Теоретические основы управления финансовыми ресурсами предприятия

Данная работа выполнена без учета факторов, препятствующих эффективности распределения ресурсов в конкурентной экономике.

Заключение

Разработать правильную финансовую стратегию и тактику, как показывает практика, можно лишь по результатам грамотного мониторинга финансового состояния, основной целью которого является определение степени финансовой независимости, способности маневрировать собственными средствами и др. Оценка финансового состояния позволяет сделать выводы о финансовой обеспеченности основных видов деятельности, что позволит правильно сформировать управление финансовыми ресурсами предприятия. Это дает возможность потенциальным партнерам получить представление о финансовом потенциале предприятия. Профессиональное проведение такой оценки и грамотное использование ее результатов является решающим фактором успешного функционирования и эффективной политики управления финансовыми ресурсами предприятий.

Одной из причин, обусловивших выбор темы нашего исследования, явился и тот факт, что, во-первых, большинство современных методик оценки финансового состояния основано на показателях, заимствованных из зарубежной экономической практики без учета специфики российской экономики и особенностей финансовой деятельности предприятий виноградарско-винодельческой отрасли. Во-вторых, совокупность показателей, отражающих различные факторы финансового состояния субъекта, затрудняют выбор приоритетных ориентиров в комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Теоретическими и практическими проблемами управления финансовыми ресурсами предприятий в экономической литературе уделено достаточно много внимания. В отечественной и зарубежной экономической науке сложились различные направления исследований, проводятся дискуссии о современном механизме и роли управления финансовыми ресурсами на предприятии, особенностях российского подхода к управлению и выборе ориентиров его совершенствования. Активно изучается отечественный и зарубежный опыт.

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников. По форме права собственности различаются две группы источников: собственные денежные средства и чужие. Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль; амортизационные отчисления; средства, полученные от продажи ценных бумаг; паевые и иные взносы юридических и физических лиц; кредит и займы; средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т. п.).

В настоящее время более 80%г средних и крупных российских предприятий характеризуется неустойчивым финансовым положением, низкой производительностью, отсутствием ясной стратегии развития, неспособностью предоставить ликвидное обеспечение займов, отсутствием квалифицированных специалистов в области корпоративных финансов, имеющих профессиональный опыт привлечения капитала. При этом многие из них имеют значительный потенциал роста, хотя и находятся в неустойчивом состоянии — близком к ожидаемому банкротству. В этих условиях для ряда российских предприятий типовой практикой решения проблем финансирования становится маневрирование финансовыми ресурсами.

Положительные изменения в состоянии финансовых ресурсов предприятия зависят не только от экономической политики предприятия, но и от ряда внешних макроэкономических факторов. А, дефицит инвестиций и отсутствие существенных темпов развития российской экономики обусловливают, прежде всего, жесткие требования к управлению финансами предприятий или согласно экономической терминологии к финансовому менеджменту. Эволюция взглядов на предмет и содержание этого понятия нашла широкое отражение в трудах многих отечественных и зарубежных ученых.

В настоящее время, в условиях резко изменившейся социально-экономической обстановки, современные экономисты в качестве основной цели управления финансами предприятия все чаще называют финансовую устойчивость, равновесие и финансовую стабилизацию предприятий.

Акционерное общество «Учебно-курсовой комбинат» (далее - Общество) является открытым акционерным обществом. Общество образовано в соответствии с Федеральным законом от 21.12,2001 № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», распоряжением Главы Администрации Волгоградской области от 22.04.2005 № 307-р, распоряжением Комитета по управлению государственным имуществом Волгоградской области от 03.05.2005г. № 224-р «О подготовке к приватизации государственного унитарного предприятия «Волгоградское областное предприятие профессиональной подготовки кадров работников торговли и общепита», с момента государственной регистрации общество является правопреемником имущественных прав и обязанностей Государственного унитарного предприятия «Волгоградское областное предприятие профессиональной подготовки кадров работников торговли и общепита» в соответствии с передаточным актом.

