	96,31
в том числе:
- запасов	16	9	-7	56,25
- дебиторской задолженности	12	28	16	233,33
- краткосрочные финансовые  вложения	95	168	73	176,84
- денежных средств	121	35	-86	28,93

 

Анализируя результаты таблицы 6, необходимо отметить, что  общая сумма оборотного капитала за год увеличилась на 21,11%. Сумма  запасов, налога на добавленную стоимость, а так же денежных средств имеет тенденцию к сокращению.

В результате продолжительность  оборота оборотных средств сократилась на 8 дней. Использование способа цепной подстановки позволило выявить, что увеличение продолжительности оборота оборотных средств произошло за счет увеличения средних остатков оборотного капитала, а сокращение вызвано увеличением денежной выручки предприятия.

Экономический эффект в  результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном  высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли.

В таблице 7 представлен расчет влияния оборачиваемости оборотного капитала, денежной выручки и скорости оборачиваемости на прибыль предприятия.

 

Таблица 7 – Влияние изменения оборачиваемости капитала и денежной

                     выручки на прибыль ОАО «Кубаньснаб»                       

Показатели	2007 г.	2008 г.	Отклонение, 2008г. от 2007г., ±	2008г. в % к 2007г.
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	34010	41191	7181	121,11
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	50180	63013	12833	125,57
Общая продолжительность  оборота оборотного капитала, дней	244	235	-9	96,31
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	1,47	1,53	0,06	-
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	6147	11446	5299	186,2
Рентабельность (убыточность) оборота, %	12,25	18,16	5,91	-
Сумма высвобожденных средств  из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала, тыс. руб.	-	-	5689	-
Изменение суммы прибыли (убытка) за счет изменения  коэффициента оборачиваемости, тыс. руб.	-	-	3425	-

 

В данном случае рост оборачиваемости  оборотного капитала привел к экономии оборотных средств на сумму 670,6 тыс. руб., а сумма дополнительно полученной прибыли составила 871,6 тыс. руб.

В условиях рыночной экономики каждый рубль, вкладываемый в запасы, затраты и другие активы, должен приносить прибыль. Поэтому оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется в увязке с объемом реализации и прибылью. Для характеристики рентабельности вложений средств в деятельность организации того или иного вида относятся показатели всего авансируемого капитала и рентабельность собственного капитала.

Экономическая сущность этих показателей характеризуется  так: сколько рублей прибыли приходится на один рубль всего авансируемого капитала и на рубль собственного капитала. При расчете рентабельности можно использовать либо прибыль до налогообложения, либо чистую прибыль.

 

 

3.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала ОАО «Кубаньснаб»

 

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

- оценить текущее и  перспективное финансовое состояние  организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

- обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

- выявить доступные  источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Деловая активность характеризует  эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Для анализа эффективности  использования оборотных активов организации рассмотрим таблицу 8.

 

Таблица 8 - Анализ эффективности использования оборотного капитала ОАО «Кубаньснаб»

Показатели	2007г.	2008г.	Отклонение, 2008г. от 2007г., ±	2008г. в % к 2007г.
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	34010	41191	7181	121,11
в том числе:
- запасы	2202	1533	-669	69,62
- дебиторская задолженность	2192	4679	2487	213,46
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	50180	63013	12833	125,57
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	15347	19359	4012	126,14
Сума кредиторской задолженности, тыс. руб.	3588	4538	950	126,48
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов	1,47	1,53	0,06	-
Коэффициент закрепления	0,68	0,65	-0,03	-
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	22,89	13,47	-9,42	-
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	13,98	13,88	-0,1	-
Коэффициент оборачиваемости  запасов	6,97	12,63	5,66	-
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений	3,86	1,53	-2,33	-
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	3,03	10,56	7,53	-

 

Анализируя результаты таблицы 8 необходимо отметить следующие моменты.

Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов увеличился в 2008 г. всего  на 0,06 по сравнению с предшествующим годом. Данный факт дает право говорить, что продолжительность одного оборота снизилась на 9 дней.

Коэффициент закрепления за анализируемый  период снизился на 0,03. В данном случае динамика снижения коэффициента –  это положительный фактор, так  как коэффициент закрепления показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль доходов. Необходимо стремиться к снижению коэффициента закрепления, т.е. добиваться, чтобы за каждым рублем доходов было закреплено меньшая сумма оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в период с 2007 по 2008 г.г. снизился на 9,42. Снижение данного показателя сигнализирует о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта. Так же снижение могло быть вызвано переходом организации на более мягкую политику взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка. Если в перспективе оборачиваемость дебиторской задолженности будет снижаться, это будет свидетельствовать возрастанию потребности организации в оборотном капитале для расширения объема сбыта.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился за год на 0,1. Это указывает на снижение быстроты компании рассчитываться со своими поставщиками, персоналам, бюджетом. За анализируемый период возросла задолженность организации по налогам и сборам, что и привело к снижению рассчитанного показателя.

Исходя из специфики деятельности организации, у которой основным видом деятельности является материально-техническое  снабжение, коэффициент оборачиваемости  запасов будет иметь немного не ту значимость, чем в производственной фирме. Тем не менее, за период с 2007 по 2008 г.г. данный показатель возрос на 5,66, что говорит о увеличении эффективности использования оборотного капитала организацией.

Следующим этапом анализа эффективности использования оборотного капитала организации является расчет показателей рентабельности используемых оборотных средств.

Расчет показателей рентабельности используемых оборотных средств приведен в таблице 9.

 

Таблица 9 – Сводная таблица показателей рентабельности используемых

                      оборотных средств в ОАО «Кубаньснаб»

Показатели	2007г.	2008г.	Абсолютное отклонение +/-	2008г. в % к 2007г.
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	5898	10438	4540	176,97
Чистая прибыль  (убыток), тыс. руб.	4089	7140	3051	174,6
Сумма всех оборотных  средств, тыс. руб.	34010	41191	7181	121,11
Рентабельность (убыточность) всех оборотных средств, %	17,34	25,34	8	-
Чистая рентабельность (убыточность) всех оборотных средств, %	12,02	17,33	5,31	-

 

Из данных таблицы 9 следует, что эффективность использования оборотных средств в отчетном году имеет явную тенденцию к увеличению по сравнению с предыдущим годом (на 8%). Данный факт свидетельствует о высокой эффективности использования оборотных активов организацией. 

В 2008 г. чистая рентабельность оборотных средств составляла 17,33%, в 2007 г. была получено чистой прибыли значительно меньше, чем в 2008 и соответственно рентабельность составила 12,02%.

 

 

 

4    ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ  ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  

      ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ

 

Практически любая компания заинтересована в продаже товаров  с немедленной оплатой, но требования конкуренции вынуждают её соглашаться  на отсрочку платежа, предоставляемую  покупателям, в результате чего появляется дебиторская задолженность.

Часть дебиторской задолженности  по мере поступления сроков её погашения  становится высоколиквидными денежными  средствами.

Проблема ликвидности  дебиторской задолженности становится ключевой проблемой каждого предприятия, особенно в условиях финансового кризиса.

Обычно ОАО «Кубаньснаб» применяет в своей деятельности 20%-ную предоплату за поставленные ей товары. Рассмотрим изменение показателей оборачиваемости дебиторской задолженности в ситуациях возможного увеличения или уменьшения предоплаты. Первый прогноз составим для случая уменьшения процента предоплаты до 10%, а второй – для случая увеличения до 40%. Результаты расчетов сведем в таблицу 10.

 

Таблица 10 - Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

           при различном проценте предоплаты за поставленные товары

Показатели	Прогноз 1	2008 г., факт	Прогноз 2
Процент предоплаты, %	10	20	40
Выручка от реализации товаров, работ, услуг, тыс. руб.	61913	63013	65216
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	5263,5	4679	3508,3
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	11,76	13,47	18,59
Период погашения дебиторской задолженности, дней	31	27	19