На момент учреждения Общества 100% акций принадлежат Волгоградской области.

 Правовой статус- Общества, права  и обязанности акционеров определяются настоящим Уставом, а в части, не урегулированной им, - Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах» и другими правовыми актами Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством. Общество от своего имени приобретает имущественные и неимущественные личные права, несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском судах. Государство и его органы не несут ответственности по обязательствам Общества, раин о как и Общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Общество   создано   в   целях   удовлетворения   общественных   потребностей   в результатах его деятельности и получения прибыли.

Основной вид деятельности Общества - образование.

Главными направлениями деятельности Общества являются подготовка, переподготовка, повышение квалификации работников массовых профессий и специалистов, оказание методической и консультативной помощи.

Главными задачами Общества являются:

- удовлетворение  потребности  личности  в  интеллектуальном,  культурном и нравственном   развитии,   приобретении   профессионального   образования   и квалификации в избранной области профессиональной деятельности;

- удовлетворение потребностей  общества в квалифицированных  специалистах;

- переподготовка и повышение квалификации работников сферы услуг торговли  общественного питания.

Общество  в   соответствии  с  полученной  лицензией  осуществляет  подготовку специалистов по следующим профессиям: продавец – кассир; повар-кондитер. бармен-официант; калькулятор предприятий общественного питания; мерчендайзер а, также другим профессиям, необходимость в которых может возникнуть на рынке труда.

Анализ финансовых ресурсов строится на основе анализа самой деятельности предприятия. Анализируя  актив баланса ОАО «Учебно-курсовой комбинат», можно отметить тот факт что за 2005-2006гг. на ОАО «Учебно-курсовой комбинат»  наблюдается снижение валюты баланса с 10 696 211 руб. по 8 354 823 руб., что составляет 2 341 388 руб. Это характеризует положение фирмы с отрицательной стороны.

 Анализируя структуру актива баланса за 2005-2006гг. наблюдается что положительная динамика  в изменениях оборотных активов с 67,20 % по 83,00 %. Это увеличение оборотных средств произошло за счет роста дебиторской задолженности. С одной стороны, если дебиторы ОАО «Учебно-курсовой комбинат» платежеспособны, то это подтверждает положительный вывод. Однако, если у ОАО «Учебно-курсовой комбинат» имеется просроченная дебиторская задолженность, это может привести к кризису неплатежей предприятия.

Необходимо проинвентаризовать дебиторскую задолженность со сроком неуплаты 1,3,6 месяцев и свыше и перечень предприятий.

Визуально видно, что большой удельный вес приходится на дебиторскую задолженность со сроком уплаты свыше 12 месяцев (стр. 240). Это говорит о том, что в отчетном году больших поступлений денежных средств не предвидится.

Абсолютной ликвидностью в ОАО «Учебно-курсовой комбинат» обладают денежные средства и приравненные к ним долгосрочные финансовые вложения. На предприятии  произошло увеличение денежных средств за 2005-2006гг. с 38 336 руб. по 56 540 руб., что составляет 47,50 %. Это с положительной стороны характеризует предприятие ОАО «Учебно-курсовой комбинат».

Внеоборотные активы.  В динамике   внеоборотных   активов за 2005-2006гг. на ОАО «Учебно-курсовой комбинат»,   произошло уменьшение с 3 507 377 руб. по 1 418 998 руб., что составляет -59,50 %.

Основной долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства.   Незавершенное строительство  занимает тоже довольно весомое положение в структуре внеоборотных активов но за 2005- 2006 гг. наблюдается снижение с 59,9 % до 17,42%.

Снижение стоимости основных средств ОАО «Учебно-курсовой комбинат» могло произойти за счет их выбытия или уценки, добавочный капитал должен уменьшиться. Выбытие основных средств отражается также по 2 разделу формы 2 (ст. 090 - 100).

За 2005- 2006 гг. в ОАО «Учебно-курсовой комбинат» произошло незначительное снижение долгосрочных финансовых вложений с 6 751 руб. по 6 326 руб. (Приложение 3), что составило -6,3 %, за счет сокращения ст. 143 «Инвестиции в другие организации» на -74,8 % .

Анализ пассива баланса ОАО «Учебно-курсовой комбинат». Собственный капитал предприятия отрицательный. На начало периода значение собственного капитала составляло -5 443 594 руб., на конец периода -7 459 083 руб., в абсолютных значениях это составило -2 015 489 руб.. Проведем детальный анализ структуры капитала и резервов (3 раздел).

Размер уставного капитала не меняется и составляет 4 271 руб. Произошло снижение  добавочного капитала с 1666096 руб. в 2005г. до 1326310 руб. в 2006г. из-за уценки основных фондов. 

Произошло значительное изменение по строке 440 «Фонд социальной сферы» с 1 005 745 руб. по 965300 руб. предприятие находится в кризисе, пытается сократить свои расходы на содержание социальной сферы.

Анализ долгосрочных обязательств ОАО «Учебно-курсовой комбинат» Анализируя 4 раздел «Долгосрочные обязательства», видно, что положительным моментом является погашение кредитов банка с 10 087 000 руб. по 9971302 руб.. Погашение займа в размере 48 320 руб. В результате произошло снижение долгосрочных обязательств с 10 135 320 руб. по 9971302  руб., осталось погасить 164 018 руб.

Анализ краткосрочных обязательств. Наиболее проблемным местом любого предприятия являются кредиты и займы. В данном случае предприятие ОАО «Учебно-курсовой комбинат» сумело уменьшить общую сумму краткосрочных кредитов и займов с 3 591 755 руб. по 2 921 022 руб., на  670733 руб. погасили. В то же время в виду неблагоприятного финансового положения предприятие было вынуждено взять займы в размере 1 570 300 руб.

В целом величина краткосрочных обязательств ОАО «Учебно-курсовой комбинат»  сократилась с 3 591 755 руб. по 2 921 022 руб., т.е. на  670 733 руб., но у предприятия сохранилась задолженность перед учредителями по выплате доходов. Предприятие  ОАО «Учебно-курсовой комбинат»  планирует получить доходы будущих периодов в размере 215 904 руб. Это можно охарактеризовать как положительную тенденцию.

Управление финансовыми ресурсами предприятия должно быть в первую очередь основано на анализе деятельности, на основе которого каждая организация будет совершенствовать свою деятельность. Наиболее эффективным является совершенствование именно маркетинговой деятельности предприятия так как маркетинговая деятельность любого предприятия предполагает постоянное отслеживание и анализ хозяйственной деятельности предприятия в целях выявления проблем развития предприятия и нахождения своевременных путей совершенствования его деятельности. Информация, полученная из отчетов о результатах хозяйственной деятельности предприятия, позволила выявить основные направления совершенствования деятельности предприятия. К основным направлениям совершенствования деятельности относятся: - улучшение управления активами и ценовой политикой предприятия. Увеличения нормы прибыли на вложенный капитал можно добиться за счет роста чистой прибыли, осуществляя более совершенные мероприятия маркетинга, его претворение в жизнь и более эффективный контроль за результатами.

Проблема повышения нормы прибыли на вложенный капитал является основным направлением совершенствования деятельности предприятия, что позволяет оценить осуществляемую руководством предприятия маркетинговую деятельность. Поскольку норма прибыли на вложенный капитал, как показал анализ, зависит от доли чистой прибыли в общем объеме продаж, то руководству необходимо разработать маркетинговые мероприятия, позволяющие добиться повышения получаемой суммы чистой прибыли. Увеличить сумму получаемой чистой прибыли возможно двумя путями: либо за счет увеличения цены на продукцию, либо за счет увеличения объема выпуска продукции, либо за счет снижения себестоимости продукции. Увеличения цены не даст  слишком больших результатов, поэтому следует рассматривать два оставшихся варианта.